NIKKEI 225 +0,6% Altro record, l'inflazione cresce meno delle attese

Fatto

L’indice Nikkei 225 di Tokyo ha chiuso in rialzo del +0,60%, aggiornando il record storico di ieri.

Il più ampio indice TOPIX è salito dello 0,2% e anche in questo caso si tratta di livelli record.

I recenti guadagni sui mercati giapponesi sono stati alimentati in gran parte dagli acquisti esteri, in un contesto di debolezza dello Yen, mentre gli investitori continuano a scommettere su un approccio accomodante della Banca del Giappone, che potrebbe essere alimentato dai dati di stanotte.

L’inflazione dell’indice dei prezzi alla produzione giapponese è aumentata leggermente a giugno, con il tasso su base annua salito al +2,9% da +2,6% del mese precedente. Centrate le stime del consenso.

Tuttavia, l’inflazione PPI su base mensile è cresciuta meno del previsto, attestandosi al +0,2% da +0,7% del mese precedente. Le stime erano posizionate a +0,4%.

La lettura ha indicato che, sebbene l’inflazione giapponese sia in aumento, è rimasta comunque lenta, sollevando dubbi sulla possibilità di esercitare pressioni sulla BOJ affinché inasprisca ulteriormente la politica.

Ciò spiega perchè lo Yen stamattina è al terzo calo consecutivo nei confronti del Dollaro USA (161,40) e si avvicina ai recenti minimi degli ultimi 38 anni toccati il 3 luglio a 161,95. Sembra sempre meno urgente un intervento a difesa da parte delle autorità monetarie locali.

L'indice Nikkei 225 è cresciuto del +11,50% (in euro) nel 2024, mentre è salito del +24,60% in Yen.

Effetto

Analisi Tecnica. L'impostazione del Nikkei 225 di lungo periodo si conferma saldamente rialzista. Le ultime sedute hanno evidenziato una solida ripartenza dell'uptrend con la piena rottura dell'area dei precedenti massimi storici a 41mila punti.

Operatività. Alziamo l'allerta. Pronti a rientrare in acquisto in tendenza alla prima chiusura (confermata su base settimanale) sopra 41mila punti. Nuovo target verso 45mila punti.

Per cavalcare la tendenza, con la copertura del cambio dello Yen vs Usd e Euro, sono disponibili su Borsa Italiana i seguenti ETF:

Spdr Msci Japan Euro Hedge Ucits 
Isin: IE00BZ0G8C04 (JPEH.MI) 
Da inizio 2024: +28,20%

L'ETF mira a replicare l'andamento dell'indice MSCI Japan (EUR Hedged), che a sua volta replica l'andamento dei principali titoli azionari del mercato giapponese. Copertura valutaria in Euro (EURO). Commissioni totali annue 0,17%. Valuta di denominazione EURO. Valuta di quotazione Euro. Non distribuisce dividendi. Leggi il documento KID.

WisdomTree Japan Equity USD Hedged Ucits
Isin: IE00BVXC4854 (DXJ.MI)
Da inizio 2024: +37,0%

L'ETF mira a replicare l'andamento e il rendimento, al lordo di commissioni e spese, del WisdomTree Japan Equity Index. Al fine di raggiungere tale obiettivo, il Fondo adotterà un approccio di investimento di "gestione passiva" (o indicizzazione) e investirà in un portafoglio di titoli azionari che, per quanto possibile e praticabile, sia costituito da un campione rappresentativo dei titoli componenti il WisdomTree Japan Dividend Index. L'Indice è concepito per fornire esposizione ai mercati azionari giapponesi. E' prevista la replica fisica del benchmark. Commissioni totali annue 0,48%. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Copertura valutaria in Dollaro USA. Distribuisce un dividendo semestrale. Leggi il documento KID.