NIKKEI 225 +0,30% Undici rialzi in dodici sedute, SocGen vede tassi bassi fino al 2025. L'Analisi Tecnica di Websim

Fatto

Il Nikkei di Tokyo (+0,30%) ha chiuso stamattina con l'undicesimo rialzo nelle ultime dodici sedute.

Il guadagno della borsa giapponese da inizio 2023 è intorno al +26,50%, se espresso in Yen, ma si riduce al +12,30% se espresso in Euro per il contemporaneo forte deprezzamento della valuta locale, dovuto alla caparbia politica monetaria accomodante portata avanti dalla banca centrale.

A questo proposito, lo Yen si indebolisce per il terzo giorno consecutivo.

Stanotte Credit Agricole ha scritto in un report che la politica monetaria del Giappone non cambierà quest’anno e neanche il prossimo.

Nel 2025 potrebbe esserci l’abbandono del controllo della curva dei tassi e l’anno successivo potrebbero arrivare i primi aumenti dei tassi di interesse.

Sul fronte macro, continua, invece, a mostrarsi resiliente il comparto servizi giapponese, ai massimi da tre mesi ad agosto, sostenuto dalla spesa dei consumatori e dalla ripresa del turismo in entrata. L'indice finale a cura di Jibun Bank è cresciuto a 54,3 punti il mese scorso rispetto dal 53,8 di luglio.

 

Effetto

Analisi Tecnica. L'impostazione del Nikkei 225 di lungo periodo si conferma saldamente rialzista e spiegata bene dal canale crescente sotto evidenziato. Il movimento è proiettato in direzione dei top assoluti risalenti agli anni '80 (bolla immobiliare) in area 39mila punti. 

Operatività. La rottura di area 30mila ha fatto scattare nuovi acquisti in tendenza. Sfruttare i pull back verso l'ex resistenza nel range 30mila/28mila punti per comprare sulla debolezza. Target finale 39mila punti. Cambio di scenario e stop loss in caso di discesa sotto 27.500 punti. 

Data la persistente debolezza dello Yen, riteniamo opportuno acquistare azioni giapponesi,  tramite strumenti che garantiscono la copertura del cambio Euro-Usd/Yen.

Il quadro assume toni leggermente diversi se si converte il grafico in Euro, ovvero tenendo conto della contemporanea svalutazione dello Yen nei confronti della moneta unica. L'intonazione resta impostata al rialzo ed è in accelerazione dopo la violazione della media mobile evidenziata in verde. Target finale in area 239 punti.

Per cavalcare la tendenza, con la copertura del cambio dello Yen vs Usd e Euro, sono disponibili su Borsa Italiana i seguenti ETF:

WisdomTree Japan Equity USD Hedged Ucits
Isin: IE00BVXC4854 [DXJ.MI]
Performance da inizio 2023: +38,0%

L'ETF mira a replicare l'andamento e il rendimento, al lordo di commissioni e spese, del WisdomTree Japan Equity Index. Al fine di raggiungere tale obiettivo, il Fondo adotterà un approccio di investimento di "gestione passiva" (o indicizzazione) e investirà in un portafoglio di titoli azionari che, per quanto possibile e praticabile, sia costituito da un campione rappresentativo dei titoli componenti il WisdomTree Japan Dividend Index. L'Indice è concepito per fornire esposizione ai mercati azionari giapponesi. E' prevista la replica fisica del benchmark. Commissioni totali annue 0,48%. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Copertura valutaria in Dollaro USA. Distribuisce un dividendo semestrale. Leggi il documento KID. 

Spdr Msci Japan Euro Hedge Ucits 
Isin: IE00BZ0G8C04 [JPEH.MI] 
Performance da inizio 2023: +31,0%

L'ETF mira a replicare l'andamento dell'indice MSCI Japan (EUR Hedged), che a sua volta replica l'andamento dei principali titoli azionari del mercato giapponese. Copertura valutaria in Euro (EURO). Commissioni totali annue 0,17%. Valuta di denominazione EURO. Valuta di quotazione Euro. Non distribuisce dividendi. Leggi il documento KID.