NASDAQ 100 - Tesla è il peggior titolo del primo trimestre: -30%

Fatto

L'indice Nasdaq 100 si avvia a chiudere il primo trimestre con un progresso intorno al +9%.

Lo spaccato ci spiega che "sbagliare azione" può essere costato molto caro. Tra i migliori titoli del Nasdaq 100 figura la pattuglia delle società legate all'Intelligenza Artificiale, capeggiata da Nvidia [NVDA.O] +92%. In coda troviamo, con una certa sorpresa, Tesla [TSLA.O] con un -30%.

Nel 2024, i “Magnifici Sette”, un gruppo delle più grandi società tecnologiche, hanno visto la maggior parte dei suoi membri continuare la loro impressionante performance avviata nel 2023, ad eccezione proprio delle azioni Tesla, zavorrata dalla crescente concorrenza e dal calo delle vendite di auto elettriche. 

Tesla sembra incontrare diversi problemi, tanto che le vendite poco brillanti hanno costretto a una riduzione dei giorni lavorativi per i dipendenti, secondo Bloomberg News. Secondo il report, i dipendenti ora lavorano cinque giorni alla settimana, rispetto al precedente orario di 6 giorni e mezzo.

In Cina, nonostante un aumento del +17% nelle vendite complessive di autovetture e un aumento del +37,5% nelle vendite di veicoli alimentati da nuove energie durante i primi due mesi dell’anno, Tesla ha registrato un calo delle consegne. Secondo i dati della China Passenger Car Association, le consegne di veicoli dell’azienda nei primi due mesi del 2024 sono state pari a 131.812, segnando un calo del -6% rispetto all’anno precedente. Inoltre, solo il 53% di questi veicoli è stato venduto nel mercato locale, anche dopo che Tesla ha attuato riduzioni di prezzo all’inizio dell’anno.

A quanto pare, la discesa del prezzo di borsa non è stata sufficiente per convincere gli analisti a cambiare opinione.

Oggi, Bernstein ha ridotto il prezzo obiettivo da 150 a 120 usd, suggerendo che esiste il rischio di un ulteriore ribasso del -30% dai prezzi odierni.

La raccomandazione è rimasta Underperform. Occorre precisare che gli analisti americani ci hanno azzeccato in pieno, perchè hanno una raccomandazione negativa dal luglio 2020. 

“Il prezzo delle azioni Tesla rimane elevato su quasi tutti i parametri di valutazione rispetto agli OEM automobilistici sia tradizionali che a crescita più elevata, e sembra anche costoso rispetto alle sue ridotte aspettative di crescita se misurato rispetto alle società tecnologiche”, hanno scritto. “Il nostro DCF ora punta a un valore equo di 93 dollari (in calo rispetto a 120 dollari), principalmente a causa della riduzione delle stime per i margini terminali, ma anche a causa di una riduzione della crescita dell’adozione di veicoli elettrici”, hanno aggiunto gli analisti.

“Nonostante la sottoperformance del titolo da inizio anno, facciamo fatica a vedere un catalizzatore per Tesla. Ci aspettiamo una crescita tiepida nel 2024, così come nel 2025, mettendo in discussione la narrativa di crescita dell’azienda”, hanno concluso gli analisti.

Effetto

Analisi Tecnica. Il Nasdaq 100, che raccoglie l'eccellenza dei Tech quotati a Wall Street, ha aperto una nuova stagione rialzista, grazie alla violazione di area 17.500 punti, con obiettivi provvisori in area 18.500 ovvero sulla parte alta del canale crescente sotto evidenziato. 

Operatività. Confermiamo la view positiva di lungo periodo. Strappi verso area 18.500 punti sono occasioni per prendere profitto in ottica di trading. Nel caso di una correzione, attendere almeno area 16.800 per ricomprare.

Diversi gli strumenti per investire sui Tech a stelle e strisce.

Per impostare strategie speculative di breve periodo o strategie di lungo periodo sono disponibili i seguenti ETF: 

ETP WisdomTree Nasdaq 100 3x Leverage Daily
Isin: IE00BLRPRL42 (QQQ3.MI)
L'ETP mira a replicare la prestazione dell'indice NASDAQ-100® 3x Leveraged Notional Net Return, che a sua volta mira a replicare le prestazioni quotidiane dell'indice NASDAQ-100® Notional Net Total Return moltiplicato giornalmente per tre e adeguato per riflettere alcuni costi inerenti al mantenimento delle posizioni a leva necessarie per raggiungere tale obiettivo. Leggi il documento KID.

ETP WisdomTree Nasdaq 100 3x Short Daily 
Isin: IE00BLRPRJ20 (QQQS.MI) 
L'ETP mira a replicare la prestazione inversa dell'indice NASDAQ-100® 3x Leveraged Notional Net Return, che a sua volta mira a replicare le prestazioni quotidiane dell'indice NASDAQ-100® Notional Net Total Return moltiplicato giornalmente per tre e adeguato per riflettere alcuni costi inerenti al mantenimento delle posizioni a leva necessarie per raggiungere tale obiettivo. Leggi il documento KID. 

Il seguente ETF gode di un costo commissionale (TER) dello 0,14%, il più basso tra quelli che replicano il Nasdaq 100: 

Axa Nasdaq 100 Ucits (Usd)
Isin: IE000QDFFK00 (ANAU.MI)
Da inizio 2024: +11,50%

L’obiettivo di investimento del Fondo consiste nel replicare l'indice di riferimento NASDAQ-100, dedotte commissioni, spese e costi di transazione. L'indice NASDAQ-100 é composto dai 100 principali titoli azionari tecnologici quotati al Nasdaq pesati secondo la loro capitalizzazione di Borsa. Non contiene titoli di società finanziarie. Non distribuisce dividendi. La valuta di riferimento è il dollaro Usa. Replica fisica completa. Commissioni totali annue (TER) 0,14%. Leggi il documento KID.