Nasdaq 100 - Tech in un vuoto d'aria, la turbolenza non sarà breve

Fatto

L’indice UBS Magnificent Seven perde sempre più slancio e rischia di essere retrocesso a una nuova denominazione: l’indice in passato noto (index known as, o IKA) per avere al suo interno le ex superstar del Nasdaq.

Da inizio anno la performance è -6,50%, oltre il doppio di quanto ha perso il Nasdaq Composite.

Tesla è il titolo peggiore, con un calo del 27%, Meta è l'unico in controtendenza con un rialzo del 14%, a metà strada si posiziona Nvidia, -6%.

Wall Street soffre la fiacca dei tech ed esce male dal confronto con le borse dell’Europa, ma non si può parlare di un ritorno dell’orso, sembra più una rotazione settoriale, infatti, l’indice S&P500 Equal Weight segna da inizio anno un guadagno del +2,7%.  

Secondo JP Morgan non è ancora arrivato il momento di rivalutare le sette stelle del Nasdaq ed è meglio tenere un atteggiamento di prudenza su tutto l’high tech americano, entrato in quel che lo strategist Mislav Matejka chiama “un attivo vuoto d’aria”.

La turbolenza è destinata a durare e c’è il rischio di un peggioramento, se le politiche commerciali di Washington diventeranno ancora più aggressive. Per questa ragione, la banca d’affari ribadisce il Neutral sul Nasdaq: il giudizio di prudenza è giustificato dalle valutazioni elevate, dal fatto che il settore è più che rappresentato nei portafogli degli investitori e dal fatto che nei cambi di paradigma scientifico e tecnologico vince il nuovo arrivato, non il già posizionato.

Per il momento è meglio puntare sull’azionario non americano, ma senza mollare del tutto la presa, perché nel medio periodo, quel che per primo Keynes ha chiamato gli "spiriti animali del capitalismo", torneranno ad approfittare del fatto che l’high tech statunitense è  un Far West senza quasi regole.

Effetto

Analisi Tecnica. Il Nasdaq 100, che raccoglie l'eccellenza dei Tech quotati a Wall Street, ha azzerato i guadagni del 2025, dopo una partenza tonica. Il trend di fondo conferma una configurazione rialzista, sebbene il raggiungimento della parte alta del canale sotto evidenziato abbia fatto scattare qualche fisiologica presa di profitto a fine 2024. Nuove indicazioni di spinta arriveranno in caso di piena rottura dei massimi storici. 

Operatività. Confermiamo la view positiva di lungo periodo. Discese verso 20mila punti favoriscono gli acquisti sulla debolezza. Pronti a incrementare la posizione alla prima chiusura sopra 22.200 punti. Traguardo finale a 24mila punti.

Per impostare strategie speculative di breve periodo o strategie di lungo periodo sono disponibili i seguenti ETF: 

ETP WisdomTree Nasdaq 100 3x Leverage Daily
Isin: IE00BLRPRL42 (QQQ3.MI)
L'ETP mira a replicare la prestazione dell'indice NASDAQ-100® 3x Leveraged Notional Net Return, che a sua volta mira a replicare le prestazioni quotidiane dell'indice NASDAQ-100® Notional Net Total Return moltiplicato giornalmente per tre e adeguato per riflettere alcuni costi inerenti al mantenimento delle posizioni a leva necessarie per raggiungere tale obiettivo. Leggi il documento KID.

ETP WisdomTree Nasdaq 100 3x Short Daily 
Isin: IE00BLRPRJ20 (QQQS.MI) 
L'ETP mira a replicare la prestazione inversa dell'indice NASDAQ-100® 3x Leveraged Notional Net Return, che a sua volta mira a replicare le prestazioni quotidiane dell'indice NASDAQ-100® Notional Net Total Return moltiplicato giornalmente per tre e adeguato per riflettere alcuni costi inerenti al mantenimento delle posizioni a leva necessarie per raggiungere tale obiettivo. Leggi il documento KID. 

ETF Axa Nasdaq 100 Ucits (Usd)
Isin: IE000QDFFK00 (ANAU.MI)
Da inizio 2025: -2,70%

L’obiettivo di investimento del Fondo consiste nel replicare l'indice di riferimento NASDAQ 100, dedotte commissioni, spese e costi di transazione. L'indice NASDAQ 100 é composto dai 100 principali titoli azionari tecnologici quotati al Nasdaq pesati secondo la loro capitalizzazione di Borsa. Non contiene titoli di società finanziarie. Non distribuisce dividendi. La valuta di riferimento è il dollaro Usa. Replica fisica completa. Commissioni totali annue (TER) 0,14%. Leggi il documento KID. 

ETF SPDR S&P U.S. Technology Select Sector UCITS
Isin IE00BWBXM948 [SXLK.MI]
Da inizio 2025: -5,40%

Obiettivo dell'ETF è replicare la performance delle società più importanti del settore Information Technology e Telecommunication appartenenti all'indice S&P500. A questo scopo replica quanto più possibile l'indice S&P Technology Select Sector. Ai primi cinque posti in termini di peso percentuale troviamo nomi notissimi del mondo tecnologico Usa e mondiale. Non distribuisce dividendi. Commissioni totali annue 0,15%. Leggi il documento KID.