NASDAQ 100 - Si guarda a Nvidia per risollevare le sorti dei Tech

Fatto

Il  NASDAQ 100 ha chiuso la seduta di lunedì con un calo dell'1,17% a 19.800 punti. Per effetto della risalita dei rendimenti dei Treasury, delle tensioni geostrategiche e delle incertezze sull'esito delle imminenti elezioni presidenziali, l'indice non è ancora riuscito a violare il record storico di 20.690 punti che risale allo scorso dieci luglio.

Gli investitori fanno ancora grande affidamento all'intelligenza artificiale, nella convinzione che da lì verranno le indicazioni di maggior crescita dei ricavi e dei profitti.

Un ragionamento di questo genere non può fare a meno di mettere al centro della riflessione le prospettive di NVIDIA [NVDA.O], il miglior titolo di quest'anno con un guadagno del +159%, dieci volte più della performance registrata dal Nasdaq 100, +17,70%. 

Soltanto nell'ultimo mese le azioni del produttore di chip grafici per giochi e intelligenza artificiale hanno registrato un rendimento del +22%. 

La società annuncerà i risultati trimestrali il prossimo 21 novembre.

Si prevede che Nvidia pubblicherà guadagni di 0,74 usd per azione per il trimestre corrente, rappresentando una variazione anno su anno del +85%. Per l'intero anno fiscale, la stima di consenso degli utili è di 2,83 usd e indica una variazione del +116,2% rispetto all'anno precedente. Per il prossimo anno fiscale, la stima degli utili consensuale è di 3,73 usd e indica una variazione del +32,8% rispetto a quanto Nvidia dovrebbe riportare l'anno precedente.

Sebbene la crescita degli utili di un'azienda sia probabilmente il miglior indicatore della sua salute finanziaria, questo fattore non regge per lungo tempo se non è combinato ad un aumento dei ricavi.

Pertanto, conoscere la potenziale crescita dei ricavi di un'azienda è fondamentale.

Per Nvidia, la stima di consenso sulle vendite per il trimestre corrente è di 32,59 miliardi usd e indica una variazione annua del +79,9%. Per l'anno fiscale corrente e quello successivo, le stime di 124,17 miliardi e di 170,63 miliardi indicano rispettivamente variazioni del +103,8% e del +37,4%.

Nvidia ha comunicato ricavi di 30,04 miliardi nell'ultimo trimestre segnalato, che rappresentano una variazione annua del +122,4%. L'EPS di 0,68 usd per lo stesso periodo si confronta con 0,27 usd di un anno prima.

La società ha superato le stime di utile per azione del consenso in ciascuno dei quattro trimestri precedenti ed ha anche superato le stime di fatturato di consenso ogni volta in questo periodo.

Valutazione

Nessuna decisione di investimento può essere efficiente senza considerare la valutazione di un titolo. Se il prezzo attuale di un titolo riflette correttamente il valore intrinseco dell'attività sottostante e le prospettive di crescita della società è un fattore determinante essenziale per la sua futura performance di borsa.

Confrontare il valore attuale dei multipli di valutazione di una società, come il rapporto prezzo/utile (P/E), prezzo/vendite (P/S) e prezzo/flusso di cassa (P/CF), con i suoi valori storici aiuta a stabilire se il suo titolo è valutato equamente, sopravvalutato o sottovalutato, mentre confrontare la società rispetto ai suoi concorrenti su questi parametri dà una buona idea di quanto sia ragionevole il prezzo delle sue azioni.

Per incasellare la valutazione di Nvidia, ci aiuta il sistema di punteggio elaborato da Zacks (sistema Zacks Style Scores), che presta molta attenzione sia alle metriche di valutazione tradizionali che a quelle non convenzionali per classificare i titoli da A a F (A è meglio di B e così via). Il modello è piuttosto utile per identificare se un titolo è sopravvalutato, valutato correttamente o temporaneamente sottovalutato.

Ebbene, secondo questi criteri, Nvidia è classificata D su questo fronte, il che indica che sta negoziando a un premio rispetto ai suoi concorrent.

Effetto

Analisi Tecnica. Il Nasdaq 100, che raccoglie l'eccellenza dei Tech quotati a Wall Street, ha corretto fisiologicamente una parte dei progressi accumulati dopo la burrascosa pausa di inizio agosto. La soglia discriminante dei 20mila punti fa da prima barriera al rinnovato ottimismo ed è stata messa sotto pressione in queste sedute. L'ostacolo più importante, però, è posizionato sui top assoluti in area 20.700. In direzione opposta, allerta solo in caso di stabile discesa sotto 17mila punti.

Operatività. Confermiamo la view positiva di lungo periodo. Scattati gli incrementi di posizione alla prima chiusura sopra 20.000. Target di trading da individuare nell'area dei massimi storici a 20.700 punti. Sfruttare le flessioni verso la parte bassa del canale sotto evidenziato, in area 18mila, per comprare sulla debolezza.

Operatività sul NASDAQ 100. Diversi gli strumenti per investire sui Tech a stelle e strisce.

Per impostare strategie speculative di breve periodo o strategie di lungo periodo sono disponibili i seguenti ETF: 

ETP WisdomTree Nasdaq 100 3x Leverage Daily
Isin: IE00BLRPRL42 (QQQ3.MI)
L'ETP mira a replicare la prestazione dell'indice NASDAQ-100® 3x Leveraged Notional Net Return, che a sua volta mira a replicare le prestazioni quotidiane dell'indice NASDAQ-100® Notional Net Total Return moltiplicato giornalmente per tre e adeguato per riflettere alcuni costi inerenti al mantenimento delle posizioni a leva necessarie per raggiungere tale obiettivo. Leggi il documento KID.

ETP WisdomTree Nasdaq 100 3x Short Daily 
Isin: IE00BLRPRJ20 (QQQS.MI) 
L'ETP mira a replicare la prestazione inversa dell'indice NASDAQ-100® 3x Leveraged Notional Net Return, che a sua volta mira a replicare le prestazioni quotidiane dell'indice NASDAQ-100® Notional Net Total Return moltiplicato giornalmente per tre e adeguato per riflettere alcuni costi inerenti al mantenimento delle posizioni a leva necessarie per raggiungere tale obiettivo. Leggi il documento KID. 

Il seguente ETF gode di un costo commissionale (TER) dello 0,14%, il più basso tra quelli che replicano il Nasdaq 100: 

Axa Nasdaq 100 Ucits (Usd)
Isin: IE000QDFFK00 (ANAU.MI)
Da inizio 2024: +20,30%

L’obiettivo di investimento del Fondo consiste nel replicare l'indice di riferimento NASDAQ-100, dedotte commissioni, spese e costi di transazione. L'indice NASDAQ-100 é composto dai 100 principali titoli azionari tecnologici quotati al Nasdaq pesati secondo la loro capitalizzazione di Borsa. Non contiene titoli di società finanziarie. Non distribuisce dividendi. La valuta di riferimento è il dollaro Usa. Replica fisica completa. Commissioni totali annue (TER) 0,14%. Leggi il documento KID.