NASDAQ 100 - Cresce la fiducia in un "soft landing" dell'economia USA

Fatto

L'indice NASDAQ 100 ha chiuso la settimana di Ferragosto con un rialzo del +5,80%, miglior risultato dal novembre 2023.

Il bilancio del 2024 è ora +16%.

Le prime due settimane di agosto hanno evidenziato un forte nervosismo degli investitori, ben fotografato dalla violenta oscillazione dell'indice della volatilità: il VIX è passato dai 18,5 punti del primo agosto ai 65 del picco toccato il 5 agosto, per rientrare infine ai 16 punti di oggi.

Gli investitori sono nervosi, ma non sono ancora in preda al panico, ha sottolineato Bank of America come riflesso del suo ultimo sondaggio sull'operato dei gestori di fondi.

I risultati mostrano un aumento dei livelli di liquidità, passati dal 4,1% al 4,3%, e un calo della percentuale di investitori sovrappesati in azioni, scesa dal 51% al 31%.

L'ipotesi di un atterraggio morbido dell'economia USA ha acquistato maggior credito, con il 76% degli intervistati che si aspetta questo scenario, dal 68% del sondaggio precedente. 

Tuttavia, gli investitori ora ritengono che la Federal Reserve dovrà attuare tagli dei tassi più aggressivi per evitare una recessione, con il 60% che si aspetta quattro o più tagli dei tassi nei prossimi 12 mesi.

La probabilità di uno scenario di "nessun atterraggio" è diminuita dal 18% all'8% e le aspettative di un "atterraggio duro" sono leggermente aumentate dall'11% al 13%.

Il sondaggio evidenzia anche che il 40% dei Chief Investment Officer (CIO) sta spingendo i CEO a migliorare i bilanci delle loro aziende. Nonostante il boom dell'intelligenza artificiale in corso, il desiderio di maggiori spese in conto capitale è sceso al 24%, il livello più basso da novembre 2023.

Per quanto riguarda la politica monetaria, il 55% degli intervistati ritiene che le condizioni attuali siano "troppo restrittive", il livello più alto dal 2008, con il 93% che prevede tassi a breve termine più bassi e il 59% che si aspetta rendimenti obbligazionari più bassi.

Effetto

Analisi Tecnica. Il Nasdaq 100, che raccoglie l'eccellenza dei Tech quotati a Wall Street, ha avviato una fisiologica correzione una volta raggiunta la parte alta del canale rialzista sotto evidenziato. Allerta in caso di stabile discesa sotto 17mila punti.

Il violento rimbalzo in corso (+12% in due settimane) ha riportato i valori oltre la prima resistenza rappresentata dalla media mobile a 100 gg (18.781) e in prossimità della successiva resistenza rappresentata dalla media mobile a 50 gg (19.446).  

E' ipotizzabile una breve fase di assestamento, da considerarsi propedeutica per nuovi allunghi.

Operatività. Confermiamo la view positiva di lungo periodo. Sfruttare le fasi di debolezza per comprare: scattato l'acquisto nel range 18.900/18.500 punti. Piazzare un secondo step intorno a 17mila punti. Intervenire sulla forza alla prima chiusura sopra 19.500. Target da individuare nell'area dei massimi storici a 20.700 punti.

Operatività sul NASDAQ 100. Diversi gli strumenti per investire sui Tech a stelle e strisce.

Per impostare strategie speculative di breve periodo o strategie di lungo periodo sono disponibili i seguenti ETF: 

ETP WisdomTree Nasdaq 100 3x Leverage Daily
Isin: IE00BLRPRL42 (QQQ3.MI)
L'ETP mira a replicare la prestazione dell'indice NASDAQ-100® 3x Leveraged Notional Net Return, che a sua volta mira a replicare le prestazioni quotidiane dell'indice NASDAQ-100® Notional Net Total Return moltiplicato giornalmente per tre e adeguato per riflettere alcuni costi inerenti al mantenimento delle posizioni a leva necessarie per raggiungere tale obiettivo. Leggi il documento KID.

ETP WisdomTree Nasdaq 100 3x Short Daily 
Isin: IE00BLRPRJ20 (QQQS.MI) 
L'ETP mira a replicare la prestazione inversa dell'indice NASDAQ-100® 3x Leveraged Notional Net Return, che a sua volta mira a replicare le prestazioni quotidiane dell'indice NASDAQ-100® Notional Net Total Return moltiplicato giornalmente per tre e adeguato per riflettere alcuni costi inerenti al mantenimento delle posizioni a leva necessarie per raggiungere tale obiettivo. Leggi il documento KID. 

Il seguente ETF gode di un costo commissionale (TER) dello 0,14%, il più basso tra quelli che replicano il Nasdaq 100: 

Axa Nasdaq 100 Ucits (Usd)
Isin: IE000QDFFK00 (ANAU.MI)
Da inizio 2024: +17,00%

L’obiettivo di investimento del Fondo consiste nel replicare l'indice di riferimento NASDAQ-100, dedotte commissioni, spese e costi di transazione. L'indice NASDAQ-100 é composto dai 100 principali titoli azionari tecnologici quotati al Nasdaq pesati secondo la loro capitalizzazione di Borsa. Non contiene titoli di società finanziarie. Non distribuisce dividendi. La valuta di riferimento è il dollaro Usa. Replica fisica completa. Commissioni totali annue (TER) 0,14%. Leggi il documento KID.