NASDAQ 100 - Barclays migliora la view su Dell Tech grazie all'AI

Fatto

L'indice NASDAQ 100 ha chiuso con un rialzo dello 0,2% la terza seduta positiva di seguito, allontanandosi dai minimi degli ultimi tre mesi, mentre il mercato attende con ansia i dati scul CPI di mercoledì.

Super Micro Computer [SMCI.O] +6% e Nvidia [NVDA.O] +4% sono stati i due protagonisti della seduta di lunedì e si sono confermati anche protagonisti del 2024. Nvidia figura infatti come miglior titolo con un +120% e SMC secondo con un +90%. Entrambi sono in prima linea nella rivoluzione dell'intelligenza artificiale. L'indice NASDAQ 100 è fermo a +10,20%.

Oggi sotto i riflettori c'è Dell Technologies Inc [DELL.N].

Barclays ha migliorato il giudizio della società che fornisce computer, server e servizi software, da Underweight a Equalweight, fissando un prezzo obiettivo di 97,00 usd.

Gli analisti hanno riconosciuto che la valutazione della società a circa 11 volte gli utili per azione (EPS) previsti per l'anno solare 2025 è notevolmente superiore alla su media storica e al di sopra dei multipli dei competitor come HP Enterprise e HP Inc [HPQ.N], che vengono scambiati a circa 9 volte i loro utili previsti.

La logica alla base del miglioramento di visione è anche legata al fiorente business dell'intelligenza artificiale (AI) di Dell, che Barclays ritiene giustifichi un multiplo più elevato.

Si prevede che il segmento AI guiderà la crescita dei ricavi della società e manterrà la sua forza per tutto l'anno.

Nonostante questa prospettiva positiva per il business AI, Barclays prevede sfide nei mercati dei personal computer (PC) e dei server/storage tradizionali a causa dell'attuale debole contesto macroeconomico.

Barclays nota che il solo business dell'intelligenza artificiale potrebbe non essere sufficiente a controbilanciare le pressioni affrontate in altri segmenti delle operazioni di Dell.

Tuttavia, l'azienda è passata a un rating Equalweight poiché la sua precedente raccomandazione Underweight è stata soddisfatta e il multiplo di trading dell'azienda si è riallineato ai suoi livelli storici.

Il prezzo obiettivo di 97,0 usd riflette la valutazione di Barclays della posizione di mercato e delle prospettive future di Dell, tenendo conto delle prestazioni finanziarie dell'azienda e delle condizioni del settore.

Il titolo è cresciuto del +25% da inizio 2024.

Il consenso raccolto da Bloomberg registra 20 Buy, 4 Hold, 1 Sell. Target price medio 157,75 usd.

Effetto

Analisi Tecnica. Il Nasdaq 100, che raccoglie l'eccellenza dei Tech quotati a Wall Street, ha avviato una fisiologica correzione, una volta raggiunta la parte alta del canale rialzista sotto evidenziato. E' probabile che la fase di assestamento possa durare qualche settimana, senza alterare il quadro rialzista. Allerta in caso di stabile discesa sotto 17mila punti.

Il rimbalzo in corso ha raggiunto il primo scoglio grafico rappresentato dalla media mobile a 100 gg che transita in area 18.750 punti. 

Operatività. Confermiamo la view positiva di lungo periodo. Sfruttare le fasi di debolezza per comprare: scattato un primo step nel range 18.900/18.500 punti, piazzare un secondo step intorno a 17mila punti. Intervenire sulla forza alla prima chiusura sopra 19.500.

Operatività sul NASDAQ 100. Diversi gli strumenti per investire sui Tech a stelle e strisce.

Per impostare strategie speculative di breve periodo o strategie di lungo periodo sono disponibili i seguenti ETF: 

ETP WisdomTree Nasdaq 100 3x Leverage Daily
Isin: IE00BLRPRL42 (QQQ3.MI)
L'ETP mira a replicare la prestazione dell'indice NASDAQ-100® 3x Leveraged Notional Net Return, che a sua volta mira a replicare le prestazioni quotidiane dell'indice NASDAQ-100® Notional Net Total Return moltiplicato giornalmente per tre e adeguato per riflettere alcuni costi inerenti al mantenimento delle posizioni a leva necessarie per raggiungere tale obiettivo. Leggi il documento KID.

ETP WisdomTree Nasdaq 100 3x Short Daily 
Isin: IE00BLRPRJ20 (QQQS.MI) 
L'ETP mira a replicare la prestazione inversa dell'indice NASDAQ-100® 3x Leveraged Notional Net Return, che a sua volta mira a replicare le prestazioni quotidiane dell'indice NASDAQ-100® Notional Net Total Return moltiplicato giornalmente per tre e adeguato per riflettere alcuni costi inerenti al mantenimento delle posizioni a leva necessarie per raggiungere tale obiettivo. Leggi il documento KID. 

Il seguente ETF gode di un costo commissionale (TER) dello 0,14%, il più basso tra quelli che replicano il Nasdaq 100: 

Axa Nasdaq 100 Ucits (Usd)
Isin: IE000QDFFK00 (ANAU.MI)
Da inizio 2024: +12,00%

L’obiettivo di investimento del Fondo consiste nel replicare l'indice di riferimento NASDAQ-100, dedotte commissioni, spese e costi di transazione. L'indice NASDAQ-100 é composto dai 100 principali titoli azionari tecnologici quotati al Nasdaq pesati secondo la loro capitalizzazione di Borsa. Non contiene titoli di società finanziarie. Non distribuisce dividendi. La valuta di riferimento è il dollaro Usa. Replica fisica completa. Commissioni totali annue (TER) 0,14%. Leggi il documento KID.