NASDAQ 100 - Anticipa un avvio positivo, Apple +2% nel preborsa

Fatto

L'indice NASDAQ 100 anticipa un avvio in rialzo di circa mezzo punto percentuale, senza subire contraccolpi dal fallito attentato a Donald Trump. Nelle ultime due sedute della scorsa settimana si è allontanato leggermente dal picco record del 10 luglio per effetto delle prese di profitto. Il bilancio del 2024 resta ampiamente positivo: +20,80%.

Tra i big sotto i riflettori c'è Apple [AAPL.O], in guadagno del +2% nelle negoziazioni pre-mercato.

Morgan Stanley l'ha nominata sua miglior scelta d'investimento e ha alzato il prezzo obiettivo della seconda società di maggior valore al mondo da 216 dollari a 273 dollari, rafforzando la view positiva.

La mossa arriva perché gli analisti sono ora fermamente convinti che l’introduzione di Apple Intelligence e la sua limitata compatibilità con le versioni precedenti possano innescare un ciclo di aggiornamento pluriennale per i dispositivi Apple.

Sulla base dell’analisi della base di iPhone aggiornabili di Apple, dei tassi di aggiornamento, della crescita di nuovi utenti e del mix di modelli, Apple è pronta a spedire quasi 500 milioni di iPhone nei prossimi due anni: 235 milioni nell’anno fiscale 2025 e 262 milioni nel 2026.

Questo ritmo è superiore del +6% rispetto al ciclo record registrato nel 2021-2022, con una crescita annua del +5% nel prezzo di vendita medio (ASP) dell'iPhone, che porta a quasi 485 miliardi di dollari di ricavi totali e 8,70 dollari di utili per azione entro l'anno fiscale 2026, rispetto ai 459 miliardi di dollari e agli 8,20 dollari precedenti. Ciò corrisponde a un 7-9% sopra le stime del consenso, secondo l'analisi di Morgan Stanley.

L'ottimismo di Morhan Stanley è supportato da diversi fattori senza precedenti nella storia di Apple: una base installata di oltre 1,3 miliardi di dispositivi, cicli di sostituzione estesi in media di 4,8 anni e una nuova tecnologia limitata a solo l’8% della base installata di iPhone/iPad.

Si prevede che l’introduzione di Apple Intelligence non incrementerà solo le spedizioni di iPhone, hanno sottolineato gli analisti. Gli utenti avranno bisogno di un iPhone 15 Pro/Pro Max o di modelli più recenti per utilizzare Apple Intelligence, che porterà a un cambiamento positivo del mix e alla crescita dell’iPhone ASP. Attualmente, solo il 24% degli iPad può eseguire Apple Intelligence, suggerendo un potenziale ciclo di mini aggiornamento anche per l’iPad.

Gli analisti prevedono che nell'anno fiscale 2025 e 2026, il 66-69% degli iPhone spediti saranno nuovi modelli, ovvero 2-6 punti in più rispetto all'anno fiscale 2024 e 3 punti in più rispetto al picco precedente nell'anno fiscale 2022, portando a una crescita ASP annua dell'iPhone del 4-5%. 

Per gli iPad, si stima che l’introduzione di Apple Intelligence potrebbe ridurre i cicli di sostituzione a 3,8 anni, la media pre-COVID dal 2018-2019.

"Quindi, mentre la crescita delle unità iPhone rappresenterà il 36% della crescita totale dei ricavi di Apple fino all'anno fiscale 2026, gli ASP più elevati di iPhone e la crescita degli iPad rappresenteranno un altro 26% della crescita totale dei ricavi", hanno spiegato.

Inoltre, gli analisti ritengono che anche le prospettive di Apple in Cina siano destinate a migliorare.

Nell'ultimo anno, Apple ha perso 6 punti di quota di mercato nel segmento degli smartphone di fascia alta in Cina, principalmente a causa della concorrenza più forte e della domanda fiacca di iPhone. Tuttavia, gli ultimi trimestri mostrano una stabilizzazione e, con l’introduzione di Apple Intelligence, gli analisti di Morgan Stanley ritengono che Apple possa portare forti miglioramenti in quel mercato.

Il consenso raccolto da Bloomberg registra 40 Buy, 15 Hold, 4 Sell. Target price medio 220 usd.

Apple è cresciuta del +20% da inizio 2024.

Effetto

Analisi Tecnica. Il Nasdaq 100, che raccoglie l'eccellenza dei Tech quotati a Wall Street, ha confermato uno stato di salute formidabile, segnando una lunga serie di nuovi record, dopo la breve pausa di aprile. Raggiunto il target di breve verso area 20mila, ovvero la parte alta del canale rialzista sotto evidenziato, sono scattate fisiologiche prese di profitto. E' probabile che la fase di assestamento possa durare qualche settimana, senza alterare il quadro rialzista. Allerta in caso di discesa sotto 18.900 punti.

Operatività. Confermiamo la view positiva di lungo periodo. Suggeriamo di entrare sulla forza soltanto alla prima chiusura sopra 21.000 punti, confermata a fine settimana. In caso di correzione, comprare un primo step a 18.900 punti e un secondo step verso 18mila punti. 

Operatività sul NASDAQ 100. Diversi gli strumenti per investire sui Tech a stelle e strisce.

Per impostare strategie speculative di breve periodo o strategie di lungo periodo sono disponibili i seguenti ETF: 

ETP WisdomTree Nasdaq 100 3x Leverage Daily
Isin: IE00BLRPRL42 (QQQ3.MI)
L'ETP mira a replicare la prestazione dell'indice NASDAQ-100® 3x Leveraged Notional Net Return, che a sua volta mira a replicare le prestazioni quotidiane dell'indice NASDAQ-100® Notional Net Total Return moltiplicato giornalmente per tre e adeguato per riflettere alcuni costi inerenti al mantenimento delle posizioni a leva necessarie per raggiungere tale obiettivo. Leggi il documento KID.

ETP WisdomTree Nasdaq 100 3x Short Daily 
Isin: IE00BLRPRJ20 (QQQS.MI) 
L'ETP mira a replicare la prestazione inversa dell'indice NASDAQ-100® 3x Leveraged Notional Net Return, che a sua volta mira a replicare le prestazioni quotidiane dell'indice NASDAQ-100® Notional Net Total Return moltiplicato giornalmente per tre e adeguato per riflettere alcuni costi inerenti al mantenimento delle posizioni a leva necessarie per raggiungere tale obiettivo. Leggi il documento KID. 

Il seguente ETF gode di un costo commissionale (TER) dello 0,14%, il più basso tra quelli che replicano il Nasdaq 100: 

Axa Nasdaq 100 Ucits (Usd)
Isin: IE000QDFFK00 (ANAU.MI)
Da inizio 2024: +23,90%

L’obiettivo di investimento del Fondo consiste nel replicare l'indice di riferimento NASDAQ-100, dedotte commissioni, spese e costi di transazione. L'indice NASDAQ-100 é composto dai 100 principali titoli azionari tecnologici quotati al Nasdaq pesati secondo la loro capitalizzazione di Borsa. Non contiene titoli di società finanziarie. Non distribuisce dividendi. La valuta di riferimento è il dollaro Usa. Replica fisica completa. Commissioni totali annue (TER) 0,14%. Leggi il documento KID.