MOBILITA' EV - UE: minacciata dai veicoli cinesi prodotti in Europa

Fatto

I produttori cinesi di veicoli elettrici si stanno espandendo in Europa per attenuare l'impatto delle tariffe destinate a indebolire il loro vantaggio di prezzo rispetto ai produttori tradizionali in difficoltà della regione, secondo quanto riportato da un articolo di Autonews.

Dazi più elevati sui veicoli elettrici cinesi fino al 48% hanno spinto la nuova generazione di produttori di auto ecologiche cinesi a collaborare con l'industria locale in modo che le loro auto siano considerate autoctone.

Secondo BloombergNEF, il margine stimato per la MG4 EV di SAIC potrebbe scendere dal 25% a solo l'1%.

Parte di ciò potrebbe essere evitato se l'azienda aumentasse i prezzi o se i costi delle batterie continuassero a crollare (un altro ambito in cui le aziende cinesi stanno superando i concorrenti dell'UE).

Ecco alcuni esempi di case automobilistiche che spostano la produzione nell'UE:

Chery Automobile ha stretto una partnership con la spagnola Ebro-EV Motors per produrre a Barcellona;

Leapmotor sta uscendo da una catena di montaggio in uno stabilimento Stellantis in Polonia;

BYD ha annunciato piani per fabbriche in Ungheria e Turchia.

Commento

La Commissione UE ha imposto tariffe provvisorie fino al 37,6% sui veicoli elettrici cinesi a partire dal 4 luglio dopo aver avviato un'indagine per verificare se i veicoli elettrici a batteria prodotti in Cina ricevessero sussidi distorsivi e giustificassero tariffe aggiuntive.

Mentre sempre più produttori cinesi di veicoli elettrici si trasferiscono nell'UE, gli OEM europei tradizionali non hanno altra scelta che stringere partnership e fare spazio ai loro rivali emergenti, che devono chiudere alcuni dei loro siti per adattarsi alla crescita vacillante delle vendite globali.

Ricordiamo che tra gli OEM dell'UE, i più esposti all'UE e alla Cina sono i produttori di automobili tradizionali tedeschi (Volkswagen, Mercedes-Benz, BMW con il 75%/68%/67% dei volumi da queste regioni).

Renault e Stellantis [STLAM.MI] hanno volumi trascurabili dalla Cina.

Effetto

L'investitore ha a disposizione su Borsa Italiana una serie di strumenti tematici che "catturano" la catena di valore della mobilità elettrica. Tra questi, i seguenti ETF:

WisdomTree Battery Metals
Isin: XS2425842106 (WATT.MI) 
Da inizio 2024: -2,80%

Benchmark dichiarato: l'ETP fornisce la performance giornaliera del WisdomTree Battery Metals Commodity Index Total Return (WTBMCTR). A sua volta, l'indice replica la performance di un basket di commodity collegate ai temi dello stoccaggio di energia e delle batterie. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Costo di gestione annuo 0,45%. Non distribuisce dividendi. Leggi il documento KID. 

iShares Electric Vehicles and Driving Technology
Isin IE00BGL86Z12 (ECAR.MI)
Da inizio 2024: +1,0%.

L'obiettivo di investimento è cercare di fornire agli investitori un rendimento totale che riflette il rendimento dell'indice STOXX Global Electric Vehicles and Driving Technology. Replica fisica (campionamento ottimizzato). Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Commissioni totali annue 0,40%. Non distribuisce dividendi. Leggi il documento KID. 

WisdomTree Battery Solutions UCITS USD Acc
Isin: IE00BKLF1R75 (VOLT.MI)
Da inizio 2024: -12,0%

L'ETF punta a replicare l'andamento e la performance, prima dei costi e delle spese, dell'indice WisdomTree Battery Solutions. Valuta di denominazione USD. Costo di gestione annuo 0,40%. Non distribuisce dividendi. L'indice è stato configurato da esperti in questo campo, Wood Mackenzie, ed è orientato su aree della catena di valore delle batterie che mostrano il potenziale di crescita maggiore. L’indice è anche diversificato dal punto di vista geografico e settoriale ed è stato elaborato con la capacità di evolvere continuamente seguendo il rapido sviluppo tecnologico. Gli Stati Uniti sono il primo Paese rappresentato con una incidenza di quasi un terzo del totale, seguono Asia e Giappone. La diversificazione per singole aziende è molto ben distribuita, tanto che il titolo più "pesante" arriva intorno al 5% del totale. Leggi il documento KID. 

L&G Battery Value-Chain Ucits 
Isin: IE00BF0M2Z96 (BATT.MI) 
Da inizio 2024: -1%

Benchmark dichiarato: Solactive Battery Value-Chain Net Return espresso in USD. L'obiettivo dell'ETF è fornire esposizione a un paniere di azioni di fornitori di tecnologie di accumulo di energia elettrochimica e società minerarie che producono metalli utilizzati per fabbricare batterie. L'indice benchmark utilizza un approccio di screening che seleziona i fornitori di batterie mappati in base al loro tipo di tecnologia (a base di piombo, a base di litio, a base di nichel e a base di sodio) e le società minerarie classificate come attuali produttori di litio. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Costo di gestione annuo 0,49%. Non distribuisce dividendi. Leggi il documento KID.