L'intelligenza artificiale di DeepSeek spinge i tech cinesi

Fatto

L’indice Hang Seng della Borsa di Hong Kong guadagna l’1,7% e arriva alla terza seduta in positivo, portandosi sui massimi degli ultimi quattro mesi. La performance del 2025 è intorno al +7,3% e si colloca tra i migliori al mondo. 

Dai minimi di gennaio, più o meno il periodo dell’arrivo delle novità sul tema dell’intelligenza artificiale made in China di DeepSeek, l’indice è salito di oltre il +20%.

Xiaomi e Alibaba, considerate beneficiarie dei progressi annunciati della startup cinese, hanno guadagnato quasi il 30% dal primo gennaio ad oggi. I due titoli sono in rialzo del 4% e del 6% nella seduta odierna.

Buona parte delle azioni delle piattaforme di e-commerce cinesi salgono dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha ritardato la sospensione dell'esenzione de minimis, mantenendo temporaneamente lo status di esenzione da dazi per i pacchi a basso valore provenienti dalla Cina.

Il ritardo è previsto fino a quando "non saranno disponibili sistemi adeguati per elaborare e riscuotere i dazi doganali in modo completo ed efficiente", concedendo una tregua temporanea a rivenditori come Alibaba e JD.com.

L’indice CSI 300 dei listini di Shanghai e Shenzhen è poco sopra la parità nel finale.

L'inflazione al consumo in Cina ha registrato un'accelerazione per la prima volta da agosto. A provocarla è stata un'esplosione della spesa delle famiglie in occasione delle festività del Capodanno lunare. L'indice dei prezzi al consumo è aumentato dello 0,5% a gennaio rispetto a un anno prima, ha dichiarato stanotte l'Ufficio nazionale di statistica, rispetto a un aumento dello 0,1% nel mese precedente. La previsione mediana degli economisti intervistati da Bloomberg era di un aumento dello 0,4%.

Un temporaneo boom della spesa durante gli otto giorni di pausa ha brevemente mascherato la portata della sfida deflazionistica che sta affrontando la seconda economia mondiale. Secondo l'ufficio statistico, i prezzi dei servizi sono aumentati dello 0,9%, rappresentando oltre il 50% dell'aumento totale dell'IPC. Il balzo dell'IPC è stato "dovuto principalmente all'aumento dei prezzi dei generi alimentari e dei servizi legati al turismo in occasione di una festività anticipata rispetto al solito", hanno scritto gli analisti di Goldman Sachs in una nota.

La borsa di Taiwan ha iniziato la settimana in calo, indice TAIEX -0,9%, dopo quattro sedute consecutive di rialzo. 

Effetto

Analisi tecnica CSI 300. Vediamo positivamente il tentativo di reazione partito dal supporto discriminante in area 3.700 punti, che troverebbe maggiore consistenza con il ritorno stabile sopra area 4mila. Un primo timido segnale di ripartenza si intravede oggi con il superamento della media mobile a 50 gg. Già superata da qualche giorno la media mobile a 100 gg.

Operatività. Restiamo ottimisti nel lungo termine. Si suggerisce di sfruttare il pull back verso area 3.800/3.700 punti per comprare sulla debolezza. Incrementare la posizione alla prima chiusura sopra 4mila punti. Tuttavia, è prudente applicare uno stop loss in caso di chiusura su base settimanale sotto 3.700 punti per riposizionare gli acquisti in area 3.100.

Per investire con la massima diversificazione sulla Borsa di Taiwan, Piazza Affari mette a disposizione il seguente strumento specializzato:

ETF Franklin Ftse Taiwan - Usd (Acc)
Isin: IE000CM02H85 (FLXT.MI)
Nel 2025: +1,50%

Obiettivo dell'ETF è quello di replicare con acquisti fisici (azioni e non derivati) l'andamento delle principali blue chip della borsa di Taiwan tramite l'indice FTSE Taiwan 30/18 Capped Net Return. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Commissioni totali annue (Ter) 0,19%. Leggi il documento KID. L'indice FTSE Taiwan 30/18 Capped, a sua volta, replica l'andamento dei titoli azionari a grande e media capitalizzazione della borsa di Taiwan. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%. 

Tra gli ETF quotati alla Borsa di Milano che investono sulle borse della Cina, segnaliamo i seguenti, ciascuno dei quali contraddistinto da caratteristiche specifiche. Ciò consente acquisti complementari: il primo offre maggiore esposizione ai titoli dell'alta tecnologia; il secondo replica l'indice CSI 300; il terzo direziona le risorse verso le società più impegnate nella transizione ecologica.

ETF Franklin Ftse China Ucits Etf - Usd (Acc) 
Isin: IE00BHZRR147 (FLXC.MI)
Nel 2025: +6,50%

L'ETF investe in azioni a grande e media capitalizzazione in Cina e cerca di replicare il rendimento dell'indice FTSE China 30/18 Capped. L'indice ha un'ampia copertura delle classi di azioni cinesi, tra cui le azioni A, B, H, N; le azioni Red, P, S Chips. I componenti di tipologia A sono disponibili per gli investitori internazionali attraverso il Northbound China Stock Connect Scheme. Il peso dei singoli componenti viene ponderato tenendo conto del flottante e delle restrizioni applicate agli investitori stranieri. E' rivisto semestralmente. Replica fisica. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Non distribuisce dividendi. Costi di gestione 0,19% annuo. Leggi il documento KID. Gli indici FTSE Russell UCITS Capped sono ponderati per la capitalizzazione di borsa e progettati per limitare la concentrazione in ogni singola azione nel rispetto dei requisiti di diversificazione richiesti dall'Unione Europea (UCITS). In particolare, l'indice FTSE China 30/18 Capped rappresenta la performance delle società medio/grandi quotate sulla borsa cinese. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%. I primi cinque titoli presenti in ordine di peso sono:

ETF X-TRACKERS CSI300 UCITS
Isin LU0779800910 (XCHA.MI)
Nel 2025: -1,0%

L'ETF replica l'andamento dell'indice CSI  300, indice che riflette l'andamento delle azioni di 300 società quotate sulla Borsa Valori di Shangai e sulla Borsa Valori di Shenzhen (Azioni Cina A). Non distribuisce un dividendo. Spesa corrente annua 0,50%. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Leggi il Documento KID.

ETF Franklin MSCI China Paris Aligned Climate UCITS (Acc)
Isin: IE000EBPC0Z7 (FRCP.MI) 
Nel 2025: +4,70%

L'ETF è conforme agli indici EU Climate Benchmark PAB e replica l’MSCI China Climate Paris-Aligned composto da titoli azionari cinesi a grande e media capitalizzazione. Progettato per sostenere gli investitori che cercano di ridurre la loro esposizione ai rischi climatici fisici e di transizione, l’indice sovrappeserà le società cinesi che passano ad un’economia a basse emissioni di carbonio, garantendo al contempo il pieno allineamento con gli obiettivi di decarbonizzazione dell’Accordo di Parigi sul Clima. Non distribuisce Dividendi. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Commissioni nette totali 0,22%. Leggi il Documento KID.