INDICE NASDAQ 100 - Intelligenza Artificiale: è un cambio di paradigma tecnologico, non una moda

Fatto

Nvidia [NVDA.O] si avvia a chiudere il secondo mese consecutivo in perdita. Il bilancio provvisorio di ottobre è intorno a -7%, una perdita che segue il -12% di settembre.

Oggi il Wall Street Journal scrive che le limitazioni all'esportazione di chip sofisticati alla Cina potrebbe costare alla società qualche miliardo di dollari in termini di mancate vendite.

La reazione a Wall Street è modesta e la performance da inizio anno resta stellare, +180%.

Per avere gli ultimi aggiornamenti sull'andamento del business di Nvidia si deve aspettare fino al 21 del mese prossimo, quando il ceo Jensen Huang presenterà i dati del terzo trimestre.

Nel frattempo, è lecito porsi delle domande come questa. I titoli delle società più esposte all’intelligenza artificiale, quelli che hanno guidato il rialzo del Nasdaq a cavallo tra il 2022 e il 2023, hanno fatto il passo più lungo della gamba?

Quel che è successo in passato in borsa, durante i cambi di paradigma tecnologico fornisce qualche indicazione sulle prospettive di una ripartenza del settore.

Confrontando un paniere di “vincitori dell’IA” del 2023, con un paniere di “vincitori degli smartphone” del 2009, emerge che nei primi sette mesi del 2023, il paniere AI si è sostanzialmente raddoppiato. È una performance quasi identica a quella del paniere degli smartphone nel suo primo semestre di vita.

“Non sappiamo cosa farà il paniere dell’intelligenza artificiale da qui in poi, ma il paniere degli smartphone ha guadagnato un altro 175% circa nei tre anni successivi”, si legge in una nota firmata da Bo Fifer, Lead Portfolio Manager di TCW. Non si è trattato di una linea retta. “Durante questa corsa al rialzo, il paniere ha avuto un drawdown da picco a picco di oltre il -30% a un certo punto del percorso verso quel guadagno incrementale del 175%”.

Il gestore aggiunge che di tanto in tanto emerge un trend secolare di lungo periodo che si può cavalcare per più anni. “Per molti versi, stiamo ancora cavalcando l’onda di Internet, mentre lo streaming video over-the-top, i social media e la telefonia mobile cambiano le nostre abitudini di visione.

L’onda del cloud computing, che ha dieci anni, potrebbe aver appena avuto la sua prima cresta, in quanto le aziende hanno ottimizzato la spesa per il cloud e hanno consumato la capacità disponibile nella prima metà del 2023, ma ci aspettiamo che si rafforzi di nuovo. I veicoli elettrici, su mandato del governo in molti paesi, sostituiranno completamente i motori a combustione interna nei prossimi 10-20 anni. E l’IA cambierà radicalmente il modo di fare business, qualunque esso sia”. 

L'indice NASDAQ 100 sta per completare il mese di ottobre con una perdita di poco superiore al -2%, ma conserva un rialzo del 30% circa da inizio anno.

Effetto

Analisi Tecnica Nasdaq Composite. Il Nasdaq 100, che raccoglie l'eccellenza dei Tech quotati a Wall Street, ha in corso una ordinata correzione, spiegata bene dal canale decrescente sotto evidenziato.

Ricordiamo che la tendenza rialzista di lungo periodo è così robusta che anche discese verso 13.500/13mila punti non sarebbero in grado di invertirla.

Operatività. E' corretto sfruttare la discesa sulla parte bassa del canale per comprare sulla debolezza in vista di una reazione. Incrementare alla prima chiusura sopra 14.500. Prendere profitto all'avvicinamento dei top assoluti verso 16.700 punti. Stop loss prudenziale sotto 13mila punti.

Diversi gli strumenti per investire sui Tech a stelle e strisce. Tra questi il seguente ETF che gode di un costo commissionale (TER) dello 0,14%, il più basso tra quelli che replicano il Nasdaq 100: 

Axa Nasdaq 100 Ucits (Usd)
Isin: IE000QDFFK00 (ANAU.MI)
Quotato da Febbraio: negli ultimi sei mesi: +19,0%

L’obiettivo di investimento del Fondo consiste nel replicare l'indice di riferimento NASDAQ-100, dedotte commissioni, spese e costi di transazione. L'indice NASDAQ-100 é composto dai 100 principali titoli azionari tecnologici quotati al Nasdaq pesati secondo la loro capitalizzazione di Borsa. Non contiene titoli di società finanziarie. Non distribuisce dividendi. La valuta di riferimento è il dollaro Usa. Replica fisica completa. Commissioni totali annue (TER) 0,14%. Leggi il documento KID.