INDICE STOXX600 - Lagarde esorta a negoziare sulle minacce di Trump

Fatto

L'indice Stoxx 600 si avvia a chiudere il mese di novembre con un lieve guadagno, inferiore all'1%.

Il bilancio del 2024 resta in positivo di circa il +6,0% grazie alla spinta di Tlc (+21%), Banche (+20%), Assicurazioni (+18%).

Contributo negativo nel periodo da Automotive (-16%), Lusso (-10%), Materie di Base (-9%).

La presidente della BCE, Christine Lagarde, ha chiesto di mantenere un approccio diplomatico in risposta alle potenziali minacce tariffarie di Trump e di procedere con la "negoziazione" piuttosto che con la "ritorsione".

Lagarde ha proposto una strategia "checkbook " in cui l'Europa aumenterebbe gli acquisti di prodotti americani, tra cui GNL e attrezzature per la difesa.

Da notare che gli analisti di ING hanno recentemente suggerito che l'UE detiene un vantaggio strategico.

L'UE dipende dagli Stati Uniti solo per otto prodotti critici, ma gli Stati Uniti contano sull'UE per 32 articoli strategicamente importanti, principalmente nei settori chimico e farmaceutico.

Le raccomandazioni di Lagarde rispecchiano, non a sorpresa, le opzioni recentemente segnalate dalla Commissione UE (Bloomberg).

La Commissione UE sta anche considerando risposte alternative, tra cui un aumento degli acquisti di prodotti agricoli statunitensi e la possibilità per le aziende statunitensi di partecipare alle iniziative di approvvigionamento militare dell'UE.

Il capo della BCE ha avvertito che una guerra commerciale su vasta scala danneggerebbe la crescita economica globale, sfidando direttamente la posizione di Trump "make America great again".

Pur riconoscendo i potenziali effetti inflazionistici dei dazi, Lagarde ha sottolineato che l'Europa dovrebbe considerare le sfide come un'opportunità per migliorare la competitività economica e accelerare le riforme necessarie.

Effetto

Analisi tecnica. L'indice Stoxx Europe 600 si conferma saldamente rialzista a partire dai minimi pandemici del 2020. La rottura "convinta" di quota 500 ha aperto la strada a una importante accelerazione con obiettivo finale verso 600 punti (upside potenziale +15%).

Operatività. Confermiamo la view positiva. Scattati gli acquisti in tendenza alla prima chiusura di area 500 punti. Pronti a incrementare ancora alla prima chiusura sopra 530 punti.

In direzione opposta, sfruttare i pull back verso le prime soglie discriminanti a 490/485 punti per comprare sulla debolezza. Target verso 600 punti. Stop loss alla prima chiusura sotto 475 punti.

Il seguente strumento consente di ridurre i rischi e aumentare le opportunità legate alla transizione climatica che vede l’Europa in prima linea.

ETF Axa IM MSCI Europe Equity PAB Ucits
Isin IE000YASIPS3 (AIME.MI)
Da inizio anno +8,00%

Punta a replicare passivamente, con replica fisica totale (acquistando tutti i componenti dello stesso) l’MSCI Europe Climate Paris Aligned Index, che ha come obiettivo sovrappesare le aziende sulla base di opportunità e rischi associati con il cambiamento climatico. Inoltre, sono prese in considerazione le direttive UE sulla protezione del clima. Non distribuisce dividendi: sono accumulati e reinvestiti nell'ETF. Valuta di denominazione Euro. Commissioni totali 0,14% annuo. Leggi il documento KID.

 

Il seguente ETF consente di investire al rialzo (Long) nella zona euro in ottica di medio/lungo termine, privilegiando le azioni in grado di garantire una elevata remunerazione ai propri azionisti: 

SPDR® S&P Euro Dividend Aristocrats UCITS ETF (EUR)
Isin: IE00B5M1WJ87 (EUDV.MI)
Da inizio 2024: +10,0%

Obiettivo dello strumento è riflettere la performance delle 40 azioni dell'Eurozona con il più alto rendimento dell'indice S&P Europe BMI che hanno seguito una politica di gestione dei dividendi stabile o in crescita per 10 anni consecutivi. Dividendo semestrale. Le commissioni di gestione sono pari allo 0,30% annuo. Leggi il documento KID. Nella tabella i primi cinque titoli dell'ETF. Si noti la robusta presenza di Generali [GASI.MI].

 

Il seguente strumento quotato alla Borsa di Milano consente di giocarsi il lungo e irreversibile progetto strategico della transizione energetica nel segmento azionario europeo. 

ETF Franklin STOXX Europe 600 Paris Aligned Climate
Isin IE00BMDPBY6 (EUPA.MI)
Da inizio 2024: +7,0%

Punta a replicare (benchmark) l'indice STOXX Europe Paris Aligned Climate la cui composizione vede ai primi cinque posti le seguenti azioni, che insieme pesano poco meno del 20% del totale. Non distribuisce dividendi. Valuta di denominazione Euro. Commissioni totali 0,15% annuo. Leggi il documento KID.