INDICE STOXX 600 - Sui massimi da due anni, Goldman riduce le stime

Fatto

L'indice Stoxx Europe 600, che raccoglie le principali eccellenze dei listini europei (compresi UK e Svizzera), ha segnato in avvio di seduta i nuovi massimi degli ultimi due anni, sostenuto dallo scenario di riduzione del costo del denaro.

Da inizio anno l'indice Stoxx 600 è cresciuto del +1,0% e la spinta principale è giunta da Tech (+7,8%), Media (+6,4%), Viaggi & Turismo (+5%). 

Il 2023 era terminato con un guadagno del +13%.

Goldman Sachs ha ridotto le previsioni di crescita media degli utili 2024 delle società europee che compongono l'indice al +3% dal +7% precedente, citando gli effetti negativi legati al calo dei prezzi del petrolio e dell'inflazione.

Goldman Sachs si aspetta che nel 2024 i prezzi del Brent saranno in media di 81 dollari al barile, in calo rispetto alla precedente stima di 98 dollari, e l'indebolimento dei prezzi del petrolio inciderebbe sui ricavi e sui margini di profitto dei titoli europei legati alle materie prime, ha osservato Goldman Sachs in una nota. Il broker ha anche stimato che il calo dei prezzi del petrolio porterebbe a una riduzione di 5 punti percentuali della crescita dei ricavi annuali, mentre i margini di utile dovrebbero diminuire di 10 punti base.

La disinflazione rappresenta una sfida per la borsa, spiegano gli esperti, tuttavia i prezzi al consumo più bassi potrebbero sostenere le borse. La Banca centrale europea prevede che l'inflazione oscillerà nel range 2,5-3% per gran parte di quest'anno.

A partire dall'apertura dei mercati europei dello scorso 18 dicembre 2023, l'indice Stoxx 600 è variato. 

Sono entrati: Adevinta, Cranswick, BCO Comercial Portugues, Swissquote, Zealand Pharma, Vallourec e Tag Immobilien. Sono usciti: Ams-Osram, Energean, Nordic Semiconductor, Nel, Kindred Group, Genus e CNH Industrial.

Secondo le stime degli analisti raccolte da Bloomberg, l'indice Stoxx Europe 600 "gira" con un P/E di 12,90x e un Dividend Yield medio di 3,3%.

Effetto

Analisi tecnica. L'indice Stoxx Europe 600 resta saldamente impostato al rialzo, a partire dai minimi pandemici del 2020. Ostacoli di valenza crescente si incontrano verso i top del 2023 a 472 punti (appena violato) e verso i top assoluti del 2021 a 496 punti.

Si consideri che sulla rottura "convinta" di quota 500 potrebbe portare a una importante accelerazione con obiettivo finale verso 600 punti (upside potenziale ++20%).

Operatività. Sfruttare gli allunghi verso area 500 punti per prendere profitto in ottica di trading. Comprare sulla debolezza in caso di pull back verso 450 punti o in direzione opposta, pronti a rientrare su piena rottura di area 510 punti.

Il seguente ETF consente di investire al rialzo (Long) nella zona euro in ottica di medio/lungo termine, privilegiando le azioni in grado di garantire una elevata remunerazione ai propri azionisti: 
SPDR® S&P Euro Dividend Aristocrats UCITS ETF (EUR)
Isin: IE00B5M1WJ87 (EUDV.MI)
Da inizio 2024: +1,60%

Obiettivo dello strumento è riflettere la performance delle 40 azioni dell'Eurozona con il più alto rendimento dell'indice S&P Europe BMI che hanno seguito una politica di gestione dei dividendi stabile o in crescita per 10 anni consecutivi. Dividendo semestrale. Le commissioni di gestione sono pari allo 0,30% annuo. Leggi il documento KID. Nella tabella i primi cinque titoli dell'ETF. Si noti la robusta presenza di Generali [GASI.MI] e A2A [A2.MI].

 

Il seguente strumento quotato alla Borsa di Milano consente di giocarsi il lungo e irreversibile progetto strategico della transizione energetica nel segmento azionario europeo. 

ETF Franklin STOXX Europe 600 Paris Aligned Climate
Isin IE00BMDPBY6 (EUPA.MI)
Da inizio 2024: +2,50%

Punta a replicare (benchmark) l'indice STOXX Europe Paris Aligned Climate la cui composizione vede ai primi cinque posti le seguenti azioni, che insieme pesano poco meno del 20% del totale. Non distribuisce dividendi. Valuta di denominazione Euro. Commissioni totali 0,15% annuo. Leggi il documento KID.