INDICE STOXX 600 - Datemi un buyback e solleverò il mondo

Fatto

L'indice Stoxx Europe 600, che raccoglie le principali eccellenze dei listini europei (compresi UK e Svizzera), ha corretto circa il 5% dai massimi storici di fine settembre.

Il guadagno del 2024 si è ridimensionato a +4,50%.

Tra i settori migliori figurano Banche (+22%) e Assicurazioni (+17%), favoriti da uno scenario di tassi elevati. 

Tra i settori peggiori figurano Automotive (-18%) e Lusso (-12%), penalizzati da dazi e crisi dei consumi in Cina.

Barclays considera le strategie di buyback (riacquisto di azioni proprie) come un "punto luminoso" nel difficile scenario del mercato azionario europeo.

Nonostante le elevate incertezze del mercato, le aziende che riacquistano attivamente le proprie azioni stanno ottenendo buoni rendimenti. Il paniere delle società che hanno fatto annunci di buyback elaborato da Barclays ha sovraperformato l'indice Stoxx 600 del 4,6% dall'inizio di ottobre 2024.

Questo successo è alimentato dalla forte attività aziendale in settori come Beni di prima necessità, Finanza ed Energia, che hanno collettivamente guidato la carica nei buyback.

Solo nell'ultimo mese, le aziende europee hanno annunciato 16 miliardi di euro in programmi di riacquisto, con questi tre settori in prima linea.

I beni di prima necessità hanno guidato con 19 miliardi di euro di annunci rispetto al trimestre precedente, sottolineando ulteriormente la resilienza del settore e l'attrattiva per gli investitori.

Barclays sottolinea che i titoli con un'attività di riacquisto significativa hanno anche mostrato una maggiore stabilità in mezzo alla volatilità del mercato.

Guardando avanti, Barclays prevede un nuovo slancio man mano che le aziende escono dai periodi di "blackout" post-trimestrale.

Con quasi l'80% dei programmi di riacquisto programmati per concludersi nel 2025 ancora da eseguire, c'è un notevole margine da implementare.

Si prevede perciò che questa tendenza rafforzerà il supporto del mercato man mano che le aziende si impegneranno nuovamente con strategie di riacquisto.

Infine, secondo gli analisti di Barclays, i titoli che danno priorità ai buyback vengono scambiati a un prezzo a sconto rispetto ad altri settori ciclici, il che li rende convenienti per coloro che scommettono su una ripresa economica più ampia.

Effetto

Analisi tecnica. L'indice Stoxx Europe 600 si conferma saldamente rialzista a partire dai minimi pandemici del 2020. La rottura "convinta" di quota 500 ha aperto la strada a una estensione dellìuptrend con obiettivo finale verso 600 punti (upside potenziale +15%).

La correzione delle ultime settimane verso area 500 è da intendersi come un pull back del movimento rialzista principale. 

Operatività. Confermiamo la view positiva. Scattati gli acquisti in tendenza alla prima chiusura di area 500 punti. Sfruttare i pull back verso le prime soglie discriminanti a 490/485 punti per comprare sulla debolezza. Pronti a incrementare in tendenza alla prima chiusura sopra 530 punti.

Target di trading verso 600 punti. Stop loss alla prima chiusura sotto 475 punti.

Il seguente strumento consente di ridurre i rischi e aumentare le opportunità legate alla transizione climatica che vede l’Europa in prima linea.

ETF Axa IM MSCI Europe Equity PAB Ucits
Isin IE000YASIPS3 (AIME.MI)
Da inizio anno +5,5%

Punta a replicare passivamente, con replica fisica totale (acquistando tutti i componenti dello stesso) l’MSCI Europe Climate Paris Aligned Index, che ha come obiettivo sovrappesare le aziende sulla base di opportunità e rischi associati con il cambiamento climatico. Inoltre, sono prese in considerazione le direttive UE sulla protezione del clima. Non distribuisce dividendi: sono accumulati e reinvestiti nell'ETF. Valuta di denominazione Euro. Commissioni totali 0,14% annuo. Leggi il documento KID.

 

Il seguente ETF consente di investire al rialzo (Long) nella zona euro in ottica di medio/lungo termine, privilegiando le azioni in grado di garantire una elevata remunerazione ai propri azionisti: 

SPDR® S&P Euro Dividend Aristocrats UCITS ETF (EUR)
Isin: IE00B5M1WJ87 (EUDV.MI)
Da inizio 2024: +8,70%

Obiettivo dello strumento è riflettere la performance delle 40 azioni dell'Eurozona con il più alto rendimento dell'indice S&P Europe BMI che hanno seguito una politica di gestione dei dividendi stabile o in crescita per 10 anni consecutivi. Dividendo semestrale. Le commissioni di gestione sono pari allo 0,30% annuo. Leggi il documento KID. Nella tabella i primi cinque titoli dell'ETF. Si noti la robusta presenza di Generali [GASI.MI].

 

Il seguente strumento quotato alla Borsa di Milano consente di giocarsi il lungo e irreversibile progetto strategico della transizione energetica nel segmento azionario europeo. 

ETF Franklin STOXX Europe 600 Paris Aligned Climate
Isin IE00BMDPBY6 (EUPA.MI)
Da inizio 2024: +4,90%

Punta a replicare (benchmark) l'indice STOXX Europe Paris Aligned Climate la cui composizione vede ai primi cinque posti le seguenti azioni, che insieme pesano poco meno del 20% del totale. Non distribuisce dividendi. Valuta di denominazione Euro. Commissioni totali 0,15% annuo. Leggi il documento KID.