INDICE S&P500 - A un passo dal bull market prima della Fed. L'Analisi Tecnica a WallStreet

Fatto

L'indice S&P500 ha portato a termine la quarta settimana positiva di seguito (+0,40% il bilancio), spingendosi venerdì sul livello più alto da aprile 2022 e violando per qualche minuto la soglia chiave dei 4.300 punti.

Da inizio anno il benchmark della Borsa di Wall Street è cresciuto del +12,0% e la sua performance si colloca praticamente a metà strada tra il +2,20% del Dow Jones e il +26% del Nasdaq Composite.

L'attenzione degli investitori è concentrata su due eventi:

1) martedì alle 14:30 usciranno i dati sull'inflazione degli Stati Uniti, attesa in forte frenata a maggio, dal +4,9 al +4,1% su base annua, mentre l'inflazione 'core', che non considera i prezzi dell'energia e dei beni alimentari, è prevista in flessione dal +5,5% al +5,2%.

2) mercoledì alle 20:00, la FED dovrebbe confermare l'attuale livello dei tassi di interesse nel range 5,0-5,25%. Si tratterebbe del primo stop al rialzo nel corso del 2023.

L'S&P 500 è a un passo dal Bull Market, grazie a un guadagno del +20% accumulato da ottobre, ma l'opinione dei grandi strateghi di Wall Street è divisa.

David Kostin di Goldman Sachs si aspetta che il rally proseguirà, con un obiettivo di 4.500 punti dell'S&P500 a fine 2023.

Michael Wilson di Morgan Stanley prevede una correzione del -16% quest'anno prima di una netta ripresa nel 2024. E' corretto precisare che Wilson si è classificato al primo posto in un sondaggio di Institutional Investor dello scorso anno, dopo aver previsto correttamente il sell-off della borsa USA, ma la sua previsione di ulteriori ribassi nel 2023 si è finora rivelata sbagliata.

Sul fronte dei fondamentali, il consenso raccolto da Bloomberg evidenzia un P/E medio di 19,0x e un Dividend Yield medio di 1,65%.

Effetto

Analisi Tecnica. Il quadro grafico di lungo periodo dell'S&P500 si conferma rialzista, malgrado le diffuse turbolenze. Rischi di inversione del trend si verificheranno solo con la discesa sotto quota 3.500 punti, area lambita nel corso della caduta di settembre/ottobre 2022. Il cedimento di questo livello rischierebbe infatti di proiettare nuovi minimi intorno a 3mila/2.900 punti. La ripartenza, avviata da una soglia discriminante di estrema valenza grafica, ha riportato i valori a ridosso della prima forte resistenza in area 4.200/4.300 punti.

Operatività. Si suggerisce di sfruttare sistematicamente le discese nel range 3.700/3.600 punti per comprare sulla debolezza. Incrementare sulla forza alla prima chiusura sopra 4.300 punti. Applicare uno stop loss prudenziale alla prima chiusura sotto 3.500 punti.

Diverse le opportunità presenti su Borsa Italiana per replicare l'andamento dell'indice S&P500 in ottica speculativa e di lungo termine. 

ETP WisdomTree S&P500 3x Leverage Daily (EUR)

Isin: IE00B7Y34M31 [3USL.MI]
L'ETP WisdomTree S&P500 3x Leverage Daily punta a recplicare la performance giornaliera netta dell'indice S&P500 moltiplicata per 3 e aggiustata per i costi inerenti per mantenere la posizione a leva. Leggi il documento KID.

ETP WisdomTree S&P500 3x Short Daily (EUR)
Isin: IE00B8K7KM88 [3USS.MI]
L'ETP WisdomTree S&P500 3x Short Daily punta a replicare la performance giornaliera netta inversa (SHORT) dell'indice S&P500 moltiplicata per 3 e aggiustata per i costi inerenti per mantenere la posizione a leva. Leggi il documento KID.

Il seguente ETF consente di andare al rialzo in ottica di lungo periodo tenendo aperto il rischio cambio euro-dollaro. 
Spdr S&P 500 Ucits  
Isin: IE00B6YX5C33 [SPY5.MI]
Performance da inizio 2023: +12,30%
L'ETF punta a replicare l'andamento dell'indice S&P500 e costituisce una opportunità per investire sui titoli statunitensi a larga capitalizzazione con un'alta diversificazione. Commissioni totali annue 0,09%. Valuta di denominazione USD. Quotazione in EURO. Distribuisce un dividendo trimestrale. Leggi il documento KID.

Il seguente ETF consente di andare al rialzo in ottica di lungo periodo senza leva coprendo il rischio cambio euro-dollaro. 
Spdr S&P500 Eur Hedged Ucits Etf (Acc)
Isin: IE00BYYW2V44 [SPXE.MI]
Performance da inizio 2023: +11,50%
L’obiettivo consiste nel replicare il rendimento delle società ad alta capitalizzazione dell'indice S&P500 con la copertura del rischio cambio Euro-Dollaro. Commissioni totali annue 0,12%. Non distribuisce dividendi. Valuta di denominazione Euro: le azioni della Categoria EUR Hedged sono emesse in Ruro. Leggi il documento KID.  

Per investire sulle azioni dell'S&P500 meno volatili. 
Spdr S&P500 Low Volatility Ucits 
Isin IE00B802KR88 [LOWV.MI]
Performance da inizio 2023: -3,50%
L'ETF punta a ridurre il profilo di rischio replicando il rendimento dell'indice S&P500 Low Volatility ovvero delle grandi società statunitensi che hanno evidenziato storicamente una bassa volatilità. A sua volta, l'indice S&P500 Low Volatility misura il rendimento delle 100 azioni meno volatili che compongono l'Indice S&P500. La volatilità si misura in base alla deviazione standard dei rendimenti dei prezzi giornalieri di un titolo nei precedenti 252 giorni di negoziazione. Valuta di denominazione USD. Non distribuisce un dividendo. Commissioni totali annue 0,35%. Pepsico [PEP.O] e Johnson & Johnson [JNJ.N] le due azioni più pesanti. Leggi il Documento KID.