INDICE S&P500 - Per Wells Fargo vale il "Sell before May and go away". L'Analisi Tecnica a WallStreet

Fatto

Il future sull'indice S&P500 è poco mosso così come è stata scialba la seduta di ieri. 

Da inizio anno il benchmark della Borsa di Wall Street è cresciuto del +4,90%.

I mercati sono in posizione di attesa prima dei dati sull’inflazione negli Stati Uniti, che verranno rilasciati oggi pomeriggio alle 14:30.

Il consenso si aspetta per marzo un rallentamento a +0,2% da +0,4% del mese precedente.

Su base annua la stima è +5,1% da +6%. Il cato "core", invece, quello più importante perchè al netto delle componenti volatili di alimentari ed energia, è atteso in crescita a +5,6% da +5,5%. 

Visione cauta di Wells Fargo

È probabile che l'S&P500 cambi direzione nei prossimi giorni e che possa correggere in ribasso del -10% nei prossimi 3-6 mesi, hanno detto gli analisti di Wells Fargo ai loro clienti in una nota.

"L'indice S&P500 (4.108 punti) si muove ormai a distanza ravvicinata dal nostro obiettivo di 4.200 punti", affermano gli analisti.

"Manteniamo invariato il nostro obiettivo per il 2023 di 4.200 punti, ma riteniamo che il rapporto rischio/rendimento nei prossimi sei mesi sia inclinato al ribasso. Nei prossimi 3-6 mesi, prevediamo di vedere una correzione del -10%, con un obiettivo fino a 3.700 punti", hanno spiegato gli analisti.

Gli economisti di Wells Fargo prevedono peraltro che gli Stati Uniti entreranno in recessione nella seconda metà di quest'anno.

Secondo gli esperti, diversi fattori innescheranno il ribasso delle azioni, vale a dire:

1) una politica monetaria aggressiva;

2) potenziali problemi di capitale/liquidità catalizzati dalla crisi bancaria;

3) il fatto che il consumatore americano fa sempre più affidamento sul credito per sostenere la spesa.

"Nella prossima fase di recessione economica riteniamo che mediamente i margini netti delle aziende che compongono l'S&P500 si contrarranno di poco più di 100 punti base rispetto a un anno fa, dopo la tremenda corsa postpandemica".

Effetto

Analisi Tecnica. Il quadro grafico di lungo periodo dell'S&P500 si conferma rialzista, malgrado le diffuse turbolenze. Rischi di inversione del trend si verificheranno solo con la discesa sotto quota 3.500 punti, area lambita nel corso della caduta di settembre/ottobre 2022. Il cedimento di questo livello rischierebbe infatti di proiettare nuovi minimi intorno a 3mila/2.900 punti. 

La ripartenza, avviata da una soglia discriminante di estrema valenza grafica, ha riportato i valori a ridosso dellaprima forte resistenza in area 4.200/4.300 punti, che per ora ha frenato lo slancio.

Operatività. Si suggerisce di sfruttare sistematicamente le discese nel range 3.700/3.600 punti per comprare sulla debolezza. Incrementare sulla forza alla prima chiusura sopra 4.300 punti. Applicare uno stop loss prudenziale alla prima chiusura sotto 3.500 punti.

 

Diverse le opportunità presenti su Borsa Italiana per replicare l'andamento dell'indice S&P500 in ottica speculativa e di lungo termine. 

ETP WisdomTree S&P500 3x Leverage Daily (EUR)
Isin: IE00B7Y34M31 [3USL.MI]
L'ETP WisdomTree S&P500 3x Leverage Daily punta a recplicare la performance giornaliera netta dell'indice S&P500 moltiplicata per 3 e aggiustata per i costi inerenti per mantenere la posizione a leva. Leggi il documento KID.

ETP WisdomTree S&P500 3x Short Daily (EUR)
Isin: IE00B8K7KM88 [3USS.MI]
L'ETP WisdomTree S&P500 3x Short Daily punta a replicare la performance giornaliera netta inversa (SHORT) dell'indice S&P500 moltiplicata per 3 e aggiustata per i costi inerenti per mantenere la posizione a leva. Leggi il documento KID.

Il seguente ETF consente di andare al rialzo in ottica di lungo periodo tenendo aperto il rischio cambio euro-dollaro. 
Spdr S&P 500 Ucits  
Isin: IE00B6YX5C33 [SPY5.MI]
Performance da inizio 2023: +5,90%
L'ETF punta a replicare l'andamento dell'indice S&P500 e costituisce una opportunità per investire sui titoli statunitensi a larga capitalizzazione con un'alta diversificazione. Commissioni totali annue 0,09%. Valuta di denominazione USD. Quotazione in EURO. Distribuisce un dividendo trimestrale. Leggi il documento KID.

Il seguente ETF consente di andare al rialzo in ottica di lungo periodo senza leva coprendo il rischio cambio euro-dollaro. 
Spdr S&P500 Eur Hedged Ucits Etf (Acc)
Isin: IE00BYYW2V44 [SPXE.MI]
Performance da inizio 2023: +7,2%
L’obiettivo consiste nel replicare il rendimento delle società ad alta capitalizzazione dell'indice S&P500 con la copertura del rischio cambio Euro-Dollaro. Commissioni totali annue 0,12%. Non distribuisce dividendi. Valuta di denominazione Euro: le azioni della Categoria EUR Hedged sono emesse in Ruro. Leggi il documento KID.  

Per investire sulle azioni dell'S&P500 meno volatili. 
Spdr S&P500 Low Volatility Ucits 
Isin IE00B802KR88 [LOWV.MI]
Performance da inizio 2023: -1,90%
L'ETF punta a ridurre il profilo di rischio replicando il rendimento dell'indice S&P500 Low Volatility ovvero delle grandi società statunitensi che hanno evidenziato storicamente una bassa volatilità. A sua volta, l'indice S&P500 Low Volatility misura il rendimento delle 100 azioni meno volatili che compongono l'Indice S&P500. La volatilità si misura in base alla deviazione standard dei rendimenti dei prezzi giornalieri di un titolo nei precedenti 252 giorni di negoziazione. Valuta di denominazione USD. Non distribuisce un dividendo. Commissioni totali annue 0,35%. Leggi il Documento KID.