INDICE NIKKEI +0,80% Quinto rialzo e nuovi top da 20 mesi, il PIL cresce più delle attese

Fatto

La borsa giapponese prosegue la sua formidabile cavalcata solitaria. L'indice Nikkei 225 stamattina ha portato a termine il quinto rialzo consecutivo (+0,80%, 30.093), violando la soglia dei 30mila punti per la prima volta da ottobre 2021. Da inizio anno +9,0% (in euro), risultato di tutto rispetto nel panorama globale.

Ancora meglio l'indice Topix, salito ai massimi da 33 anni per un guadagno da inizio anno del +12,80%. L'indice Topix capitalizza circa 406 trilioni di yen contro i 532 trilioni del Nikkei 225.

Gli ultimi dati macroeconomici hanno mostrato che l'economia giapponese è cresciuta più del previsto nel primo trimestre, aiutata principalmente dalla forte spesa dei consumatori e dal turismo in ripresa, ma secondo gli esperti permangono le incertezze sulle future prospettive a causa dei continui rallentamenti nei maggiori mercati di esportazione del Giappone in Occidente (Europa e Stati Uniti).

Nel periodo tra gennaio e marzo il Pil ha registrato un aumento dello 0,40%, mentre su base annualizzata la crescita è dell'1,60%. Le previsioni degli economisti erano molto più sotto a +0,20% e +0,80%

Tra ottobre e dicembre la crescita era stata piatta, mentre su base tendenziale il Pil aveva segnato un'espansione di appena lo 0,1%.

Per l'intero anno fiscale 2022 l'economia è cresciuta dell'1,2%. Si tratta del secondo aumento consecutivo.

La spesa per consumi, che rappresenta oltre la metà del prodotto interno lordo, ha evidenziato un aumento dello 0,6% rispetto al +0,3% del trimestre precedente. 

Gli investimenti delle aziende registrano un progresso dello 0,9%. 

Effetto

Analisi Tecnica. L'impostazione del Nikkei 225 di lungo periodo è saldamente rialzista, con il picco record segnato nel febbraio 2021 intorno a 30.700 punti e rivisto nel settembre 2021. Fortissimo supporto statico in area 24.500 punti. Le ultime settimane hanno evidenziato un segnale di spinta con la fuoriuscita dal canale sotto evidenziato. 

Il quadro assume toni diversi se si converte il grafico in Euro, ovvero tenendo conto della contemporanea svalutazione dello Yen nei confronti della moneta unica. L'intonazione resta impostata al rialzo ed è in accelerazione dopo la violazione della media mobile evidenziata in rosso. Target in area 239 punti.

Operatività. Confermiamo la visione positiva di lungo periodo sulla borsa giapponese. Sfruttare le discese in area 27/25mila per accumulare. Obiettivo di breve in vista, sui top assoluti.   

Per cavalcare la tendenza, con la copertura del cambio dello Yen vs Usd e Euro, sono disponibili su Borsa Italiana i seguenti ETF:

WisdomTree Japan Equity USD Hedged Ucits
Isin: IE00BVXC4854 [DXJ.MI]
Performance da inizio 2023: +15,50%

L'ETF mira a replicare l'andamento e il rendimento, al lordo di commissioni e spese, del WisdomTree Japan Equity Index. Al fine di raggiungere tale obiettivo, il Fondo adotterà un approccio di investimento di "gestione passiva" (o indicizzazione) e investirà in un portafoglio di titoli azionari che, per quanto possibile e praticabile, sia costituito da un campione rappresentativo dei titoli componenti il WisdomTree Japan Dividend Index. L'Indice è concepito per fornire esposizione ai mercati azionari giapponesi. E' prevista la replica fisica del benchmark. Commissioni totali annue 0,48%. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Copertura valutaria in Dollaro USA. Distribuisce un dividendo semestrale. Leggi il documento KID. 

Spdr Msci Japan Euro Hedge Ucits 
Isin: IE00BZ0G8C04 [JPEH.MI] 
Performance da inizio 2023: +16,20%

L'ETF mira a replicare l'andamento dell'indice MSCI Japan (EUR Hedged), che a sua volta replica l'andamento dei principali titoli azionari del mercato giapponese. Copertura valutaria in Euro (EURO). Commissioni totali annue 0,17%. Valuta di denominazione EURO. Valuta di quotazione Euro. Non distribuisce dividendi. Leggi il documento KID.