INDICE MSCI WORLD +1,36% Miglior seduta da tre mesi. L'Analisi Tecnica di Websim

Fatto

L'indice MSCI World ha chiuso ieri in rialzo dell'1,36% la miglior seduta dal 2 giugno scorso. E' stato il terzo rialzo consecutivo.

La performance da inizio anno si amplia a +14,30%. Rimane netto il distacco nei confronti dell'indice MSCI Emerging Markets, fermo a +3,30%. 

La concomitante discesa dell’indice di fiducia dei consumatori statunitensi e delle nuove offerte di lavoro ha spinto gli investitori a temperare le aspettative di un prolungato periodo di tassi alti.

Le nuove offerte di lavoro di luglio sono state pari a 8,82 milioni, in forte calo dai 9,16 milioni di giugno, dato rivisto dal precedente 9,58 milioni. Gli economisti censiti da Bloomberg si aspettavano 9,50 milioni. Il dato di giugno è il più basso da maggio 2021, la discesa potrebbe segnalare un nuovo indebolimento della dinamica occupazionale e afforzare le aspettative di un approccio più morbido della FED.

Netto peggioramento anche dell'indice della fiducia dei consumatori di Conference Board, che scende inaspettatamente a 106 da 114, dato rivisto da 117. Il consensus era a 116.

Gli addetti ai lavori invitano, però, a non abbassare la guardia, anche se sono aumentate le scommesse che i dati sull’occupazione Usa più deboli del previsto possano guidare la FED verso un approccio più morbido.

Ai dati di ieri seguiranno molti altri dati nel corso di questa settimana, che culmineranno nel report mensile di venerdì su salari del settore manifatturiero, salari non agricoli, tasso di disoccupazione.

Già oggi sono in agenda: 

Gli occupati del settore privato ADP di agosto (14,15) - attesa 195.000;

La seconda stima sul PIL del secondo trimestre (14,30) - attesa 2,4%;

La stima sui prezzi core PCE del secondo trimestre (14,30) - attesa 3,8%;

La stima sulle scorte all'ingrosso di luglio (14,30);

L'Indice delle vendite immobiliari in corso a luglio (16,00) - attesa -0,6% m/m;

Descrizione dell'indice MSCI World

L'MSCI World Index, lanciato nel marzo 1986, riflette la performance delle società a grande e media capitalizzazione di 23 Paesi dei mercati sviluppati (DM)*. Con 1.507 componenti, l'indice copre circa l'85% della capitalizzazione di mercato aggiustata per il flottante in ciascun Paese.

*I paesi DM includono: Australia, Austria, Belgio, Canada, Danimarca, Finlandia, Francia, Germania, Hong Kong, Irlanda, Israele, Italia, Giappone, Paesi Bassi, Nuova Zelanda, Norvegia, Portogallo, Singapore, Spagna, Svezia, Svizzera, Regno Unito e Stati Uniti.

Al primo posto, in termini di peso specifico, ci sono gli Stati Uniti, con oltre il 67%. Segue il Giappone con il 6,1%. A livello settoriale, Tech (22,0%), Farmaceutici (13,50%), Finanziari (13,20% ciascuno) sono i più rappresentati.  

Il grado di diversificazione a livello di singole azioni è tale per cui le prime dieci pesano complessivamente poco più del 15% del totale e sono tutte statunitensi. Domina la tecnologica con Apple [AAPL.O] al primo posto. Solo due i titoli della cosiddetta Old Economy: il colosso dei servizi sanitari UnitedHealth [UNH.N] e il colosso petrolifero Exxon [XOM.N]. 

 

Effetto

Analisi Tecnica. L'Indice MSCI World è lo specchio più fedele dell'andamento delle principali borse mondiali, al netto degli Emergenti. La tendenza di fondo si conferma strutturalmente rialzista e il picco record è stato toccato lo scorso gennaio 2021 intorno a 3.280 punti. 

Dai minimi toccati a seguito dello scoppio della guerra in Ucraina (2.310 punti) è in corso una ordinata fase di recupero, che ha fornito nelle ultime settimane una solida indicazione di spinta grazie alla rottura della resistenza "statica" rappresentata dai massimi di periodo toccati in due occasioni, nel 2022 e nel 2023 verso 2.853 punti.

Non ci sono ostacoli significativi fino all'area dei top assoluti.

Operatività. Manteniamo il giudizio positivo di lungo periodo. Sono scattati nuovi acquisti sulla forza alla prima chiusura sopra 2.900 punti. Target finale intorno a 3.200/3.300 punti.

Dalla breve analisi svolta sopra risulta evidente che l'indice MSCI World rappresenta, per un piccolo risparmiatore, la soluzione migliore per diversificare al massimo grado gli investimenti azionari. Il mercato mette a disposizione strumenti in grado di riflettere l'andamento delle borse globali. Per investire in modo innovativo con un approccio socialmente responsabile è disponibile il seguente: 

ETF Spdr MSCI ACWI Climate Paris Aligned Ucits
Isin: IE00BYTH5370 [AWPA.MI] 
Da inizio 2023: +12,70%

L'obiettivo dell'ETF è replicare l'indice MSCI ACWI Climate Paris Aligned. A sua volta l'indice replica titoli azionari di 23 Mercati Sviluppati e di 24 Mercati Emergenti. L'indice ha come obiettivo sovrappesare aziende sulla base di opportunità e rischi associati con il cambiamento climatico. Inoltre, sono prese in considerazione le direttive UE sulla protezione del clima. L'indice di riferimento è il MSCI ACWI. Commissioni totali annue 0,20%. Non distribuisce dividendi. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Leggi il documento KID.

ETF Spdr Msci Acwi Ucits
Isin: IE00B44Z5B48 [ACWE.MI]
Da inizio 2023: +12,90%
L'obiettivo è seguire l'andamento dei mercati azionari dei mercati sviluppati ed emergenti replicando la performance dell'Indice MSCI ACWI, cercando al contempo di minimizzare il più possibile il tracking error tra la performance dell'ETF e quella dell'indice. Valuta di denominazione USD. Non distribuisce dividendi. Leggi il documento KID.    

ETF Spdr Msci Acwi Euro Hedged Ucits
Isin: IE00BF1B7389 [EACW.MI]
Da inizio 2023: +13,60%
L'obiettivo dell'ETF è analogo a quello dello strumento precedente con la differenza che il risultato è coperto dal rischio cambio ovvero prende posizione sull'indice senza subire le oscillazioni positive/negative del cross euro/dollaro. Valuta di denominazione è l'EURO. Non distribuisce dividendi. Leggi il documento KID.