GREEN BOND - La UE ne piazza 7 mld con 86,5 mld di richieste, 12 volte

Fatto

Il tema del green sta perdendo qualche colpo con l'auto elettrica in difficoltà e ha fatto un certo scalpore la notizia che nello Stato del New Hampshire, i Repubblicani hanno presentato una proposta di Legge con pene fino a 20 anni per chi investe con criteri Esg. La nuova normativa vieterebbe ai potentissimi Fondi Pensione di investire la liquidità dei loro clienti privilegiando i criteri della sostenibilità.

Ma le turbolenze non frenano l'appetito per i Green Bond. L'ultimo esempio in tal senso è arrivato oggi.

L'UE ha collocato senza problemi un'obbligazione green con scadenza 4 febbraio 2050 (venticinque anni) per 7 miliardi di euro, ricevendo richieste complessive per 86,50 miliardi, ovvero oltre 12 volte di più.

Nell’ambito del quadro delle obbligazioni verdi NextGenerationEU, i fondi saranno utilizzati per nove grandi categorie di spesa, tra cui l’efficienza energetica, l’energia pulita e l'adattamento al cambiamento climatico.

Il titolo è stato prezzato a reoffer a 98,481 euro pari a un rendimento annuo del 3,339%. A titolo di paragone, il BTP (ricordiamo che l'Italia ha un rating più basso) scadenza settembre 2050 rende il 3,70%.

La cedola è a 3,25%.

Rendimento fissato a 80 punti base sul Midswap da una guidance iniziale in area 82 punti base.

Incaricate del collocamento sono Barclays, Jp Morgan, Morgan Stanley, Societe Generale e UniCredit [CRDI.MI].

Effetto

Alcuni strumenti quotati alla Borsa di Milano consentono di giocarsi il lungo e irreversibile progetto strategico della transizione energetica nel segmento obbligazionario. Tra questi, segnaliamo:

ETF Franklin Liberty Euro Green Bond UCITS  
Isin: IE00BHZRR253 (FLRG.MI)
Da inizio 2024: -0,96%
Nel 2023: +7,90%

L'obiettivo dell’ETF, gestito in modo attivo, è di fornire esposizione al mercato europeo dei green bond massimizzando al contempo i rendimenti assoluti. Il prodotto investe almeno il 70% del suo valore patrimoniale netto in obbligazioni definite green bond e la restante parte in obbligazioni allineate alla sostenibilità del clima (climate-aligned). Lotto minimo 1,0. Commissioni totali 0,18% annuo. Non distribuisce dividendi. Leggi il documento KID. Nella tabella seguente i primi cinque titoli in termini di peso specifico:

ETF Amundi GlAg Green Bond (Dr) Ucits
Isin: LU1563454310 (CLIM.MI)

Da inizio 2024: -1,28%
Nel 2023: +7,0%

L'obiettivo di investimento è replicare l'evoluzione sia al rialzo che al ribasso del "Solactive Green Bond Inex", che a sua volta replica le obbligazioni ecologiche denominate in euro o in dollaro statunitense emesse dagli Stati sovrani, enti sovranazionali, banche per lo sviluppo e società. Nell'indice vengono inserite solo quelle obbligazioni emesse da società sostenibili in base ai criteri stabiliti da Solactive. Rating: Investment Grade. Commissioni totali 0,25% annuo. Non distribuisce dividendi. Leggi il documento KID. Nella tabella seguente i primi cinque titoli in termini di peso specifico: