FOREX - Powell usa il bilancino di precisione. L'Analisi Tecnica di Websim

Fatto

Euro Dollaro (1,1090). Il dollaro si è lievemente indebolito, dopo le novità emerse dal meeting della FED.

Come da previsioni, la banca centrale USA ha alzato di un quarto di punto percentuale i tassi di interesse, portandoli sui massimi degli ultimi ventidue anni nell’intervallo 5,25%-5,50%.

Fin qui, tutto come da previsioni.

Nel comunicato, la banca centrale scrive che l’economia degli Stati Uniti si sta espandendo in maniera “moderata”, mentre il mese scorso, al termine del meeting, la crescita era definita “modesta”.

Il governatore Jerome Powell ha affermato che in settembre i tassi potrebbero essere confermati su questi livelli, oppure alzati, dipenderà dai dati in uscita nei prossimi due mesi.

Escluso, tuttavia, qualsiasi taglio dei tassi prima della fine del 2023. "Abbiamo fatto molta strada, ma l'inflazione si è ripetutamente dimostrata più resiliente del previsto": la Fed può permettersi di essere paziente e risoluta
ma "non taglierà i tassi quest'anno, non penso". Lo ha affermato il presidente della Fed, Jerome Powell, nel corso della conferenza.

Chiuso il capitolo Fed, si apre il capitolo BCE, che annuncerà oggi pomeriggio le sue mosse.

Il rialzo dei tassi di interesse di 25 punti base è dato per scontato. Gli investitori ascolteranno con la massima attenzione le parole della presidente Christine Lagarde per cogliere tutte le sfumature.

I tassi impliciti incorporano una chance di circa 50% di un ulteriore rialzo dei tassi da 25 punti base a settembre.

Il cross Euro/Dollaro si è allontanato dai livelli di inizio anno (1,07).

Effetto

Analisi Tecnica.  La fase attuale è sbilanciata a favore dell'Euro, con il cross risalito in direzione della prima importante area discriminante (1,10/1,12) dove transitano le medie mobili di lungo periodo evidenziate in rosso/verde. Se i tassi USA resteranno a lungo alti, come prospettato da Powell (Treasury 2 anni al 4,83%), il dollaro USA non dovrebbe patire più di tanto. 

Operatività. Riteniamo interessante il livello appena raggiunto per comprare Dollari in ottica di diversificazione del Portafoglio fino a 1,12.  

Il mercato mette a disposizione una serie di strumenti più o meno dinamici per investire in ottica di trading stretto long/short o in ottica di lungo periodo. 

Per puntare su una rapida rivalutazione del Dollaro USA (contro Euro) senza prendere rischi sull'oscillazione dei prezzi delle obbligazioni c'è il seguente ETC. Leggi il documento KID:
Wisdomtree 3x Long USD Short EUR
Isin: JE00B3QQ4551 [EUS3.MI]

Per puntare su una rapida svalutazione del Dollaro USA (contro Euro) senza prendere rischi sull'oscillazione dei prezzi delle obbligazioni c'è il seguente ETC. Leggi il documento KID:
Wisdomtree 3x Short USD Long EUR 
Isin: JE00B3T3K772 [USE3.MI] 

Per investire senza leva sulla rivalutazione del Dollaro è disponibile il seguente:
db x-trackers II Fed Funds Effective Rate UCITS (EUR)
Isin LU0321465469  [XFFE.MI]
Performance da inizio 2023: -0,86%
L’Obiettivo di Investimento del Comparto è quello di replicare il rendimento del FED FUNDS EFFECTIVE RATE TOTAL RETURN INDEX®. Il Comparto non distribuisce dividendi. L’Indice, pubblicato da Deutsche Bank, rappresenta i mercati monetari e di capitali dell’area Dollaro USA. L’Indice è calcolato sulla base del rendimento complessivo (total return) con ciò indicando che rappresenta un deposito sostituito giornalmente (daily rolled deposit) al quale viene applicato il federal funds effective rate (tasso di riferimento effettivo statunitense). Non distribuisce dividendo. Leggi il documento KID.