FOREX - Il Dollaro si rafforza, la FED ha ancora spazio per alzare i tassi. L'Analisi Tecnica di Websim

Fatto

Il Dollaro USA si rafforza, avvicinandosi ai massimi degli ultimi due mesi, in seguito ai commenti aggressivi dei funzionari della Fed, mentre continua l'impasse del tetto del debito.

Quella in corso potrebbe essere la terza settimana consecutiva di guadagno, evento che nel 2023 non si era ancora verificato.

Il presidente degli Stati Uniti Joe Biden e il presidente della Camera Kevin McCarthy hanno concluso le discussioni lunedì scorso senza alcun accordo su come aumentare il tetto del debito di 31,4 trilioni di dollari del governo degli Stati Uniti. Mancano meno di due settimane a un possibile primo default del governo degli Stati Uniti che sconvolgerebbe i mercati finanziari.

Sul dollaro, che spesso funge da rifugio sicuro durante i periodi di stress, si è visto un incremento della domanda.

Nel frattempo, il presidente della Federal Reserve Bank di St. Louis, James Bullard, un noto "falco", ha sostenuto che sono necessari altri due aumenti dei tassi di interesse quest'anno per domare l'inflazione, mentre il suo collega di Minneapolis, Neel Kashkari, ha affermato che la banca centrale dovrebbe segnalare il prossimo mese che la stretta non è ancora finita. 

Il presidente della Fed, Jerome Powell, aveva accennato a una pausa nellla riunione di giugno della banca centrale durante una conferenza di venerdì, ma potrebbe ancora dover convincere un certo numero di suoi colleghi meno propensi ad ammorbidire i toni.

Effetto

Analisi Tecnica. La flessione del Dollaro avviata in ottobre, più o meno nello stesso momento in cui la FED aveva cominciato ad ammorbidire i toni e la BCE aveva cominciato ad irrobustirli, ha riportato il cross a ridosso di un'area discriminante (1,10/1,12) che ha avviato una fase di consolidamento. 

Da quel livello è partita la robusta reazione in corso, che ha preso corpo con la duplice rottura delle medie mobili a 50 giorni (1,0892) e a 100 giorni (1,0806), un evento che non si verificava dal giugno 2021.

Operatività. Per trading, Websim ha suggerito di sfruttare la salita del cross in area 1,10/1,12 per costruire una posizione in Dollari in ottica di diversificazione di portafoglio. Scattati gli incrementi alla prima chiusura sotto 1,08. Altri acquisti da impostare sotto 1,07. Target di trading in area 1,04.

Il mercato mette a disposizione una serie di strumenti più o meno dinamici per investire in ottica di trading stretto long/short o in ottica di lungo periodo. 

Per puntare su una rapida rivalutazione del Dollaro USA (contro Euro) senza prendere rischi sull'oscillazione dei prezzi delle obbligazioni c'è il seguente ETC. Leggi il documento KID:
Wisdomtree 3x Long USD Short EUR
Isin: JE00B3QQ4551 [EUS3.MI]

Per puntare su una rapida svalutazione del Dollaro USA (contro Euro) senza prendere rischi sull'oscillazione dei prezzi delle obbligazioni c'è il seguente ETC. Leggi il documento KID:
Wisdomtree 3x Short USD Long EUR 
Isin: JE00B3T3K772 [USE3.MI] 

Per investire senza leva sulla rivalutazione del Dollaro è disponibile il seguente:
db x-trackers II Fed Funds Effective Rate UCITS (EUR)
Isin LU0321465469  [XFFE.MI]
Performance da inizio 2023: +1,0%
L’Obiettivo di Investimento del Comparto è quello di replicare il rendimento del FED FUNDS EFFECTIVE RATE TOTAL RETURN INDEX®. Il Comparto non distribuisce dividendi. L’Indice, pubblicato da Deutsche Bank, rappresenta i mercati monetari e di capitali dell’area Dollaro USA. L’Indice è calcolato sulla base del rendimento complessivo (total return) con ciò indicando che rappresenta un deposito sostituito giornalmente (daily rolled deposit) al quale viene applicato il federal funds effective rate (tasso di riferimento effettivo statunitense). Non distribuisce dividendo. Leggi il documento KID.