FOREX - Euro/Dollaro sotto 1,05 per la prima volta da un anno

Fatto

Il dollaro spicca il volo stamattina e si porta abbondantemente al di sotto della soglia discriminante di 1,05 per la prima volta da un anno.

Il biglietto verde sta per completare la settima settimana positiva delle ultime otto.

I dati recenti, in particolare le letture di inflazione rigide della scorsa settimana e le richieste di sussidi di disoccupazione settimanali migliori del previsto di giovedì, hanno visto i trader ridimensionare ulteriormente le aspettative di un taglio dei tassi da parte della Fed a dicembre.

Anche le speculazioni sulle politiche di Trump, che potrebbero riaccendere l'inflazione e limitare l’azione della Fed, hanno favorito l’ascesa.

I trader stanno scontando con una probabilità del 61,3% un taglio di 25 punti base alla riunione di dicembre, in calo rispetto al 72,2% di una settimana fa, secondo CME FedWatch.

Il presidente della Fed Jerome Powell ha recentemente dichiarato che la banca centrale non ha fretta di tagliare i tassi, citando la resilienza dell'economia.

Guardando al prossimo futuro, l'indice delle spese per consumi personali (PCE), la misura preferita della Fed per l'inflazione, sarà pubblicato mercoledì prossimo e dovrebbe fornire ulteriori indizi sui tassi di interesse.

L'attesa di consenso è per una accelerazione a +2,30% in ottobre, da +2,10% di settembre per il dato generale, mentre il PCE "core" è atteso in accelerazione a +2,80% da +2,70%.

Effetto

Analisi Tecnica. L'euro dollaro si è mosso in laterale negli ultimi due anni all'interno dell'ampio range 1,05/1,127 e nelle ultime sedute il Dollaro sta mettendo sotto attacco la parte bassa della banda con buone probabilità di successo, stante la veemenza del movimento. 

Operatività. La nostra visione sul dollaro resta positiva. Tuttavia è corretto sfruttare l'allungo verso 1,05 per prendere profitto in ottica di trading, soprattutto per chi ha seguito il suggerimento di Websim, fornito tra agosto e settembre, di approfittare della risalita verso 1,12 per comprare dollari sulla debolezza. Il guadagno in due soli mesi è intorno al +6%.

Teniamo alta l'allerta perchè una chiusura settimanale sotto 1,04 potrebbe riproporre il traguardo della parità tra Euro e Dollaro, evento che non si verifica dal 2022.  

Il mercato mette a disposizione una serie di strumenti più o meno dinamici per investire in ottica di trading stretto long/short o in ottica di lungo periodo. 

Per puntare su una rapida rivalutazione del Dollaro USA (contro Euro) senza prendere rischi sull'oscillazione dei prezzi delle obbligazioni c'è il seguente ETC. Leggi il documento KID:
Wisdomtree 3x Long USD Short EUR
Isin: JE00B3QQ4551 (EUS3.MI)

Per puntare su una rapida svalutazione del Dollaro USA (contro Euro) senza prendere rischi sull'oscillazione dei prezzi delle obbligazioni c'è il seguente ETC. Leggi il documento KID:
Wisdomtree 3x Short USD Long EUR 
Isin: JE00B3T3K772 (USE3.MI) 

Per investire senza leva sulla rivalutazione del Dollaro è disponibile il seguente:
db x-trackers II Fed Funds Effective Rate UCITS (EUR)
Isin LU0321465469  (XFFE.MI)
Performance da inizio 2024: +10,40%

L’Obiettivo di Investimento del Comparto è quello di replicare il rendimento del FED FUNDS EFFECTIVE RATE TOTAL RETURN INDEX®. Il Comparto non distribuisce dividendi. L’Indice, pubblicato da Deutsche Bank, rappresenta i mercati monetari e di capitali dell’area Dollaro USA. L’Indice è calcolato sulla base del rendimento complessivo (total return) con ciò indicando che rappresenta un deposito sostituito giornalmente (daily rolled deposit) al quale viene applicato il federal funds effective rate (tasso di riferimento effettivo statunitense). Non distribuisce dividendo. Leggi il documento KID.