FOREX - Dollaro USA sui minimi da agosto

Fatto

Il Dollaro USA è scivolato stamattina sui minimi da agosto contro l'Euro a 1,040.

I mercati scommettono che la Fed taglierà i tassi di interesse prima della Bce e già entro marzo 2024, soprattutto perché i dati recenti hanno mostrato un raffreddamento prolungato dell’inflazione statunitense.

Venerdì, il Bureau of Economic Analysis ha comunicato che a novembre il deflatore PCE (molto attenzionato dalla FED) ha registrato un incremento del +2,6% anno su anno, in decelerazione dal +2,9% di ottobre. E' il ritmo più blando dal marzo 2021. Il consensus si aspettava +2,8%. Il dato core, atteso a +3,3%, è stato +3,2%, da +3,4%.

Il mercato continua ad aspettarsi tagli dei tassi importanti sia in Europa che negli Stati Uniti il prossimo anno, anche se da entrambe le banche centrali sono arrivati frequenti inviti alla cautela.

Da ultimo, venerdì il "falco" Isabel Schnabel ha sottolineato come ci sia ancora un po' di strada da fare prima di riportare l'inflazione al target del +2%.

Secondo BlackRock le scommesse sui tagli da parte degli investitori potrebbero essere troppo aggressive.

Il sentiment di breve nei confronti del dollaro statunitense è diventato negativo a partire da fine settembre, con la valuta americana sulla buona strada per un secondo calo mensile consecutivo.

Attenzione però perchè nelle sale operative si fa notare che i volumi scambiati sono ancora molto bassi per il clima semifestivo.

Effetto

Analisi Tecnica. L'euro dollaro si muove in laterale da circa un anno, all'interno dell'ampio range 1,05/1,1276. Nelle ultime settimane sembra puntare alla parte alta del range. 

Operatività. Alziamo l'allerta. Confermiamo il suggerimento di sfruttare risalite fino a 1,11/12 per comprare Dollari USA in ottica di diversificazione.

Il mercato mette a disposizione una serie di strumenti più o meno dinamici per investire in ottica di trading stretto long/short o in ottica di lungo periodo. 

Per puntare su una rapida rivalutazione del Dollaro USA (contro Euro) senza prendere rischi sull'oscillazione dei prezzi delle obbligazioni c'è il seguente ETC. Leggi il documento KID:
Wisdomtree 3x Long USD Short EUR
Isin: JE00B3QQ4551 [EUS3.MI]

Per puntare su una rapida svalutazione del Dollaro USA (contro Euro) senza prendere rischi sull'oscillazione dei prezzi delle obbligazioni c'è il seguente ETC. Leggi il documento KID:
Wisdomtree 3x Short USD Long EUR 
Isin: JE00B3T3K772 [USE3.MI] 

Per investire senza leva sulla rivalutazione del Dollaro è disponibile il seguente:
db x-trackers II Fed Funds Effective Rate UCITS (EUR)
Isin LU0321465469  [XFFE.MI]
Performance da inizio 2023: +1,90%
L’Obiettivo di Investimento del Comparto è quello di replicare il rendimento del FED FUNDS EFFECTIVE RATE TOTAL RETURN INDEX®. Il Comparto non distribuisce dividendi. L’Indice, pubblicato da Deutsche Bank, rappresenta i mercati monetari e di capitali dell’area Dollaro USA. L’Indice è calcolato sulla base del rendimento complessivo (total return) con ciò indicando che rappresenta un deposito sostituito giornalmente (daily rolled deposit) al quale viene applicato il federal funds effective rate (tasso di riferimento effettivo statunitense). Non distribuisce dividendo. Leggi il documento KID.