FOREX - Dollaro USA in ripresa, Donald Trump a valanga nello Iowa

Fatto

Il Dollaro USA è al quarto rialzo consecutivo contro Euro e si porta sui massimi da un mese. Guadagna circa un punto percentuale dal primo gennaio.

A quanto pare il ritorno in sella di Donald Trump piace agli investitori o per lo meno non li spaventa.

Il tycoon ha stravinto la prima tappa delle primarie repubblicane in Iowa, in meno di mezz'ora dall'apertura dei caucus, con poco più del 50% dei voti e un distacco record di circa 30 punti, oltre il doppio del primato di Bob Dole nel 1988. Trump ha sfondato in tutte le aree sociali, a partire dagli evangelici, con l'unica debolezza delle zone suburbane. Un risultato stupefacente se si pensa che nel 2016 qui arrivò secondo.

Nella notte invece è stato un lungo testa a testa tra i suoi principali sfidanti per il secondo posto, vinto da Ron DeSantis contro Nikky Haley, contrariamente alle previsioni. Ma lo scarto è così basso (21,2% a 19%, col 94% dei voti scrutinati) che non fa una differenza sostanziale, lasciando aperta la gara su chi tra i due potrà tentare di proporsi come alternativa a The Donald: nella prossima tappa il 23 gennaio nel più liberal New Hampshire l'ex ambasciatrice all'Onu è meglio posizionata.

Si ritira invece l'imprenditore tech di origini indiane Vivek Ramaswamy (quarto col 7,7%), che dà il suo endorsement all’ex presidente Trump aumentando il suo serbatoio di voti.

"Sono onorato e rinvigorito da questa vittoria", il primo commento del tycoon su Fox, prima del suo discorso ufficiale.

Il trionfo cementa comunque l'indiscusso ruolo di Trump come frontrunner, dopo che ha saputo mobilitare nuovamente la sua base e riconquistare il partito trasformando tutte le accuse in una "caccia alle streghe", in una "persecuzione giudiziaria” orchestrata dall'"usurpatore" Joe Biden.

Il tycoon incassa la metà dei 40 delegati in palio, solo il 2% del totale. Ma parte col piede giusto e rafforza la presa sul Grand Old Party anche al Congresso, dove ha il sostegno della maggioranza. “Una vittoria decisiva e storica che dovrebbe riunire il partito repubblicano in modo da poter ottenere la vittoria definitiva a novembre", ha commentato lo speaker della Camera Mike Johnson.

Oggi tutti i candidati volano in New Hampshire: Trump passando prima in tribunale a Manhattan, dove lo attende una seconda causa per diffamazione della scrittrice Jean Carroll, dopo averla accusata di aver inventato un assalto sessuale da parte sua.

Per quanto riguarda il quadro macro, gli investitori attendono il discorso del governatore della Fed, Christopher Waller. I suoi commenti sul potenziale taglio dei tassi in primavera saranno attentamente seguiti, dopo che i dati sull'inflazione al consumo e alla produzione per dicembre hanno offerto segnali contrastanti ai mercati.

Mercoledì saranno pubblicati i dati sulla produzione industriale e sulle vendite al dettaglio degli Stati Uniti, che forniranno ulteriori segnali sull’economia. Qualsiasi segnale di resilienza economica darà alla Fed più margine per mantenere i tassi "più alti più a lungo".

Secondo lo strumento Fedwatch del CME, i trader hanno leggermente ridotto le scommesse su un taglio dei tassi nel marzo 2024.

Effetto

Analisi Tecnica. L'euro dollaro si muove in laterale da circa un anno, all'interno dell'ampio range 1,05/1,1276. Nelle ultime settimane sembra puntare alla parte mediana del range. 

Operatività. Abbiamo la percezione che il mercato sia in questa fase eccessivamente ottimista sul ritmo del taglio dei tassi da parte della FED, che potrebbe invece assumere una posizione più prudente. Confermiamo perciò il suggerimento di sfruttare risalite fino a 1,11/12 per comprare Dollari USA in ottica di diversificazione.

Il mercato mette a disposizione una serie di strumenti più o meno dinamici per investire in ottica di trading stretto long/short o in ottica di lungo periodo. 

Per puntare su una rapida rivalutazione del Dollaro USA (contro Euro) senza prendere rischi sull'oscillazione dei prezzi delle obbligazioni c'è il seguente ETC. Leggi il documento KID:
Wisdomtree 3x Long USD Short EUR
Isin: JE00B3QQ4551 [EUS3.MI]

Per puntare su una rapida svalutazione del Dollaro USA (contro Euro) senza prendere rischi sull'oscillazione dei prezzi delle obbligazioni c'è il seguente ETC. Leggi il documento KID:
Wisdomtree 3x Short USD Long EUR 
Isin: JE00B3T3K772 [USE3.MI] 

Per investire senza leva sulla rivalutazione del Dollaro è disponibile il seguente:
db x-trackers II Fed Funds Effective Rate UCITS (EUR)
Isin LU0321465469  [XFFE.MI]
Performance da inizio 2024: +1,20%
L’Obiettivo di Investimento del Comparto è quello di replicare il rendimento del FED FUNDS EFFECTIVE RATE TOTAL RETURN INDEX®. Il Comparto non distribuisce dividendi. L’Indice, pubblicato da Deutsche Bank, rappresenta i mercati monetari e di capitali dell’area Dollaro USA. L’Indice è calcolato sulla base del rendimento complessivo (total return) con ciò indicando che rappresenta un deposito sostituito giornalmente (daily rolled deposit) al quale viene applicato il federal funds effective rate (tasso di riferimento effettivo statunitense). Non distribuisce dividendo. Leggi il documento KID.