FOREX - Dollaro sui minimi del 2024 dopo i verbali della FED

Fatto

Il dollaro è scivolato sui minimi da oltre un anno.

I verbali dell'ultima riunione della Federal Reserve di fine luglio hanno mostrato che la maggior parte dei membri del board è favorevole a una riduzione dei tassi di interesse.

E' emerso inoltre che alcuni dei membri sarebbero stati propensi a un taglio già in occasione dell'ultimo Fomc di fine luglio.

L'ottimismo generato da questa notizia è stato parzialmente compensato dai dati che hanno mostrato una drastica revisione al ribasso dei dati sulle buste paga statunitensi nell'anno fino a marzo 2024, alimentando preoccupazioni sul fatto che un eccessivo rallentamento del mercato del lavoro potrebbe innescare una potenziale recessione nella più grande economia mondiale.

L'economia statunitense ha creato un numero di posti di lavoro notevolmente inferiore rispetto a quanto inizialmente riportato l'anno scorso.

Il Bureau of Labor Statistics ha rivisto al ribasso il dato di 818.000 posizioni. Se distribuito sull'anno precedente, ciò equivale a circa 68.000 posti di lavoro netti in meno aggiunti al mese.

I mercati stimano attualmente con una probabilità del 67% un taglio di 25 punti base e con una probabilità del 33% una riduzione di 50 punti base, secondo CME Fedwatch.

Alla luce degli ultimi sviluppi, è cresciuta l'attenzione rivolta al discorso del presidente della Fed, Jerome Powell, al Jackson Hole Symposium di venerdì.

Effetto

Analisi Tecnica. L'euro dollaro si muove in laterale da quasi due anni, all'interno dell'ampio range 1,05/1,127. Nelle ultime settimane si è riavvicinato alla parte alta della banda. 

Operatività. Il mercato sta progressivamente "aggiustando" le attese sul ritmo del taglio dei tassi da parte della FED. Confermiamo il suggerimento di sfruttare risalite verso 1,10/1,12 per comprare Dollari USA in ottica di diversificazione. 

Il mercato mette a disposizione una serie di strumenti più o meno dinamici per investire in ottica di trading stretto long/short o in ottica di lungo periodo. 

Per puntare su una rapida rivalutazione del Dollaro USA (contro Euro) senza prendere rischi sull'oscillazione dei prezzi delle obbligazioni c'è il seguente ETC. Leggi il documento KID:
Wisdomtree 3x Long USD Short EUR
Isin: JE00B3QQ4551 (EUS3.MI)

Per puntare su una rapida svalutazione del Dollaro USA (contro Euro) senza prendere rischi sull'oscillazione dei prezzi delle obbligazioni c'è il seguente ETC. Leggi il documento KID:
Wisdomtree 3x Short USD Long EUR 
Isin: JE00B3T3K772 (USE3.MI) 

Per investire senza leva sulla rivalutazione del Dollaro è disponibile il seguente:
db x-trackers II Fed Funds Effective Rate UCITS (EUR)
Isin LU0321465469  (XFFE.MI)
Performance da inizio 2024: +2,70%

L’Obiettivo di Investimento del Comparto è quello di replicare il rendimento del FED FUNDS EFFECTIVE RATE TOTAL RETURN INDEX®. Il Comparto non distribuisce dividendi. L’Indice, pubblicato da Deutsche Bank, rappresenta i mercati monetari e di capitali dell’area Dollaro USA. L’Indice è calcolato sulla base del rendimento complessivo (total return) con ciò indicando che rappresenta un deposito sostituito giornalmente (daily rolled deposit) al quale viene applicato il federal funds effective rate (tasso di riferimento effettivo statunitense). Non distribuisce dividendo. Leggi il documento KID.