FOREX - Dollaro sui minimi da un anno dopo la FED, occasione d'acquisto?

Fatto

Il Dollaro (1,1086) scivola sui minimi degli ultimi dodici mesi, dopo le novità emerse dal meeting della FED.

Maggio è partito male per il biglietto verde ed aprile era terminato con un calo dell'1,66%, sesto mese in calo degli ultimi sette.

La Federal Reserve, come previsto, ha alzato i tassi di interesse di un quarto di punto percentuale, segnalando che potrebbe sospendere ulteriori aumenti in attesa di valutare meglio lo scenario di fondo, in particolare: 

1) l'impatto sull'economia dei recenti fallimenti bancari,

2) l'evoluzione della situazione di stallo politico sul tetto del debito degli Stati Uniti;

3) l'andamento dell'inflazione, che presenta dati contrastanti nel mercato del lavoro, degli affitti e nei dati "core" ovvero al netto delle componenti volatili di alimentari ed energia.

In buona sostanza, a nostro giudizio, è vero che la Fed ha affermato che non è più necessario parlare di altri aumenti dei tassi, ma nemmeno si è impegnata esplicitamente a dire che presto invertirà il suo ciclo di rialzi, per cui probabilmente il dollaro ha scontato oltremisura uno scenario troppo ottimistico sul tema del costo del denaro.

E' dunque compito nostro monitorare con la massima attenzione, insieme alla FED, i prossimi dati macroeconomici.

Il rapporto sull'occupazione di aprile, previsto per venerdì prossimo, è il principale driver di questa settimana. 

Anche l'inflazione dei prezzi al consumo prevista per la prossima settimana offrirà nuovi indizi sul fatto che l'inflazione stia continuando a diminuire.

Effetto

Analisi Tecnica. La flessione del Dollaro avviata in ottobre, più o meno nello stesso momento in cui la FED aveva cominciato ad ammorbidire i toni e la BCE aveva cominciato ad irrobustirli, ha riportato il cross a ridosso delle medie mobili di medio periodo (in verde e rosso nell'immagine), che oggi transitano in area 1,12/1,1256.

Possiamo azzardare un altro piccolo allungo prima di raggiungere un'area discriminante dove il cross dovrebbe provare a stabilizzarsi.

Operatività. Per trading si  può sfruttare la salita del cross in area 1,10/1,12 per costruire una posizione in Dollari in ottica di diversificazione di portafoglio. 

Il mercato mette a disposizione una serie di strumenti più o meno dinamici per investire in ottica di trading stretto long/short o in ottica di lungo periodo. 

Per puntare su una rapida rivalutazione del Dollaro USA (contro Euro) senza prendere rischi sull'oscillazione dei prezzi delle obbligazioni c'è il seguente ETC. Leggi il documento KID:
Wisdomtree 3x Long USD Short EUR
Isin: JE00B3QQ4551 [EUS3.MI]

Per puntare su una rapida svalutazione del Dollaro USA (contro Euro) senza prendere rischi sull'oscillazione dei prezzi delle obbligazioni c'è il seguente ETC. Leggi il documento KID:
Wisdomtree 3x Short USD Long EUR 
Isin: JE00B3T3K772 [USE3.MI] 

Per investire senza leva sulla rivalutazione del Dollaro è disponibile il seguente:
db x-trackers II Fed Funds Effective Rate UCITS (EUR)
Isin LU0321465469  [XFFE.MI]
Performance da inizio 2023: -1,70%
L’Obiettivo di Investimento del Comparto è quello di replicare il rendimento del FED FUNDS EFFECTIVE RATE TOTAL RETURN INDEX®. Il Comparto non distribuisce dividendi. L’Indice, pubblicato da Deutsche Bank, rappresenta i mercati monetari e di capitali dell’area Dollaro USA. L’Indice è calcolato sulla base del rendimento complessivo (total return) con ciò indicando che rappresenta un deposito sostituito giornalmente (daily rolled deposit) al quale viene applicato il federal funds effective rate (tasso di riferimento effettivo statunitense). Non distribuisce dividendo. Leggi il documento KID.