FOREX - Dollaro: miglior settimana da sei mesi: +1,80%

Fatto

Il Dollaro USA si è portato sui massimi da novembre 2023.

Venerdì ha chiuso la miglior settimana degli ultimi sei mesi (+1,80% il bilancio complessivo).

Alle forti tensioni geopolitiche, che favoriscono l'acquisto di dollari nella veste di bene rifugio, si aggiunge l'ipotesi stimolante che la BCE cominci a tagliare i tassi di interesse prima della FED.

In calo verticale le scommesse secondo cui la Fed taglierà i tassi di interesse nella prima metà del 2024 sulla scia dei forti dati sull’inflazione di marzo, mentre i responsabili politici della Banca centrale europea prevedono ancora di tagliare i tassi d'interesse a giugno, con una pausa nella riunione seguente, dato il continuo rimbalzo dell'inflazione negli Stati Uniti.

La presidente della Fed di Boston, Susan Collins, si aspetta un paio di tagli dei tassi per quest'anno.

Stamattina intervengono due membri del board della BCE, il capo ufficio studi Philip Lane e il membro lituano Geminidas Simkus. 

Il consigliere Bce Villeroy ha detto nel fine settimana che Francoforte è sempre più fiduciosa di stare vincendo la guerra contro l'inflazione, il che rende più probabile un taglio di tassi di interesse in giugno. Parlando con la rivista francese Jdd, Villeroy ha detto che "al netto di sorprese, dovremmo decidere un primo taglio dei tassi in giugno. Infatti siamo sempre più fiduciosi sul percorso dell'inflazione".

Il Dollaro ha guadagnato quasi il +4% nei confronti dell'Euro nel corso del 2024 a seguito delle diverse dinamiche macroeconomiche.

Effetto

Analisi Tecnica. L'euro dollaro si muove in laterale da circa un anno, all'interno dell'ampio range 1,05/1,1279. Nelle ultime settimane è tornato nella parte bassa della banda. 

Operatività. Il mercato sta progressivamente "aggiustando" le attese inizialmente ottimistiche sul ritmo del taglio dei tassi da parte della FED. Confermiamo perciò il suggerimento di sfruttare risalite fino a 1,11/12 per comprare Dollari USA in ottica di diversificazione. Pronti a prendere profitto nel range 1,06/1,05.

Il mercato mette a disposizione una serie di strumenti più o meno dinamici per investire in ottica di trading stretto long/short o in ottica di lungo periodo. 

Per puntare su una rapida rivalutazione del Dollaro USA (contro Euro) senza prendere rischi sull'oscillazione dei prezzi delle obbligazioni c'è il seguente ETC. Leggi il documento KID:
Wisdomtree 3x Long USD Short EUR
Isin: JE00B3QQ4551 (EUS3.MI)

Per puntare su una rapida svalutazione del Dollaro USA (contro Euro) senza prendere rischi sull'oscillazione dei prezzi delle obbligazioni c'è il seguente ETC. Leggi il documento KID:
Wisdomtree 3x Short USD Long EUR 
Isin: JE00B3T3K772 (USE3.MI) 

Per investire senza leva sulla rivalutazione del Dollaro è disponibile il seguente:
db x-trackers II Fed Funds Effective Rate UCITS (EUR)
Isin LU0321465469  (XFFE.MI)

Performance da inizio 2024: +5,50%
L’Obiettivo di Investimento del Comparto è quello di replicare il rendimento del FED FUNDS EFFECTIVE RATE TOTAL RETURN INDEX®. Il Comparto non distribuisce dividendi. L’Indice, pubblicato da Deutsche Bank, rappresenta i mercati monetari e di capitali dell’area Dollaro USA. L’Indice è calcolato sulla base del rendimento complessivo (total return) con ciò indicando che rappresenta un deposito sostituito giornalmente (daily rolled deposit) al quale viene applicato il federal funds effective rate (tasso di riferimento effettivo statunitense). Non distribuisce dividendo. Leggi il documento KID.