FOREX - Dollaro alla ricerca di un equilibrio dopo BCE e FED

Fatto

Cross Euro Dollaro in calo dello 0,30% a 1,0910 a fine mattina.

Venerdì il dollaro ha portato a termine la peggior settimana dell'anno con una perdita dell'1,75%. E' vero che il rapporto tra euro e dollaro è salito ai massimi da un mese, ma di fatto il movimento si riduce a ben poca cosa dall'inizio dell'anno, con una perdita del dollaro inferiore ai due punti percentuali. 

In estrema sintesi cosa è accaduto nell'ultima settimana.

Come da attese, la FED ha mantenuto invariati i tassi di interesse statunitensi nel range 5,0-5,25%, ma ha segnalato che potrebbero salire di un altro mezzo punto percentuale entro la fine di quest'anno, in reazione al calo più lento del previsto dell'inflazione.

Lato Eurozona, anche la Bce ha rispettato le attese alzando i tassi di interesse di 25 punti base, ma ha indicato a sua volta ulteriori ritocchi verso l'alto. I mercati ora prezzano pienamente un altro rialzo dei tassi di interesse nella zona euro da 25 punti base.

Potremmo dunque ricorrere alle Leggi della Fisica per spiegare l'andamento del cross euro dollaro alla luce delle novità emerse dai meeting di BCE e FED: se ad un corpo fermo si applica un sistema di forze tali da non cambiare il suo stato di quiete, si dice che le forze sono "in equilibrio" e il caso più semplice di equilibrio è quello di due forze con uguale intensità e direzione, ma di verso contrario.

Metabolizzati i due appuntamenti più delicati della settimana si guarda avanti.

Attesi oggi gli interventi di una serie di esponenti della Bce, il capo economista Philip Lane, il 'falco' Isabel Schnabel e il vicepresidente Luis de Guindos.

Martedì sono in agenda gli interventi di due membri della Fed, Jim Bullard e John Williams.

Mercoledì sono previsti gli interventi del presidente della Bundesbank, Joachim Nagel, e l'audizione del presidente della FED, Jerome Powell, alla Camera Usa.

Effetto

Analisi Tecnica.  Dall'area discriminante (1,10/1,12) il Dollaro USA ha avviato una robusta reazione, che ha preso corpo con la duplice rottura delle medie mobili a 50 giorni (1,0878) e a 100 giorni (1,0806), un evento che non si verificava dal giugno 2021.

La brusca risalita oltre le due medie mobili ha interrotto il percorso di recupero del dollaro, riportando il cross in direzione del primo importante ostacolo grafico posizionato a 1,10/1,12.

Operatività. Websim suggerisce di sfruttare l'eventuale salita del cross in area 1,10/1,12 per costruire una posizione in Dollari in ottica di diversificazione di portafoglio. Impostare acquisti di Dollari in tendenza ala prima chiusura sotto 1,08. Target di trading in area 1,0650.

Il mercato mette a disposizione una serie di strumenti più o meno dinamici per investire in ottica di trading stretto long/short o in ottica di lungo periodo. 

Per puntare su una rapida rivalutazione del Dollaro USA (contro Euro) senza prendere rischi sull'oscillazione dei prezzi delle obbligazioni c'è il seguente ETC. Leggi il documento KID:
Wisdomtree 3x Long USD Short EUR
Isin: JE00B3QQ4551 [EUS3.MI]

Per puntare su una rapida svalutazione del Dollaro USA (contro Euro) senza prendere rischi sull'oscillazione dei prezzi delle obbligazioni c'è il seguente ETC. Leggi il documento KID:
Wisdomtree 3x Short USD Long EUR 
Isin: JE00B3T3K772 [USE3.MI] 

Per investire senza leva sulla rivalutazione del Dollaro è disponibile il seguente:
db x-trackers II Fed Funds Effective Rate UCITS (EUR)
Isin LU0321465469  [XFFE.MI]
Performance da inizio 2023: +0,10%
L’Obiettivo di Investimento del Comparto è quello di replicare il rendimento del FED FUNDS EFFECTIVE RATE TOTAL RETURN INDEX®. Il Comparto non distribuisce dividendi. L’Indice, pubblicato da Deutsche Bank, rappresenta i mercati monetari e di capitali dell’area Dollaro USA. L’Indice è calcolato sulla base del rendimento complessivo (total return) con ciò indicando che rappresenta un deposito sostituito giornalmente (daily rolled deposit) al quale viene applicato il federal funds effective rate (tasso di riferimento effettivo statunitense). Non distribuisce dividendo. Leggi il documento KID.