FOREX - Dollaro ai massimi da un mese, economia USA robusta

Fatto

Il Dollaro USA si avvia a completare la seconda settimana positiva delle tre portate a termine nel corso del 2024 con un bilancio provvisorio intorno a +0,70%.

Il guadagno da inizio 2024 è intorno all'1,50%.

Anche i dati macro pubblicati nel pomeriggio di ieri hanno ribadito una volta di più che l'economia americana è straordinariamente solida.

Le nuove richieste di sussidi di disoccupazione sono state pari a 187.000, in calo rispetto al periodo precedente 203.000. Il dato è stato molto sotto le attese degli analisti, pari a 205.000.

L'indice della Fed di Filadelfia di gennaio è migliorato a -10,6 punti da -12,8 precedenti. Le previsioni però ipotizzavano un miglioramento più ampio, a -6,5.

I mercati hanno perciò rafforzato l'aspettativa che i tassi non scenderanno così rapidamente come avevano prospettato verso fine anno. Il primo taglio a Marzo/Aprile è ritenuto sempre meno probabile.

Gli interventi nel corso della settimana di alcuni esponenti Fed, tra cui Christopher Waller, hanno contribuito a rendere sempre più plausibile questo scenario, che tende a favorire il dollaro.

Oggi gli operatori monitoreranno con attenzione la fiducia dei consumatori USA elaborata dall’Università del Michigan (gennaio). La misurazione è attesa in aumento a 70 punti dai 69,7 punti precedenti. 

Lato Euro, in mattinata il presidente della BCE, Christine Lagarde, prenderà la parola al Forum economico di Davos che termina oggi.

Le minute della riunione di dicembre della Banca Centrale Europea, pubblicate ieri pomeriggio, hanno fatto emergere una maggior fiducia dei banchieri centrali sul rientro dell'inflazione verso il target del 2%, ma hanno anche rilevato numerosi rischi che giustificano ancora una politica monetaria prudente.

Effetto

Analisi Tecnica. L'euro dollaro si muove in laterale da circa un anno, all'interno dell'ampio range 1,05/1,1279. Nelle ultime settimane sembra puntare alla parte mediana del range. 

Operatività. Il mercato sta progressivamente "aggiustando" le attese eccessivamente ottimistiche sul ritmo del taglio dei tassi da parte della FED. Confermiamo perciò il suggerimento di sfruttare risalite fino a 1,11/12 per comprare Dollari USA in ottica di diversificazione. Prendere profitto nel range 1,07/1,05.

Il mercato mette a disposizione una serie di strumenti più o meno dinamici per investire in ottica di trading stretto long/short o in ottica di lungo periodo. 

Per puntare su una rapida rivalutazione del Dollaro USA (contro Euro) senza prendere rischi sull'oscillazione dei prezzi delle obbligazioni c'è il seguente ETC. Leggi il documento KID:
Wisdomtree 3x Long USD Short EUR
Isin: JE00B3QQ4551 [EUS3.MI]

Per puntare su una rapida svalutazione del Dollaro USA (contro Euro) senza prendere rischi sull'oscillazione dei prezzi delle obbligazioni c'è il seguente ETC. Leggi il documento KID:
Wisdomtree 3x Short USD Long EUR 
Isin: JE00B3T3K772 [USE3.MI] 

Per investire senza leva sulla rivalutazione del Dollaro è disponibile il seguente:
db x-trackers II Fed Funds Effective Rate UCITS (EUR)
Isin LU0321465469  [XFFE.MI]
Performance da inizio 2024: +2,0%
L’Obiettivo di Investimento del Comparto è quello di replicare il rendimento del FED FUNDS EFFECTIVE RATE TOTAL RETURN INDEX®. Il Comparto non distribuisce dividendi. L’Indice, pubblicato da Deutsche Bank, rappresenta i mercati monetari e di capitali dell’area Dollaro USA. L’Indice è calcolato sulla base del rendimento complessivo (total return) con ciò indicando che rappresenta un deposito sostituito giornalmente (daily rolled deposit) al quale viene applicato il federal funds effective rate (tasso di riferimento effettivo statunitense). Non distribuisce dividendo. Leggi il documento KID.