FOREX - Il Dollaro rompe le medie mobili a 50 e 100 giorni, non accadeva dal 2021. L'Analisi Tecnica di Websim

Fatto

Il Dollaro USA è al quarto rialzo consecutivo, mentre il cross sfonda la soglia di 1,08 per la prima volta da fine marzo. Nelle ultime due settimane ha guadagnato il 3% circa contro Euro e contro un paniere di sei principali valute mondiali.

La forza del biglietto verde sta prendendo in contropiede molti pessimisti, che avevano giocato contro, puntando su uno scenario di ammorbidimento della politica monetaria già entro il 2023, ipotesi sempre più remota.

Negli Usa l'inflazione non sembra rallentare abbastanza rapidamente da permettere alla Fed di interrompere subito il ciclo di rialzo dei tassi, secondo gli esponenti Logan e Bullard.

Attesa nel pomeriggio di oggi l'audizione del numero uno dell'istituto centrale, Jerome Powell, che dovrebbe fornire qualche chiarimento sulle future mosse

Secondo alcuni addetti ai lavori, anche le incertezze sul tetto del debito potrebbero spiegare il rialzo del Dollaro. La minaccia di un default del debito statunitense, potenzialmente catastrofico, persiste, e quando i mercati devono affrontare preoccupazioni del genere, spesso acquistano attività meno rischiose come obbligazioni, oro e dollari, spiegano gli esperti. Ma non è ciò che sta accadendo in questi giorni, perchè l'oro scende e i rendimenti dei Treasury Bond salgono.

Per altri analisti (cui Websim si associa) sono in gioco i cosiddetti fattori tecnici.

Gli investitori hanno organizzato grandi scommesse contro il dollaro negli ultimi mesi. Le scommesse "short" nette di hedge fund e altri speculatori ammontavano a circa 14,56 miliardi di dollari la scorsa settimana, secondo i calcoli della Commodity Futures Trading Commission, la posizione "short" più ampia dalla metà del 2021. Per cui, l'eccesso di ipervenduto potrebbe giustificare meglio di ogni altro fattore la corsa alle ricoperture.

Effetto

Analisi Tecnica. La flessione del Dollaro avviata in ottobre, più o meno nello stesso momento in cui la FED aveva cominciato ad ammorbidire i toni e la BCE aveva cominciato ad irrobustirli, ha riportato il cross a ridosso di un'area discriminante (1,10/1,12) che ha avviato una fase di consolidamento. 

Da quel livello è partita la robusta reazione in corso, che ha preso corpo con la duplice rottura delle medie mobili a 50 giorni (1,0892) e a 100 giorni (1,0806), un evento che non si verificava dal giugno 2021.

Operatività. Per trading Websim ha suggerito di sfruttare la salita del cross in area 1,10/1,12 per costruire una posizione in Dollari in ottica di diversificazione di portafoglio. Scattati ieri gli incrementi alla prima chiusura sotto 1,08. Target di trading in area 1,05/1,04.

 

Il mercato mette a disposizione una serie di strumenti più o meno dinamici per investire in ottica di trading stretto long/short o in ottica di lungo periodo. 

Per puntare su una rapida rivalutazione del Dollaro USA (contro Euro) senza prendere rischi sull'oscillazione dei prezzi delle obbligazioni c'è il seguente ETC. Leggi il documento KID:
Wisdomtree 3x Long USD Short EUR
Isin: JE00B3QQ4551 [EUS3.MI]

Per puntare su una rapida svalutazione del Dollaro USA (contro Euro) senza prendere rischi sull'oscillazione dei prezzi delle obbligazioni c'è il seguente ETC. Leggi il documento KID:
Wisdomtree 3x Short USD Long EUR 
Isin: JE00B3T3K772 [USE3.MI] 

Per investire senza leva sulla rivalutazione del Dollaro è disponibile il seguente:
db x-trackers II Fed Funds Effective Rate UCITS (EUR)
Isin LU0321465469  [XFFE.MI]
Performance da inizio 2023: +1,0%
L’Obiettivo di Investimento del Comparto è quello di replicare il rendimento del FED FUNDS EFFECTIVE RATE TOTAL RETURN INDEX®. Il Comparto non distribuisce dividendi. L’Indice, pubblicato da Deutsche Bank, rappresenta i mercati monetari e di capitali dell’area Dollaro USA. L’Indice è calcolato sulla base del rendimento complessivo (total return) con ciò indicando che rappresenta un deposito sostituito giornalmente (daily rolled deposit) al quale viene applicato il federal funds effective rate (tasso di riferimento effettivo statunitense). Non distribuisce dividendo. Leggi il documento KID.