DIVIDENDI - Toccano livelli da record nel secondo trimestre

Fatto

Gli investitori globali hanno goduto di un secondo trimestre 2024 molto forte, secondo l'ultimo Janus Henderson Global Dividend Index.

I pagamenti sono aumentati del +5,8% su base nominale, raggiungendo un record storico di 606,1 miliardi di dollari.

L'avvio dei pagamenti dei dividendi da parte di grandi aziende statunitensi, tra cui Meta [META.O] e Alphabet [GOOGL.O], ha aumentato il tasso di crescita globale del secondo trimestre di 1,1 punti percentuali, ma il quadro è stato comunque di una crescita su vasta scala: a livello globale il 92% delle aziende ha aumentato i dividendi o li ha mantenuti stabili.

Inoltre, un terzo dei settori ha registrato una crescita sottostante a due cifre e solo tre settori hanno visto i dividendi scendere.

Il secondo trimestre segna il punto più alto stagionale dell'Europa. Il totale di 204,6 miliardi di dollari ha segnato un record storico per la regione, poiché i pagamenti sono aumentati del +7,7% anno su anno. Francia, Italia, Svizzera e Spagna hanno registrato dividendi record. Oltre la metà della crescita dei dividendi europei è derivata dalle banche che hanno beneficiato dell'ambiente dei tassi di interesse più elevati. La Germania si è distinta poiché i pagamenti sono diminuiti dell'1,2% anno su anno, con un grande taglio da parte di Bayer che ha avuto il maggiore impatto negativo.

Negli Stati Uniti, i dividendi sono aumentati dell'8,6%: due quinti di questa crescita sono dovuti al pagamento del primo dividendo da parte di Meta e Alphabet.

Il secondo trimestre è anche stagionalmente importante in Giappone: i pagamenti qui sono saliti di un settimo su base sottostante a un nuovo record in yen, ma il debole tasso di cambio ha fatto sì che il secondo trimestre non superasse i precedenti massimi in dollari. Il maggiore contributo alla crescita è arrivato da Toyota Motor, che è il maggiore pagatore di dividendi del Giappone e ha fatto uno dei maggiori aumenti, dopo i profitti record nel suo ultimo anno finanziario. Altrove nell'Asia-Pacifico i pagamenti sono rimasti invariati a Hong Kong e significativamente più bassi in Australia a causa di un taglio da parte di Woodside Energy. Singapore, Taiwan e Corea del Sud hanno tutti registrato una crescita a due cifre.

Le banche sono state ancora una volta il motore più importante di maggiori pagamenti, rappresentando un terzo dell'aumento sottostante anno su anno. Le banche europee sono state i principali contributori, ma la tendenza è stata evidente a livello globale. Anche assicuratori, produttori di veicoli (soprattutto in Giappone) e telecomunicazioni hanno contribuito in modo importante alla crescita nel secondo trimestre.

Janus Henderson prevede che le aziende di tutto il mondo distribuiranno un record di 1,74 trilioni di dollari sull'intero 2024, in aumento del +6,4% rispetto al 2023 su base comparabile.

Effetto

L'investitore ha a disposizione alcuni ETF (Exchange Traded Fund) quotati alla Borsa di Milano che consentono di investire in modo diversificato puntando sul ritorno importante di un flusso di dividendi. I quattro strumenti seguenti puntano in modo geograficamente distinto alle eccellenze (per questo si chiamano aristocrats) delle principali aree del globo: Europa, Stati Uniti, Asia. L'ultimo in particolare seleziona le azioni in base ai criteri ESG.

SPDR® S&P Euro Dividend Aristocrats UCITS 
Isin: IE00B5M1WJ87 (EUDV.MI)
Da inizio 2024: +12,40% 
Dividendo lordo su base annua 3,10%.
Obiettivo del Fondo è riflettere la performance delle azioni dell'Eurozona con il più alto rendimento dell'indice S&P Europe BMI che hanno seguito una politica di gestione dei dividendi stabile per 10 anni consecutivi. Valuta di denominazione Euro. Le commissioni di gestione sono pari allo 0,30% annuo. Stacco Dividendo semestrale. Leggi il documento KID. Le azioni più pesanti sono: 

SPDR® S&P U.S. Dividend Aristocrats UCITS 
Isin: IE00B6YX5D40 (USDV.MI)
Da inizio 2024: +13,0%
Dividendo lordo su base annua 2,10%.
Obiettivo del Fondo è riprodurre il rendimento di alcuni titoli azionari che corrispondono dividendi elevati sui mercati statunitensi. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Le commissioni di gestione sono pari allo 0,35% annuo. Stacco Dividendo trimestrale. Leggi il documento KID. Le azioni più pesanti sono: 

SPDR® S&P Emerging Markets Dividend Aristocrats UCITS
Isin: IE00B6YX5B26 (EMDV.MI)
Da inizio 2024: +11,0% 
Dividendo lordo su base annua 4,30%.
L'obiettivo del Fondo consiste nel riprodurre il rendimento dei titoli ad alto rendimento nei mercati azionari dei paesi emergenti. Valuta di denominazione Usd. Valuta di quotazione Euro. Le commissioni di gestione sono pari allo 0,55% annuo. Stacco Dividendo semestrale. Leggi il documento KID. Le azioni più pesanti sono:

SPDR® S&P U.S. Dividend Aristocrats ESG
Isin: IE00BYTH5R14 (UEDV.MI)
Da inizio 2024: +9,40%
Dividendo lordo su base annua 2,0%.
L'obiettivo del Fondo consiste nel replicare il più fedelmente possibile la performance dell'indice S&P ESG High Yield Dividend Aristocrats. L'Indice, a sua volta, misura la performance dei titoli ad alto rendimento del mercato azionario Usa che soddisfano i criteri di idoneità definiti nell'indice S&P High Yield Dividend Aristocrats in termini di Environmental, Social and Governance. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Le commissioni di gestione sono pari allo 0,35% annuo. Stacco Dividendo trimestrale. Leggi il documento KID.