DIVIDENDI - A livello globale cifra record di 1,66 trilioni di dollari

Fatto

I dividendi globali sono aumentati del +5% raggiungendo la cifra record di 1,66 trilioni di dollari nel 2023, poiché la crescita dei dividendi pagati dalle banche ha compensato il calo dei dividendi pagati dalle società minerarie. Microsoft [MSFT.O] ha riconquistato la palma di maggiore "pagatore".

Nella sua indagine trimestrale dedicata alle 1.200 più grandi public companies del mondo in base al valore di mercato, il gestore di fondi con sede nel Regno Unito Janus Henderson ha spiegato che l'86% delle società esaminate ha aumentato i propri dividendi o li ha mantenuti stabili nel periodo.

Il quarto trimestre del 2023 è stato forte, con una crescita sottostante del +7,2%, e Janus Henderson prevede dividendi di 1,72 trilioni di dollari per il 2024, in crescita del +3,9% su base complessiva ed equivalente a una crescita sottostante del +5,0%.

Janus Henderson afferma che il tasso di crescita sottostante adegua la variazione principale per tenere conto dell’impatto dei tassi di cambio, dei dividendi speciali una tantum volatili e dei fattori tecnici relativi ai calendari dei dividendi e alle modifiche del suo indice.

"Il pessimismo sull'economia globale si è rivelato infondato nel 2023 e, sebbene le prospettive siano incerte, i dividendi sono ben supportati. Il flusso di cassa aziendale nella maggior parte dei settori è rimasto forte e sta fornendo molta potenza di fuoco per dividendi e buyback", ha affermato Ben Lofthouse, responsabile del reddito azionario globale presso Janus Henderson.

Lofthouse ha aggiunto che, sebbene l’effetto ritardato dei tassi di interesse più elevati continuerà ad avere un impatto sui pagamenti attraverso una crescita economica globale più lenta e maggiori costi di finanziamento per le aziende, rimane ottimista per i dividendi nel 2024.

"Il tasso di crescita dei dividendi statunitensi nel quarto trimestre fa ben sperare per l'intero anno, le società giapponesi hanno intrapreso un processo di restituzione di più capitale agli azionisti, l'Asia sembra destinata a riprendersi e i dividendi in Europa sono buoni" ha detto.

Ventidue paesi, tra cui Stati Uniti, Francia, Germania, Italia, Canada, Messico e Indonesia, hanno registrato pagamenti record.

L’Europa, escluso il Regno Unito, ha contribuito per il 40% all’aumento globale, poiché i pagamenti della regione sono aumentati del +10,4% su base sottostante raggiungendo la cifra record di 300,7 miliardi di dollari.

Anche il Giappone ha contribuito in modo significativo alla crescita dei dividendi globali, con il 91% delle aziende che hanno aumentato o mantenuto stabili i dividendi.

Gli Stati Uniti hanno fornito il contributo più significativo alla crescita dei dividendi globali, sebbene il loro aumento sottostante del +5,1% sia stato in linea con la media globale, ha affermato Janus Henderson.

In termini di settori di attività, sono state le banche a fare gran parte del lavoro, distribuendo 220 miliardi di dollari di dividendi nel 2023, un aumento del +15% rispetto all’anno precedente che ha contribuito per il 26% ai pagamenti globali totali. Infatti, China Construction Bank e JPMorgan Chase [JPM.N] sono tra i primi dieci pagatori di dividendi globali per il 2023.

Il maggiore impatto negativo è arrivato dal settore minerario, i cui pagamenti sono diminuiti di 23 miliardi di dollari su base annua, in calo dell’11,5% inclusa la mancanza di dividendi speciali, secondo il rapporto.

Cinque aziende statunitensi figurano nella top ten, con due titani della tecnologia Microsoft [MSFT.O] e Apple [AAPL.O] rispettivamente al primo e al secondo posto.

Sebbene i rendimenti da dividendi delle due società siano scarsi, rispettivamente allo 0,74% e allo 0,56% di rendimento, le dimensioni gigantesche delle due società, circa 3 e 2,6 trilioni di dollari, rendono questi pagamenti in contanti enormi in valore assoluto.

Effetto

L'investitore ha a disposizione alcuni ETF (Exchange Traded Fund) quotati alla Borsa di Milano che consentono di investire in modo diversificato puntando sul ritorno importante di un flusso di dividendi. I quattro strumenti seguenti puntano in modo geograficamente distinto alle eccellenze (per questo si chiamano aristocrats) delle principali aree del globo: Europa, Stati Uniti, Asia. L'ultimo in particolare seleziona le azioni in base ai criteri ESG.

SPDR® S&P Euro Dividend Aristocrats UCITS 
Isin: IE00B5M1WJ87 (EUDV.MI)
Da inizio 2024: +2,40% 
Dividendo lordo su base annua 3,24%.
Obiettivo del Fondo è riflettere la performance delle azioni dell'Eurozona con il più alto rendimento dell'indice S&P Europe BMI che hanno seguito una politica di gestione dei dividendi stabile per 10 anni consecutivi. Valuta di denominazione Euro. Le commissioni di gestione sono pari allo 0,30% annuo. Stacco Dividendo semestrale. Leggi il documento KID. Le azioni più pesanti sono: 

SPDR® S&P U.S. Dividend Aristocrats UCITS 
Isin: IE00B6YX5D40 (USDV.MI)
Da inizio 2024: +4,30%
Dividendo lordo su base annua 2,21%.
Obiettivo del Fondo è riprodurre il rendimento di alcuni titoli azionari che corrispondono dividendi elevati sui mercati statunitensi. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Le commissioni di gestione sono pari allo 0,35% annuo. Stacco Dividendo trimestrale. Leggi il documento KID. Le azioni più pesanti sono: 

SPDR® S&P Emerging Markets Dividend Aristocrats UCITS
Isin: IE00B6YX5B26 (EMDV.MI)
Da inizio 2024: +9,0% 
Dividendo lordo su base annua 4,57%.
L'obiettivo del Fondo consiste nel riprodurre il rendimento dei titoli ad alto rendimento nei mercati azionari dei paesi emergenti. Valuta di denominazione Usd. Valuta di quotazione Euro. Le commissioni di gestione sono pari allo 0,55% annuo. Stacco Dividendo semestrale. Leggi il documento KID. Le azioni più pesanti sono:

SPDR® S&P U.S. Dividend Aristocrats ESG
Isin: IE00BYTH5R14 (UEDV.MI)
Da inizio 2024: +5,20%
Dividendo lordo su base annua 2,0%.
L'obiettivo del Fondo consiste nel replicare il più fedelmente possibile la performance dell'indice S&P ESG High Yield Dividend Aristocrats. L'Indice, a sua volta, misura la performance dei titoli ad alto rendimento del mercato azionario Usa che soddisfano i criteri di idoneità definiti nell'indice S&P High Yield Dividend Aristocrats in termini di Environmental, Social and Governance. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Le commissioni di gestione sono pari allo 0,35% annuo. Stacco Dividendo trimestrale. Leggi il documento KID.