COMMODITY - 17esimo rialzo consecutivo grazie a FED e Cina

Fatto

L'indice Bloomberg che raggruppa le 22 principali materie di base al mondo si muove sui massimi da tre mesi ed è al 17esimo guadagno in diciannove sedute, una striscia che non si vedeva da oltre un decennio.

Il bilancio della settimana, la quarta positiva di seguito, è intorno al +2,2%.

Anche la performance da inizio anno è tornata in positivo di circa 4 punti percentuali.

Tre ragioni principali hanno cambiato radicalmente il mood sul mondo delle materie di base:

1) le tensioni geostrategiche;

2) il nuovo piano cinese che ha creato forti aspettative sulla ripartenza della domanda;

3) dati migliori delle attese sull’andamento dell’economia USA, la più grande consumatrice di commodity al mondo insieme alla Cina.

Tra i principali componenti, il Petrolio si avvia a completare la miglior settimana dell’anno con un guadagno provvisorio che sfiora il +8% sulla scia delle fortissime tensioni in Medio Oriente.

L’Oro, invece, ha rallentato la corsa a valle del rimbalzo del dollaro USA e dei rendimenti dei bond, due fattori che giocano contro i metalli preziosi. Solo la caccia ai beni rifugio, dovuta alle forti tensioni geostrategiche, rappresenta un fattore a sostegno degli acquisti. La settimana presenta un bilancio quasi invariato e arriva dopo tre settimane di forte rialzo. 

Tra i migliori componenti della settimana, oltre al petrolio, figurano Ferro +20%, Acciaio +11%, Nichel +5%, Frumento +4%, Gas Naturale USA +2%. 

Effetto

Analisi Tecnica. Il quadro di breve è in decisa ripresa dai minimi degli ultimi tre anni toccati tra agosto e settembre. Un primo segnale di riequilibrio è giunto con il ritorno sopra area 97,5 usd. Segnali di forza si sono visti con la riconquista di area 100.

Operatività. La discesa nel range 100/95 usd si è confermata una buona occasione di acquisto sulla debolezza in ottica di lungo termine. Scattati gli incrementi di posizione alla prima chiusura sopra area 100.

Posizioniamo un target di breve in area 107/110 usd.

Il risparmiatore che vuole accompagnare, con il massimo livello di diversificazione, la crescita dei prezzi delle commodity e di conseguenza la crescita dell'economia globale può prendere in considerazione i seguenti ETF: 

WisdomTree Enhanced Commodity UCITS
Codice Isin IE00BYMLZY74 (WCOA.MI)
Da inizio 2024: +7,50%
Lo strumento ha l’obiettivo di replicare il Bloomberg Commodity Index Total Return, al lordo di commissioni e spese. Il Fondo investe in buoni del Tesoro statunitensi e utilizza total return swap per fornire la performance dell'Indice. Gli swap sono garantiti su base giornaliera e azzerati mensilmente. Valuta di riferimento USD. Valuta di quotazione EURO. Costo annuo 0,35%. Non distribuisce dividendi. Leggi il Documento KID.

L&G Longer Dated All Commodities UCITS
Isin: IE00B4WPHX27 (COMF.MI)
Da inizio 2024: +8,30%
L'ETF replica la performance del Bloomberg Commodity Index 3 Month Forward Total Return. Il Fondo è esposto alla performance dell'Indice tramite swap stipulati con più controparti. Qualsiasi esposizione verso le controparti degli swap è garantita su base giornaliera. Valuta di riferimento USD. Valuta di quotazione EURO. Costo annuo 0,30%. Non distribuisce dividendi. Leggi il Documento KID.Leggi il Documento KID.

A sua volta il Bloomberg Commodity Index Total Return è un indice denominato in dollari USA il cui obiettivo principale è fornire un'ampia e diversificata esposizione su un paniere di 22 materie prime, coprendo quattro settori: Energia, Agricoltura, Metalli Industriali e Metalli Preziosi come illustrato nella tabella. Il petrolio è presente con le due tipologie Brent e Wti. 
I pesi target sono determinati in conformità con le regole descritte nella metodologia BCOM; 
Nessun gruppo può costituire più del 33% del peso totale;
Nessuna singola commodity, insieme ai suoi derivati, può costituire un peso superiore al 25% del totale;
Nessuna singola commodity può costituire più del 15% del peso totale.

Nella tabella seguente l'elenco delle principali materie prime comprese nel Bloomberg Commodity Index.