COMMODITY - Decimo rialzo consecutivo grazie a FED e Cina

Fatto

L'indice Bloomberg che raggruppa le 22 principali materie di base al mondo è al decimo rialzo consecutivo, portandosi sui massimi da metà luglio.

Nelle ultime due settimane è cresciuto di oltre il +7%, ribaltando la performance negativa del 2024, ora a +1%.

Gli importanti stimoli annunciati stanotte dalla Cina e il taglio dei tassi deciso dalla FED hanno invertito la traiettoria delle commodity. Ora gli investitori scommettono su una accelerazione della crescita dell'economia della Cina e su una ripartenza dell'economia USA, i due Paesi che consumano più materie prime al mondo.

Il Rame è cresciuto dell'1% a 9.548 usd la tonnellata, massimo da due mesi. Prezzo su una soglia discriminante di estremo interesse, area 9.600 usd, la cui rottura dovrebbe permettere un ulteriore allungo fino a 10mila usd. Dal primo gennaio ad oggi il Rame presenta un guadagno del +11%.

Contrastate le performance annuali di Nickel (-0,5%), Alluminio (+5%), Minerale di Ferro (-27%) e Acciaio (+28%).

Tra i migliori del 2024 c'è l'Oro , sui massimi storici grazie alla prospettiva di ulteriori tagli dei tassi di interesse. Da inizio anno +28%.

Il Petrolio si è allontanato di circa sei dollari dai minimi dell'anno, grazie alla decisione dell'OPEC Plus di posticipare la sospensione dei tagli alla produzione, alle decisioni della Cina e alle tensioni geostrategiche in Medio Oriente. La performance del 2024 è ancora in rosso del -3% per il Brent e sulla parità per il Wti americano.

Effetto

Analisi Tecnica. Il quadro di breve è in decisa ripresa dai minimi degli ultimi tre anni toccati tra agosto e settembre. Un primo segnale di riequilibrio si è osservato con il ritorno sopra area 97,5 usd. Segnali di forza si vedranno con la riconquista di area 100.

Operatività. La discesa nel range 100/95 usd si è confermata una buona occasione di acquisto sulla debolezza in ottica di lungo termine. Alziamo l'allerta, pronti a incrementare alla prima chiusura sopra area 100 con target in area 107 usd.

Il risparmiatore che vuole accompagnare, con il massimo livello di diversificazione, la crescita dei prezzi delle commodity e di conseguenza la crescita dell'economia globale può prendere in considerazione i seguenti ETF: 

WisdomTree Enhanced Commodity UCITS
Codice Isin IE00BYMLZY74 (WCOA.MI)
Da inizio 2024: +3,30%
Lo strumento ha l’obiettivo di replicare il Bloomberg Commodity Index Total Return, al lordo di commissioni e spese. Il Fondo investe in buoni del Tesoro statunitensi e utilizza total return swap per fornire la performance dell'Indice. Gli swap sono garantiti su base giornaliera e azzerati mensilmente. Valuta di riferimento USD. Valuta di quotazione EURO. Costo annuo 0,35%. Non distribuisce dividendi. Leggi il Documento KID.

L&G Longer Dated All Commodities UCITS
Isin: IE00B4WPHX27 (COMF.MI)
Da inizio 2024: +4,30%
L'ETF replica la performance del Bloomberg Commodity Index 3 Month Forward Total Return. Il Fondo è esposto alla performance dell'Indice tramite swap stipulati con più controparti. Qualsiasi esposizione verso le controparti degli swap è garantita su base giornaliera. Valuta di riferimento USD. Valuta di quotazione EURO. Costo annuo 0,30%. Non distribuisce dividendi. Leggi il Documento KID.Leggi il Documento KID.

A sua volta il Bloomberg Commodity Index Total Return è un indice denominato in dollari USA il cui obiettivo principale è fornire un'ampia e diversificata esposizione su un paniere di 22 materie prime, coprendo quattro settori: Energia, Agricoltura, Metalli Industriali e Metalli Preziosi come illustrato nella tabella. Il petrolio è presente con le due tipologie Brent e Wti. 
I pesi target sono determinati in conformità con le regole descritte nella metodologia BCOM; 
Nessun gruppo può costituire più del 33% del peso totale;
Nessuna singola commodity, insieme ai suoi derivati, può costituire un peso superiore al 25% del totale;
Nessuna singola commodity può costituire più del 15% del peso totale.

Nella tabella seguente l'elenco delle principali materie prime comprese nel Bloomberg Commodity Index.