Citi vede il prezzo dell'oro a 3mila dollari entro tre mesi

Fatto

L'oro consolida in prossimità del record storico di mercoledì segnato a 2.882 usd e si avvia verso la sesta settimana positiva di seguito (+2,2% il bilancio provvisorio).

L'oro è cresciuto di quasi il +10% da inizio gennaio. 

Il lieve arretramento di ieri (-0,3%) si spiega con le indiscrezioni sull'incontro tra Putin e Trump, che hanno attutito marginalmente la richiesta di beni rifugio.

Secondo i media russi, i preparativi per l'incontro tra Vladimir Putin e Donald Trump sono ormai in "fase avanzata" dopo tre anni di contatti praticamente inesistenti tra Putin e i leader occidentali.

L'incontro potrebbe aver luogo a febbraio o marzo, ha detto all'agenzia di stampa statale Ria Novosti. Il Cremlino ha aperto al governo di Kiev, "anche se illegittimo", per iniziare i negoziati di pace. Zelensky aveva annunciato di essere "pronto a parlare direttamente con Putin".

"Se questa è l'unica opzione con cui possiamo portare la pace ai cittadini ucraini e non perdere vite sicuramente opteremo per questa scelta", ha detto, precisando che richiederà anche la presenza di altri partecipanti. Intanto, media ucraini riferiscono che l'inviato speciale del presidente americano Donald Trump per l'Ucraina e la Russia, Keith Kellogg, andrà a Kiev dopo la Conferenza sulla sicurezza di Monaco. La visita è prevista per il 20 febbraio.

Le principali banche restano ottimiste sulle prospettive del metallo prezioso e prevedono che i prezzi dell'oro rimarranno elevati per tutto il 2025, raggiungendo il traguardo dei 3.000 usd poiché le incertezze geopolitiche continuano a plasmare il sentiment degli investitori. Tra i principali fattori trainanti ci sono le aggressive politiche commerciali del presidente degli Stati Uniti Donald Trump. In scia al nuovo scenario,

Citi ha rivisto il suo obiettivo di prezzo a breve termine (0-3 mesi) a 3.000 usd l'oncia da 2.800 usd. La banca ha anche migliorato le sue previsioni di prezzo medio del 2025 da 2.800 a 2.900 usd l'oncia.

Il mercato resta in attesa dei dati chiave sulle buste paga non agricole statunitensi in uscita nel pomeriggio di oggi. A gennaio, il consenso si aspetta una contrazione a 175mila unità da 256mila precedenti. Un raffreddamento delle tensioni sul mercato del lavoro favorirebbe un atteggiamento più morbido della FED e un ulteriore spunto dei metalli preziosi.

Effetto

Analisi tecnica. Gli acquisti in ottica di bene rifugio hanno portato il prezzo dell'oro su livelli record. La rottura convinta di area 2.800 usd, soglia discriminante di notevole valenza, dovrebbe avviare una nuova fase direzionale.

Operatività. Pronti a rientrare in tendenza se la settimana terminerà con un prezzo sopra 2.800 usd per target finale in area 3mila usd. Cambio di scenario ed eventuale stop loss da applicare alla prima chiusura sotto 2.720 usd.

Diverse le opzioni per operare sull'Oro e i settori collegati. 

Si può investire nell'Oro in modo "bidirezionale" con il nuovo Certificato Twin Win sull'oro di BNP Paribas ISIN XS2902309421, una particolare tipologia di capitale protetto che si caratterizza per combinare una protezione del capitale a scadenza del 100%, con la possibilità di beneficiare sia dei rialzi, ma anche dei ribassi dell'oro fino ad una performance massima che in questo caso è del +25%.

Alla data di scadenza, tra 3 anni, il certificato consente di guadagnare in valore assoluto nel range ±25%. Ad esempio, se l'oro guadagna o perde il 20%, l'investitore riceverà comunque una performance del +20%, pari a un rimborso di 120 dollari su un valore nominale iniziale di 100 dollari. Per variazioni superiori al ±25%, il prodotto rimborsa il valore nominale più un rebate dell'11,5%. Leggi attentamente il KID.

Per sfruttare le opportunità di trading stretto al rialzo si può utilizzare il seguente strumento. 
WisdomTree Gold 3x Leverage Daily ETP [3GOL.MI]
Isin IE00B8HGT870

Per sfruttare le opportunità di trading stretto al ribasso si può utilizzare il seguente strumento. 
WisdomTree Gold 3x Short Leverage Daily ETP [3GOS.MI]
Isin IE00B6X4BP29

Obiettivo dei due ETP è replicare le prestazioni quotidiane del NASDAQ Commodity Gold Index ER LONG/SHORT moltiplicato per un fattore di leva di tre volte. L'ETP fornisce un rendimento totale ed è adeguato per riflettere i ricavi da interessi guadagnati dal mantenimento di una posizione futures interamente garantita. Leggi il documento KID.

In ottica di lungo periodo si possono comprare:

ETP WisdomTree Core Physical Gold
Isin: JE00BN2CJ301 (WGLD.MI)
Da inizio 2025: +9,50%

Il WisdomTree Core Physical Gold è garantito al 100% da oro allocato fisicamente e custodito dalla depositaria HSBC all’interno di caveau sicuri a Londra. Per questo prodotto, HSBC, ha accettato di impegnarsi per cercare di allocare lingotti d'oro di provenienza responsabile post-2019. I lingotti d'oro LBMA (London Bullion Market Association) post-2019 devono essere conformi all'ultima versione della LBMA Gold Guidance implementata a gennaio 2019. È l'unico ETC in Europa ad avere un riferimento all'oro post 2012 ovvero oro responsabile nel prospetto. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Commissioni annue 0,15%. Leggi il documento KID.

ETC Wisdomtree Physical Swiss Gold
Isin: JE00B588CD74 (SGBS.MI)
Da inizio 2025: +9,40% 

Lo strumento è concepito per offrire agli investitori un modo semplice, sicuro ed efficiente in termini di costi di accedere al mercato dell'oro svizzero fornendo un rendimento equivalente all'andamento del prezzo spot dell'oro svizzero al netto delle rilevanti commissioni di gestione. SGBS è garantito da oro fisico allocato, detenuto in caveau a Zurigo, Svizzera, per conto della Banca depositaria. JPMorgan Bank, N.A. La Banca depositaria accetta in custodia soltanto metallo conforme alle norme della London Bullion Market Association (LBMA) relative alla "Good Delivery". Ogni lingotto fisico è segregato, identificato singolarmente e allocato. Leggi il documento KID.

ETC Wisdomtree Gold - Euro Daily Hedged 
Isin JE00B4RKQV36 (EBUL.MI) 
Da inizio 2025: +9,10%

Lo strumento consente di ottenere l'esposizione Total Return di un indice di future sull'oro, con una copertura giornaliera contro i movimenti del tasso di cambio EURO-USD. L’ETC è a fronte di contratti swap interamente collateralizzati. Le controparti dello swap depositano un collaterale come garanzia il cui valore è prezzato “marked to market” quotidianamente. Il collaterale è depositato presso una banca depositaria indipendente: The Bank of New York Mellon. Leggi il documento KID.