CINA/TAIWAN - TSMC +6%: vede enormi prospettive dell'AI

Fatto

Stamattina in Asia-Pacifico si mette in luce l’indice Taiex di Taipei, in rialzo del +2,60% grazie alla spinta del titolo del colosso della realizzazione dei chip per conto terzi, Taiwan Semiconductor Manufacturing, che a sua volta alimenta il rally di tutto il settore semiconduttori. 

TSMC balza in avanti del +6%. Ieri la società ha presentato dati del trimestre superiori alle aspettative e ha fornito indicazioni positive sull’andamento dell’attività. 

Nel quarto trimestre 2023 il produttore di chip, che ha tra i suoi clienti società del calibro di Apple [AAPL.O] e Nvidia [NVDA.O], ha ottenuto un fatturato di 625,5 miliardi di dollari taiwanesi (18,2 miliardi di euro) contro i 618 miliardi previsti dal consenso.

L’utile netto ha raggiunto i 238,7 miliardi di dollari taiwanesi (6,95 miliardi di euro), battendo le stime degli analisti di 225 miliardi. 

I dati sono stati in linea con la guidance della società e rappresentano un miglioramento rispetto alla performance del periodo luglio-settembre.

Nell’intero 2023 TSMC ha registrato un fatturato di 69,3 miliardi di dollari, in calo del 6% rispetto al 2022, mentre l’utile netto è stato di 26,8 miliardi di dollari (-17,6%).

Il Ceo di TSMC C.C.Wei, ha sottolineato che il gruppo può beneficiare dell’esplosione dell’Intelligenza Artificiale che sta dando una nuova, e forte, spinta, alla domanda di chip: "prevediamo che il 2024 sarà un anno di forte crescita grazie alla continua e forte espansione delle nostre tecnologie a tre nanometri, leader del settore, alla forte domanda di tecnologie a cinque nanometri e alla robusta domanda legata all'Intelligenza Artificiale", ha detto il Ceo.

Nel primo trimestre di quest’anno la società si aspetta ricavi in crescita di circa l’8%, tra 18 e 18,8 miliardi di dollari (16,5-17,2 miliardi di euro). 

Nel frattempo, sono in calo le borse della Cina. Hang Seng di Hong Kong -0,2%, -5,4% la settimana a questi prezzi; CSI 300 dei listini di Shanghai e Shenzen -0,3%, per un -0,6% nell'arco della settimana. 

Una importante società di brokeraggio avrebbe chiuso le posizioni short di alcuni clienti, lo riporta Bloomberg.

Effetto

Analisi tecnica indice CSI 300. Il trend di breve rimane debole, ma sta provando a consolidare la bella reazione di giovedì mattina (+3,2% dai minimi intraday) partita dal livello più basso degli ultimi cinque anni. 

Un primo segnale di riequilibrio della tendenza di medio periodo sarebbe visibile solo con il ritorno stabile sopra 3.500 punti.

Operatività. Restiamo ottimisti nel lungo termine. In ottica di diversificazione, si può sfruttare l'avvicinamento di area 3.000 punti per comprare sulla debolezza con un ottimo rapporto rischio/rendimento.  

Per investire con la massima diversificazione sulla Borsa di Taiwan, Piazza Affari mette a disposizione il seguente strumento specializzato:

ETF Franklin Ftse Taiwan - Usd (Acc)
Isin: IE000CM02H85 [FLXT.MI]
Da inizio 2024: -3,90%.

Obiettivo dell'ETF è quello di replicare con acquisti fisici (azioni e non derivati) l'andamento delle principali blue chip della borsa di Taiwan tramite l'indice FTSE Taiwan 30/18 Capped Net Return. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Commissioni totali annue (Ter) 0,19%. Leggi il documento KID. 

L'indice FTSE Taiwan 30/18 Capped, a sua volta, replica l'andamento dei titoli azionari a grande e media capitalizzazione della borsa di Taiwan. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%. 

Tra gli ETF quotati alla Borsa di Milano per investire sulla borsa cinese, segnaliamo i seguenti, ciascuno dei quali contraddistinto da caratteristiche specifiche. Ciò consente acquisti complementari: il primo offre maggiore esposizione ai titoli dell'alta tecnologia; il secondo replica l'indice CSI 300; il terzo direziona le risorse verso le società più impegnate nella transizione ecologica.

ETF Franklin Ftse China Ucits Etf - Usd (Acc) 
Isin: IE00BHZRR147 [FLXC.MI]
Da inizio 2024: -7,20%
L'ETF investe in azioni a grande e media capitalizzazione in Cina e cerca di replicare il rendimento dell'indice FTSE China 30/18 Capped. L'indice ha un'ampia copertura delle classi di azioni cinesi, tra cui le azioni A, B, H, N; le azioni Red, P, S Chips. I componenti di tipologia A sono disponibili per gli investitori internazionali attraverso il Northbound China Stock Connect Scheme. Il peso dei singoli componenti viene ponderato tenendo conto del flottante e delle restrizioni applicate agli investitori stranieri. E' rivisto semestralmente. Replica fisica. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Non distribuisce dividendi. Costi di gestione 0,19% annuo, il più conveniente tra i 13 prodotti specializzati quotati a Piazza Affari. Leggi il documento KID.

Gli indici FTSE Russell UCITS Capped sono ponderati per la capitalizzazione di borsa e progettati per limitare la concentrazione in ogni singola azione nel rispetto dei requisiti di diversificazione richiesti dall'Unione Europea (UCITS). In particolare, l'indice FTSE China 30/18 Capped rappresenta la performance delle società medio/grandi quotate sulla borsa cinese. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%. I primi cinque titoli presenti in ordine di peso sono:

ETF X-TRACKERS CSI300 UCITS
Isin LU0779800910 [XCHA.MI]
Da inizio 2024: -4,50%
L'ETF replica l'andamento dell'indice CSI  300, indice che riflette l'andamento delle azioni di 300 società quotate sulla Borsa Valori di Shangai e sulla Borsa Valori di Shenzhen (Azioni Cina A). Non distribuisce un dividendo. Spesa corrente annua 0,50%. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Leggi il Documento KID.

ETF Franklin MSCI China Paris Aligned Climate UCITS (Acc)
Isin: IE000EBPC0Z7 [FRCP.MI] 
Da inizio 2024: -6,90%
Il nuovo ETF è conforme agli indici EU Climate Benchmark PAB e replica l’MSCI China Climate Paris-Aligned composto da titoli azionari cinesi a grande e media capitalizzazione. Progettato per sostenere gli investitori che cercano di ridurre la loro esposizione ai rischi climatici fisici e di transizione, l’indice sovrappeserà le società cinesi che passano ad un’economia a basse emissioni di carbonio, garantendo al contempo il pieno allineamento con gli obiettivi di decarbonizzazione dell’Accordo di Parigi sul Clima. Non distribuisce Dividendi. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Commissioni nette totali 0,22%. Leggi il Documento KID.