CINA - Quarto rialzo consecutivo, il FMI taglia le stime

Fatto

La borsa di Hong Kong sale per la seconda seduta consecutiva, mentre si avvicina l’appuntamento di fine mese con le trimestrali delle ventidue blue chip dell’indice Hang Seng, in rialzo dell’1,60%. L’Hang Seng Tech guadagna oltre il 2%.

China Unicom ha diffuso stanotte i dati del trimestre: gli utili sono aumentati del 7,9% rispetto all'anno precedente, il titolo è in rialzo del 3,5%. Finora, quattro componenti dell'indice Hang Seng hanno reso noti i risultati del terzo trimestre, la crescita media degli utili è stata del 55%, secondo i dati Bloomberg. 

Altri protagonisti della seduta a Hong Kong: Chow Tai Fook Jewellery Group + 7,4%, Meituan +6,1%.

China Resources Beverage, un produttore di bevande analcoliche, è in rialzo del 14,5% a 16,60 dollari di Hong Kong nel primo giorno di contrattazioni. La società con sede a Shenzhen ha incassato 5,04 miliardi di dollari di Hong Kong (650 milioni di dollari) dalle vendite in una delle più grandi offerte di quest'anno nella città.

L’indice CSI 300 dei listini di Shanghai e Shenzhen guadagna lo 0,80%.

La rimonta delle ultime settimane ha riportato la performance del 2024 in positivo del +18,30% (in euro), collocandola nella parte alta della classifica mondiale.

La Cina dovrebbe emettere 2.000 miliardi di yuan (281 miliardi di dollari) di titoli di Stato speciali per contribuire alla creazione di un fondo di stabilizzazione del mercato, lo propone un think tank di alto livello collegato al governo.

Il fondo promuoverebbe la stabilità del mercato attraverso l'acquisto e la vendita di azioni blue chip e fondi negoziati in borsa, ha riferito il quotidiano cinese Paper, citando un comunicato dell'Istituto di finanza e banche dell'Accademia cinese delle scienze sociali. Il soggetto è affiliato al Consiglio di Stato, il gabinetto cinese.

La banca centrale ha già messo a disposizione altri strumenti di stabilizzazione del mercato azionario, quali la fornitura di liquidità da impiegare nell’acquisto, o riacquisto, di titoli.

Ieri il Fondo Monetario Internazionale ha tagliato le previsioni di crescita della Cina per quest'anno al +4,8% dal precedente +5%, citando la debolezza del settore immobiliare e la scarsa fiducia dei consumatori, mentre ha mantenuto le previsioni per il 2025 al +4,5%.

Il capo economista del FMI, Pierre-Olivier Gourinchas, ha dichiarato che, sebbene le recenti misure cinesi vadano nella giusta direzione, quelle annunciate dalla PBOC il mese scorso non sono sufficienti a risollevare la crescita in modo sostanziale e le misure più recenti del Ministero delle Finanze non sono ancora state incorporate nelle previsioni dell’agenzia.

Effetto

Analisi tecnica Borsa. L'indice CSI 300 prosegue nella fase di assestamento dopo il +40% accumulato in poche settimane. Le prese di profitto sono scattate una volta avvicinato il primo obiettivo grafico intorno a 4.500 punti. La correzione è da intendersi un pull back finchè non si scende stabilmente al di sotto di area 3.700 punti.

Rinnovata vitalità in caso di chiusura settimanale/mensile oltre 4mila punti.

Operatività. Restiamo ottimisti nel lungo termine. Si suggerisce di sfruttare il pull back verso area 4mila/3.700 punti per comprare sulla debolezza. Target finale verso 4.500. 

Per investire con la massima diversificazione sulla Borsa di Taiwan, Piazza Affari mette a disposizione il seguente strumento specializzato:

ETF Franklin Ftse Taiwan - Usd (Acc)
Isin: IE000CM02H85 (FLXT.MI)
Da inizio 2024: +33,0%

Obiettivo dell'ETF è quello di replicare con acquisti fisici (azioni e non derivati) l'andamento delle principali blue chip della borsa di Taiwan tramite l'indice FTSE Taiwan 30/18 Capped Net Return. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Commissioni totali annue (Ter) 0,19%. Leggi il documento KID. 

L'indice FTSE Taiwan 30/18 Capped, a sua volta, replica l'andamento dei titoli azionari a grande e media capitalizzazione della borsa di Taiwan. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%. 

Tra gli ETF quotati alla Borsa di Milano che investono sulle borse della Cina, segnaliamo i seguenti, ciascuno dei quali contraddistinto da caratteristiche specifiche. Ciò consente acquisti complementari: il primo offre maggiore esposizione ai titoli dell'alta tecnologia; il secondo replica l'indice CSI 300; il terzo direziona le risorse verso le società più impegnate nella transizione ecologica.

ETF Franklin Ftse China Ucits Etf - Usd (Acc) 
Isin: IE00BHZRR147 (FLXC.MI)
Da inizio 2024: +27,0%

L'ETF investe in azioni a grande e media capitalizzazione in Cina e cerca di replicare il rendimento dell'indice FTSE China 30/18 Capped. L'indice ha un'ampia copertura delle classi di azioni cinesi, tra cui le azioni A, B, H, N; le azioni Red, P, S Chips. I componenti di tipologia A sono disponibili per gli investitori internazionali attraverso il Northbound China Stock Connect Scheme. Il peso dei singoli componenti viene ponderato tenendo conto del flottante e delle restrizioni applicate agli investitori stranieri. E' rivisto semestralmente. Replica fisica. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Non distribuisce dividendi. Costi di gestione 0,19% annuo, il più conveniente tra i 13 prodotti specializzati quotati a Piazza Affari. Leggi il documento KID.

Gli indici FTSE Russell UCITS Capped sono ponderati per la capitalizzazione di borsa e progettati per limitare la concentrazione in ogni singola azione nel rispetto dei requisiti di diversificazione richiesti dall'Unione Europea (UCITS). In particolare, l'indice FTSE China 30/18 Capped rappresenta la performance delle società medio/grandi quotate sulla borsa cinese. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%. I primi cinque titoli presenti in ordine di peso sono:

ETF X-TRACKERS CSI300 UCITS
Isin LU0779800910 (XCHA.MI)
Da inizio 2024: +23,0%

L'ETF replica l'andamento dell'indice CSI  300, indice che riflette l'andamento delle azioni di 300 società quotate sulla Borsa Valori di Shangai e sulla Borsa Valori di Shenzhen (Azioni Cina A). Non distribuisce un dividendo. Spesa corrente annua 0,50%. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Leggi il Documento KID.

ETF Franklin MSCI China Paris Aligned Climate UCITS (Acc)
Isin: IE000EBPC0Z7 (FRCP.MI) 
Da inizio 2024: +21,30%

L'ETF è conforme agli indici EU Climate Benchmark PAB e replica l’MSCI China Climate Paris-Aligned composto da titoli azionari cinesi a grande e media capitalizzazione. Progettato per sostenere gli investitori che cercano di ridurre la loro esposizione ai rischi climatici fisici e di transizione, l’indice sovrappeserà le società cinesi che passano ad un’economia a basse emissioni di carbonio, garantendo al contempo il pieno allineamento con gli obiettivi di decarbonizzazione dell’Accordo di Parigi sul Clima. Non distribuisce Dividendi. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Commissioni nette totali 0,22%. Leggi il Documento KID.