CINA - I prezzi delle nuove abitazioni si stabilizzano

Fatto

La borsa di Hong Kong si avvia chiudere in parità, dopo cinque sedute consecutive di ribasso, indice Hang Seng +0,05%, è -6% circa la performance settimanale.

Cathay Pacific è in rialzo del +15% dopo aver annunciato il riacquisto di un bond convertibile.

Scendono i titoli delle società fornitrici di Tesla [TSLA.O], per effetto delle indiscrezioni sulla prossima eliminazione negli Stati Uniti di un incentivo all’acquisto dell'auto elettrica.

JD.com perde il -5% nel giorno della pubblicazione dei dati del trimestre.

Xiaomi +3%: Morgan Stanley ha alzato il target price.

Indice CSI 300 dei listini di Shanghai e Shenzhen -1,7%, per un bilancio settimanale in rosso del -2,50%.

I dati diffusi stanotte dall'Ufficio nazionale di Statistica di Pechino mostrano un quadro di ripresa economica in atto.

Le vendite al dettaglio sono cresciute in Cina al ritmo più sostenuto degli ultimi otto mesi, +4,8% rispetto a un anno fa. La variazione supera tutte le stime degli economisti censiti da Bloomberg.

La produzione industriale è invece aumentata del +5,3%, meno delle stime del consensus.

“I responsabili delle politiche saranno lieti di vedere la ripresa delle vendite al dettagli e dovrebbero gradire il sacrificio di un po' di attività di fabbrica a favore dei consumi”, ha dichiarato Raymond Yeung, capo economista Grande Cina presso l'Australia & New Zealand Banking.

La questione centrale resta la crisi immobiliare.

I prezzi delle case nuove in Cina sono scesi al ritmo più rapido dal 2015 nel mese di ottobre, su base annua, mentre su base mensile il calo suggerisce che il settore immobiliare sta iniziando a stabilizzarsi grazie al sostegno da parte del governo.

In termini annuali, i prezzi delle case nuove sono scesi del -5,9% a ottobre, nel 16° mese consecutivo di flessione, dopo un calo del -5,8% a settembre.

Tuttavia, mese su mese, i prezzi delle case nuove sono scesi dello 0,5% al ritmo più lento da marzo, dopo essere scesi dello 0,7% a settembre, secondo i calcoli di Reuters basati sui dati del National Bureau of Statistics (NBS).

Il calo mese su mese dei prezzi delle case si è ridotto nelle città grandi, medie e piccole, città di primo, secondo e terzo livello, ha affermato NBS nella sua nota.

NBS ha affermato che il 75,9% degli intervistati nel sondaggio prevede che i prezzi delle case nuove rimarranno stabili o aumenteranno nei prossimi sei mesi, in crescita di 17,6 punti percentuali rispetto al sondaggio precedente.

Tre delle 70 città intervistate hanno registrato una crescita dei prezzi delle case anno su anno a ottobre, in aumento rispetto alle due città del mese precedente.

Il governo ha affermato che i dati hanno mostrato che le politiche introdotte per sostenere il settore immobiliare, precipitato in crisi nel 2021, sta iniziando ad avere effetto.

Il mercato immobiliare si sta stabilizzando e ci sono i primi segnali che anche i prezzi delle case stanno toccando il fondo, ha affermato un portavoce di NBS, Fu Linghui, nella conferenza stampa di venerdì.

Anche i flussi di cassa degli sviluppatori immobiliari stanno migliorando e l'ufficio è ottimista sulla tendenza, ha affermato Fu.

Effetto

Analisi tecnica Borsa. L'indice CSI 300 ha in corso una fase di assestamento, dopo il violento rally registrato a cavallo tra tra settembre e ottobre.

Il ritorno stabile oltre i 4mila punti favorirebbe la risalita in direzione dei top di inizio ottobre in area 4.450 punti.

Operatività. Restiamo ottimisti nel lungo termine. Si suggerisce di sfruttare il pull back verso area 4mila/3.700 punti per comprare sulla debolezza. Target finale verso 4.450/4.500. Cambio di scenario e stop loss in caso di discesa sotto 3.700 punti.

Per investire con la massima diversificazione sulla Borsa di Taiwan, Piazza Affari mette a disposizione il seguente strumento specializzato:

ETF Franklin Ftse Taiwan - Usd (Acc)
Isin: IE000CM02H85 (FLXT.MI)
Da inizio 2024: +29,0%

Obiettivo dell'ETF è quello di replicare con acquisti fisici (azioni e non derivati) l'andamento delle principali blue chip della borsa di Taiwan tramite l'indice FTSE Taiwan 30/18 Capped Net Return. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Commissioni totali annue (Ter) 0,19%. Leggi il documento KID. 

L'indice FTSE Taiwan 30/18 Capped, a sua volta, replica l'andamento dei titoli azionari a grande e media capitalizzazione della borsa di Taiwan. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%. 

Tra gli ETF quotati alla Borsa di Milano che investono sulle borse della Cina, segnaliamo i seguenti, ciascuno dei quali contraddistinto da caratteristiche specifiche. Ciò consente acquisti complementari: il primo offre maggiore esposizione ai titoli dell'alta tecnologia; il secondo replica l'indice CSI 300; il terzo direziona le risorse verso le società più impegnate nella transizione ecologica.

ETF Franklin Ftse China Ucits Etf - Usd (Acc) 
Isin: IE00BHZRR147 (FLXC.MI)
Da inizio 2024: +24,0%

L'ETF investe in azioni a grande e media capitalizzazione in Cina e cerca di replicare il rendimento dell'indice FTSE China 30/18 Capped. L'indice ha un'ampia copertura delle classi di azioni cinesi, tra cui le azioni A, B, H, N; le azioni Red, P, S Chips. I componenti di tipologia A sono disponibili per gli investitori internazionali attraverso il Northbound China Stock Connect Scheme. Il peso dei singoli componenti viene ponderato tenendo conto del flottante e delle restrizioni applicate agli investitori stranieri. E' rivisto semestralmente. Replica fisica. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Non distribuisce dividendi. Costi di gestione 0,19% annuo. Leggi il documento KID.

Gli indici FTSE Russell UCITS Capped sono ponderati per la capitalizzazione di borsa e progettati per limitare la concentrazione in ogni singola azione nel rispetto dei requisiti di diversificazione richiesti dall'Unione Europea (UCITS). In particolare, l'indice FTSE China 30/18 Capped rappresenta la performance delle società medio/grandi quotate sulla borsa cinese. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%. I primi cinque titoli presenti in ordine di peso sono:

ETF X-TRACKERS CSI300 UCITS
Isin LU0779800910 (XCHA.MI)
Da inizio 2024: +25,0%

L'ETF replica l'andamento dell'indice CSI  300, indice che riflette l'andamento delle azioni di 300 società quotate sulla Borsa Valori di Shangai e sulla Borsa Valori di Shenzhen (Azioni Cina A). Non distribuisce un dividendo. Spesa corrente annua 0,50%. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Leggi il Documento KID.

ETF Franklin MSCI China Paris Aligned Climate UCITS (Acc)
Isin: IE000EBPC0Z7 (FRCP.MI) 
Da inizio 2024: +20,0%

L'ETF è conforme agli indici EU Climate Benchmark PAB e replica l’MSCI China Climate Paris-Aligned composto da titoli azionari cinesi a grande e media capitalizzazione. Progettato per sostenere gli investitori che cercano di ridurre la loro esposizione ai rischi climatici fisici e di transizione, l’indice sovrappeserà le società cinesi che passano ad un’economia a basse emissioni di carbonio, garantendo al contempo il pieno allineamento con gli obiettivi di decarbonizzazione dell’Accordo di Parigi sul Clima. Non distribuisce Dividendi. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Commissioni nette totali 0,22%. Leggi il Documento KID.