CINA - Il governo si prepara a iniettare liquidità nella Borsa

Fatto

Le Borse della Cina continentale si muovono in rialzo, in controtendenza rispetto all'andamento generale delle altre borse dell'Asia Pacifico: indice CSI 300 dei listini di Shanghai e Shenzhen +0,4%, Hang Seng di Hong Kong +0,4%.

Central Huijin Investment, una delle unità del fondo sovrano cinese più attive negli interventi di stabilizzazione del mercato azionario attraverso massicce quantità di acquisti di titoli, ha emesso altre obbligazioni stanotte.

La serie di prestiti include 9 miliardi di yuan di titoli di debito a tre anni e 15 miliardi di yuan di obbligazioni a cinque anni.

Da inizio anno, la società degli investimenti ha collocato bond per 207 miliardi di yuan, pari a 29 miliardi di dollari.

Questa liquidità a basso prezzo potrebbe essere dirottata sulle azioni, secondo Wei Liang Chang, stratega della DBS Bank.

Le attività di trading detenute da Huijin, un termine che di solito si riferisce a titoli detenuti per essere rivenduti a scopo di lucro, sono aumentate del 388% a 581,8 miliardi di yuan nei primi sei mesi di quest’anno.

Il mercato azionario onshore cinese si è ripreso il mese scorso dopo che nuove misure di stimolo lo hanno aiutato a diventare uno dei migliori performer al mondo con un guadagno del +23%.

Gas russo

La Cina quest'anno è sulla buona strada per diventare il più grande mercato per il gas russo, superando l'Europa dopo che la guerra del Cremlino contro l'Ucraina ha limitato i flussi verso la regione. Il gigante del gas russo Gazprom ha esportato 23,7 miliardi di metri cubi di gas naturale in Cina nei primi nove mesi dell'anno, ovvero quasi il 40% in più rispetto ai volumi esportati nello stesso periodo un anno fa, secondo i calcoli di Bloomberg basati sui dati doganali del paese asiatico e sulle stime dei prezzi del ministero dell'economia russo. 

Ciò si confronta con i 22,5 miliardi di metri cubi di gasdotto inviati ai restanti clienti di Gazprom in Europa da gennaio a settembre, secondo i calcoli basati sui flussi tramite l'Ucraina e il collegamento TurkStream. Gazprom non ha risposto immediatamente a una richiesta di commento sulle cifre.

Effetto

Analisi tecnica Borsa. L'indice CSI 300 prosegue nella fase di assestamento dopo il +40% accumulato in poche settimane. Le prese di profitto sono scattate una volta avvicinato il primo obiettivo grafico intorno a 4.500 punti. La correzione è da intendersi un pull back finchè non si scende stabilmente al di sotto di area 3.700 punti.

Operatività. Restiamo ottimisti nel lungo termine. Si suggerisce di sfruttare il pull back verso area 4mila/3.700 punti per comprare sulla debolezza. Target finale verso 4.500. 

Per investire con la massima diversificazione sulla Borsa di Taiwan, Piazza Affari mette a disposizione il seguente strumento specializzato:

ETF Franklin Ftse Taiwan - Usd (Acc)
Isin: IE000CM02H85 (FLXT.MI)
Da inizio 2024: +27,0%

Obiettivo dell'ETF è quello di replicare con acquisti fisici (azioni e non derivati) l'andamento delle principali blue chip della borsa di Taiwan tramite l'indice FTSE Taiwan 30/18 Capped Net Return. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Commissioni totali annue (Ter) 0,19%. Leggi il documento KID. 

L'indice FTSE Taiwan 30/18 Capped, a sua volta, replica l'andamento dei titoli azionari a grande e media capitalizzazione della borsa di Taiwan. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%. 

Tra gli ETF quotati alla Borsa di Milano che investono sulle borse della Cina, segnaliamo i seguenti, ciascuno dei quali contraddistinto da caratteristiche specifiche. Ciò consente acquisti complementari: il primo offre maggiore esposizione ai titoli dell'alta tecnologia; il secondo replica l'indice CSI 300; il terzo direziona le risorse verso le società più impegnate nella transizione ecologica.

ETF Franklin Ftse China Ucits Etf - Usd (Acc) 
Isin: IE00BHZRR147 (FLXC.MI)
Da inizio 2024: +27,0%

L'ETF investe in azioni a grande e media capitalizzazione in Cina e cerca di replicare il rendimento dell'indice FTSE China 30/18 Capped. L'indice ha un'ampia copertura delle classi di azioni cinesi, tra cui le azioni A, B, H, N; le azioni Red, P, S Chips. I componenti di tipologia A sono disponibili per gli investitori internazionali attraverso il Northbound China Stock Connect Scheme. Il peso dei singoli componenti viene ponderato tenendo conto del flottante e delle restrizioni applicate agli investitori stranieri. E' rivisto semestralmente. Replica fisica. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Non distribuisce dividendi. Costi di gestione 0,19% annuo, il più conveniente tra i 13 prodotti specializzati quotati a Piazza Affari. Leggi il documento KID.

Gli indici FTSE Russell UCITS Capped sono ponderati per la capitalizzazione di borsa e progettati per limitare la concentrazione in ogni singola azione nel rispetto dei requisiti di diversificazione richiesti dall'Unione Europea (UCITS). In particolare, l'indice FTSE China 30/18 Capped rappresenta la performance delle società medio/grandi quotate sulla borsa cinese. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%. I primi cinque titoli presenti in ordine di peso sono:

ETF X-TRACKERS CSI300 UCITS
Isin LU0779800910 (XCHA.MI)
Da inizio 2024: +20,0%

L'ETF replica l'andamento dell'indice CSI  300, indice che riflette l'andamento delle azioni di 300 società quotate sulla Borsa Valori di Shangai e sulla Borsa Valori di Shenzhen (Azioni Cina A). Non distribuisce un dividendo. Spesa corrente annua 0,50%. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Leggi il Documento KID.

ETF Franklin MSCI China Paris Aligned Climate UCITS (Acc)
Isin: IE000EBPC0Z7 (FRCP.MI) 
Da inizio 2024: +18,70%

L'ETF è conforme agli indici EU Climate Benchmark PAB e replica l’MSCI China Climate Paris-Aligned composto da titoli azionari cinesi a grande e media capitalizzazione. Progettato per sostenere gli investitori che cercano di ridurre la loro esposizione ai rischi climatici fisici e di transizione, l’indice sovrappeserà le società cinesi che passano ad un’economia a basse emissioni di carbonio, garantendo al contempo il pieno allineamento con gli obiettivi di decarbonizzazione dell’Accordo di Parigi sul Clima. Non distribuisce Dividendi. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Commissioni nette totali 0,22%. Leggi il Documento KID.