CINA - Ampliato il programma di sostegno ai progetti immobiliari

Fatto

Le borse della Cina sono contrastate nel finale. L’indice CSI 300 dei listini di Shanghai e Shenzhen guadagna lo 0,1%.

Resta alta la volatilità nel segmento dei titoli delle società immobiliare, CSI 300 Real Estate -5%, dal +5% di ieri.

In Cina sarà ampliato il programma di sostegno ai progetti immobiliari iniziati e non terminati (white list): la dotazione sale a 4.000 miliardi di yuan (562 miliardi di dollari) rispetto ai circa 2.230 miliardi di yuan già stanziati.

Il ministro dell'edilizia abitativa Ni Hong ha annunciato la misura qualche ora fa, nel corso di una conferenza stampa. Il potenziamento dovrebbe garantire che le case non finite vengano terminate e consegnate agli acquirenti, esasperati e in agitazione da ormai un paio di anni.

Per sostenere questi progetti sono stati utilizzati ben 2.230 miliardi di yuan, ha dichiarato il viceministro Xiao Yuanqi, della National Financial Regulatory Administration, nel corso della stessa conferenza stampa.

Le città cinesi più grandi, tra cui Pechino e Shanghai, hanno di recente ampliato le possibilità di acquisto di immobili, quelle più piccole, come Tianjin e Chengdu, hanno eliminato tutti i limiti.

Le misure di stimolo di settembre daranno una spinta marginale al mercato immobiliare nel quarto trimestre, hanno dichiarato gli analisti di China Index Holdings prima del briefing del ministro. Citic vede un potenziale di inversione di tendenza del mercato nelle principali città.

Secondo un sondaggio della Bank of America citato dal South Morning Post, i money manager dell'Asia-Pacifico sono diventati più ottimisti sulle prospettive economiche della Cina, grazie alle crescenti aspettative di un maggiore allentamento delle politiche dopo i massicci stimoli di Pechino.

Fuori dalla Cina continentale, la borsa di Hong Kong è in rialzo dello 0,3%. In avvio di seduta l’indice Hang Seng era arrivato a guadagnare il 3%, dopo aver perso circa il 4,5% nelle precedenti tre sedute.

”Il rimbalzo delle azioni era prevedibile, data la combinazione del sostegno politico della Cina, il contesto del taglio dei tassi negli Stati Uniti e le valutazioni ancora interessanti", ha dichiarato Xue Jun, analista di Orient Securities a Shanghai. Ieri il il capo dell'esecutivo di Hong Kong, John Lee Ka-chiu, ha anticipato una semplificazione dell’iter per le IPO, un aumento del limite di prestito per gli acquirenti di case e una riduzione dei dazi sui liquori importati.

Nel listino di Hong Kong, China Life Insurance +3,3% dopo le indicazioni sull’andamento degli dei primi nove mesi.

Tra i grandi nomi del tech, Alibaba Group +1,8%, Tencent Holdings +2%%. In calo le società del mattone, Longfor -9%.

Effetto

Analisi tecnica Borsa. L'indice CSI 300 prosegue nella fase di assestamento dopo il +40% accumulato in poche settimane. Dal picco di ottobre la discesa è intorno al -14%. Le prese di profitto sono scattate una volta avvicinato il primo obiettivo grafico intorno a 4.500 punti. 

La correzione è da intendersi un pull back finchè non si scende stabilmente al di sotto di area 3.700 punti.

Operatività. Restiamo ottimisti nel lungo termine. Si suggerisce di sfruttare il pull back verso area 4mila/3.700 punti per comprare sulla debolezza. Target finale verso 4.500. 

Per investire con la massima diversificazione sulla Borsa di Taiwan, Piazza Affari mette a disposizione il seguente strumento specializzato:

ETF Franklin Ftse Taiwan - Usd (Acc)
Isin: IE000CM02H85 (FLXT.MI)
Da inizio 2024: +29,0%

Obiettivo dell'ETF è quello di replicare con acquisti fisici (azioni e non derivati) l'andamento delle principali blue chip della borsa di Taiwan tramite l'indice FTSE Taiwan 30/18 Capped Net Return. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Commissioni totali annue (Ter) 0,19%. Leggi il documento KID. 

L'indice FTSE Taiwan 30/18 Capped, a sua volta, replica l'andamento dei titoli azionari a grande e media capitalizzazione della borsa di Taiwan. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%. 

Tra gli ETF quotati alla Borsa di Milano che investono sulle borse della Cina, segnaliamo i seguenti, ciascuno dei quali contraddistinto da caratteristiche specifiche. Ciò consente acquisti complementari: il primo offre maggiore esposizione ai titoli dell'alta tecnologia; il secondo replica l'indice CSI 300; il terzo direziona le risorse verso le società più impegnate nella transizione ecologica.

ETF Franklin Ftse China Ucits Etf - Usd (Acc) 
Isin: IE00BHZRR147 (FLXC.MI)
Da inizio 2024: +25,0%

L'ETF investe in azioni a grande e media capitalizzazione in Cina e cerca di replicare il rendimento dell'indice FTSE China 30/18 Capped. L'indice ha un'ampia copertura delle classi di azioni cinesi, tra cui le azioni A, B, H, N; le azioni Red, P, S Chips. I componenti di tipologia A sono disponibili per gli investitori internazionali attraverso il Northbound China Stock Connect Scheme. Il peso dei singoli componenti viene ponderato tenendo conto del flottante e delle restrizioni applicate agli investitori stranieri. E' rivisto semestralmente. Replica fisica. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Non distribuisce dividendi. Costi di gestione 0,19% annuo, il più conveniente tra i 13 prodotti specializzati quotati a Piazza Affari. Leggi il documento KID.

Gli indici FTSE Russell UCITS Capped sono ponderati per la capitalizzazione di borsa e progettati per limitare la concentrazione in ogni singola azione nel rispetto dei requisiti di diversificazione richiesti dall'Unione Europea (UCITS). In particolare, l'indice FTSE China 30/18 Capped rappresenta la performance delle società medio/grandi quotate sulla borsa cinese. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%. I primi cinque titoli presenti in ordine di peso sono:

ETF X-TRACKERS CSI300 UCITS
Isin LU0779800910 (XCHA.MI)
Da inizio 2024: +18,0%

L'ETF replica l'andamento dell'indice CSI  300, indice che riflette l'andamento delle azioni di 300 società quotate sulla Borsa Valori di Shangai e sulla Borsa Valori di Shenzhen (Azioni Cina A). Non distribuisce un dividendo. Spesa corrente annua 0,50%. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Leggi il Documento KID.

ETF Franklin MSCI China Paris Aligned Climate UCITS (Acc)
Isin: IE000EBPC0Z7 (FRCP.MI) 
Da inizio 2024: +17,70%

L'ETF è conforme agli indici EU Climate Benchmark PAB e replica l’MSCI China Climate Paris-Aligned composto da titoli azionari cinesi a grande e media capitalizzazione. Progettato per sostenere gli investitori che cercano di ridurre la loro esposizione ai rischi climatici fisici e di transizione, l’indice sovrappeserà le società cinesi che passano ad un’economia a basse emissioni di carbonio, garantendo al contempo il pieno allineamento con gli obiettivi di decarbonizzazione dell’Accordo di Parigi sul Clima. Non distribuisce Dividendi. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Commissioni nette totali 0,22%. Leggi il Documento KID.