Cina +2,60% Dazi meno punitivi, un pezzo di TikTok nelle mani di Musk

Fatto

Le borse della Cina accelerano nel finale. L’indice Hang Seng di Hong Kong guadagna il +2,20%, CSI 300 dei listini di Shanghai Shenzhen +2,60%, TAIEX di Taipei +1,40%.

Gli acquisti si sono intensificati anche per effetto delle ultime indiscrezioni sulle prossime mosse di politica commerciale della Casa Bianca.

loomberg ha scritto che i consiglieri economici del presidente eletto Donald Trump stanno lavorando a un piano di aumenti graduali dei dazi, mese dopo mese. L’approccio morbido sarebbe al servizio dei negoziati da avviare con le controparti colpite, in modo da evitare picchi inflazionistici. I dazi dovrebbero aumentare tra il 2% e il 5% al mese. L’amministrazione Trump ha comunque intenzione di dichiarare una sorta di stato di emergenza economica, in modo da avere le mani libere nell’imposizione dei provvedimenti restrittivi sulle merci in arrivo nelle dogane.

Nel frattempo, la China Securities Regulatory Commission ha ribadito stanotte che la stabilità è in cima alla sua agenda per il 2025, secondo quanto dichiarato al termine della riunione di lavoro sulle priorità per l'anno in corso.

Il soggetto istituzionale ha dichiarato che collaborerà con la Banca Popolare Cinese per migliorare l'efficacia degli strumenti di politica monetaria, rafforzando al contempo la costruzione di un meccanismo di stabilizzazione del mercato.

Pur non avendo fornito dettagli sul funzionamento di questo meccanismo, l'autorità di regolamentazione si è impegnata a rafforzare le proprie linee guida e ha aggiunto che risponderà prontamente alle preoccupazioni del mercato. Uno dei due strumenti strutturali di politica monetaria a cui ha fatto riferimento la CSRC in passato è una linea di sostegno alla liquidità che consente agli investitori istituzionali di attingere alla PBOC per ottenere finanziamenti per l'acquisto di azioni.

Il secondo è uno swap facility che consente alle società di intermediazione mobiliare, ai fondi e alle compagnie di assicurazione di ottenere liquidità dalla banca centrale per acquistare azioni. L'importo iniziale degli strumenti è di 800 miliardi di yuan (109 miliardi di dollari) e potrebbe essere raddoppiato o addirittura triplicato a seconda della domanda, ha dichiarato il governatore Pan Gongsheng.

Tiktok. Stanotte sono circolati dei retroscena sui rapporti tra Cina e Stati Uniti.

Alti funzionari cinesi starebbero valutando la possibilità che Elon Musk compri le attività statunitensi di TikTok, 170 milioni di utenti:  l’ipotesi si potrebbe concretizzare nel caso l’azienda social non riesca a contrastare giuridicamente i divieti imposti dalla Casa Bianca. I funzionari di Pechino preferirebbero lasciare le cose come sono, con la proprietà nelle mani della holding ByteDance, ma in vista di una conferma delle limitazioni da parte della Corte Suprema degli Stati Uniti, occorre prepararsi. Una delle possibilità sui quali si discute già prevede il coinvolgimento di Elon Musk: X – l'ex Twitter – assumerebbe il controllo di TikTok USA e gestirebbe le attività congiuntamente, hanno detto le persone.

Effetto

Analisi tecnica CSI 300. Il brusco calo di inizio 2025 sta rischiando di compromettere buona parte dei risultati accumulati nel corso del formidabile rally registrato in settembre - ottobre. Vediamo positivamente la bella reazione partita dal supporto discriminante in area 3.700 punti, che troverebbe maggiore consistenza con il ritorno sopra area 4mila. 

Operatività. Restiamo ottimisti nel lungo termine. Si suggerisce di sfruttare il pull back verso area 3.800/3.700 punti per comprare sulla debolezza. Incrementare la posizione alla prima chiusura sopra 4mila punti. Tuttavia, è prudente applicare uno stop loss in caso di chiusura su base settimanale sotto 3.700 punti per riposizionare gli acquisti in area 3.100.

Per investire con la massima diversificazione sulla Borsa di Taiwan, Piazza Affari mette a disposizione il seguente strumento specializzato:

ETF Franklin Ftse Taiwan - Usd (Acc)
Isin: IE000CM02H85 (FLXT.MI)
Nel 2025: +1,0%

Obiettivo dell'ETF è quello di replicare con acquisti fisici (azioni e non derivati) l'andamento delle principali blue chip della borsa di Taiwan tramite l'indice FTSE Taiwan 30/18 Capped Net Return. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Commissioni totali annue (Ter) 0,19%. Leggi il documento KID. L'indice FTSE Taiwan 30/18 Capped, a sua volta, replica l'andamento dei titoli azionari a grande e media capitalizzazione della borsa di Taiwan. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%. 

Tra gli ETF quotati alla Borsa di Milano che investono sulle borse della Cina, segnaliamo i seguenti, ciascuno dei quali contraddistinto da caratteristiche specifiche. Ciò consente acquisti complementari: il primo offre maggiore esposizione ai titoli dell'alta tecnologia; il secondo replica l'indice CSI 300; il terzo direziona le risorse verso le società più impegnate nella transizione ecologica.

ETF Franklin Ftse China Ucits Etf - Usd (Acc) 
Isin: IE00BHZRR147 (FLXC.MI)
Nel 2025: -5,0%

L'ETF investe in azioni a grande e media capitalizzazione in Cina e cerca di replicare il rendimento dell'indice FTSE China 30/18 Capped. L'indice ha un'ampia copertura delle classi di azioni cinesi, tra cui le azioni A, B, H, N; le azioni Red, P, S Chips. I componenti di tipologia A sono disponibili per gli investitori internazionali attraverso il Northbound China Stock Connect Scheme. Il peso dei singoli componenti viene ponderato tenendo conto del flottante e delle restrizioni applicate agli investitori stranieri. E' rivisto semestralmente. Replica fisica. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Non distribuisce dividendi. Costi di gestione 0,19% annuo. Leggi il documento KID. Gli indici FTSE Russell UCITS Capped sono ponderati per la capitalizzazione di borsa e progettati per limitare la concentrazione in ogni singola azione nel rispetto dei requisiti di diversificazione richiesti dall'Unione Europea (UCITS). In particolare, l'indice FTSE China 30/18 Capped rappresenta la performance delle società medio/grandi quotate sulla borsa cinese. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%. I primi cinque titoli presenti in ordine di peso sono:

ETF X-TRACKERS CSI300 UCITS
Isin LU0779800910 (XCHA.MI)
Nel 2025: -5,70%

L'ETF replica l'andamento dell'indice CSI  300, indice che riflette l'andamento delle azioni di 300 società quotate sulla Borsa Valori di Shangai e sulla Borsa Valori di Shenzhen (Azioni Cina A). Non distribuisce un dividendo. Spesa corrente annua 0,50%. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Leggi il Documento KID.

ETF Franklin MSCI China Paris Aligned Climate UCITS (Acc)
Isin: IE000EBPC0Z7 (FRCP.MI) 
Nel 2025: -7,0%

L'ETF è conforme agli indici EU Climate Benchmark PAB e replica l’MSCI China Climate Paris-Aligned composto da titoli azionari cinesi a grande e media capitalizzazione. Progettato per sostenere gli investitori che cercano di ridurre la loro esposizione ai rischi climatici fisici e di transizione, l’indice sovrappeserà le società cinesi che passano ad un’economia a basse emissioni di carbonio, garantendo al contempo il pieno allineamento con gli obiettivi di decarbonizzazione dell’Accordo di Parigi sul Clima. Non distribuisce Dividendi. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Commissioni nette totali 0,22%. Leggi il Documento KID.