BORSE GLOBALI - MSCI World a un punto dal record storico

Fatto

L'indice MSCI World si avvia a completare il terzo mese positivo di seguito con un bilancio provvisorio intorno a +2,1%.

E' in prossimità del suo record storico, a circa un punto percentuale di distanza.

Il FMI ha certificato la resilienza dell'economia mondiale nell'ultimo World Economic Outlook, confermando che sembra avviata verso un atterraggio morbido e non verso la temuta recessione.

Gli esperti, peraltro, vedono spazio per ulteriori sorprese al rialzo in termini di crescita. 

La stima di crescita del PIL mondiale nel 2024 è migliorata a +3,1%, con un incremento di 0,2 punti percentuali rispetto alle precedenti stime. 

Per il 2025 la crescita è attesa in accelerazione al +3,2%. 

L'istituto ha migliorato le stime di crescita dell'economia cinese per il 2024 al +4,6% da +4,20% precedente, un dato che si confronta con il  +5,2% del 2023. Per il 2025 la crescita è confermata al 4,1%.

L'Italia crescerà dello 0,7% nel 2024 e dell'1,1% nel 2025, secondo le proiezioni. Confermato il dato del 2024 e ritoccato leggermente al rialzo di 0,1 punti percentuali quello per il 2025.

Con queste proiezioni, il FMI certifica che l'Italia nel 2024 crescerà più del Regno Unito (+0,6%) e della Germania (+0,5%).

I rischi maggiori in grado di far deragliare queste previsioni sono legati agli "elevati rischi di bilancio", ha affermato il capo economista del FMI, Pierre-Olivier Gourinchas, spiegando che alcuni paesi potrebbero "fare troppo poco" sul fronte del bilancio, mentre altri rischiano di fare "troppo e troppo presto nella speranza di convincere i mercati".

Descrizione dell'indice MSCI World

L'MSCI World Index, lanciato nel marzo 1986, riflette la performance delle società a grande e media capitalizzazione di 23 Paesi dei mercati sviluppati (DM)*. Con 1.507 componenti, l'indice copre circa l'85% della capitalizzazione di mercato aggiustata per il flottante in ciascun Paese.

*I paesi DM includono: Australia, Austria, Belgio, Canada, Danimarca, Finlandia, Francia, Germania, Hong Kong, Irlanda, Israele, Italia, Giappone, Paesi Bassi, Nuova Zelanda, Norvegia, Portogallo, Singapore, Spagna, Svezia, Svizzera, Regno Unito e Stati Uniti.

Al primo posto, in termini di peso specifico, ci sono gli Stati Uniti, con oltre il 70%. L'incidenza di Wall Street è via via cresciuta negli ultimi anni fino al livello record attuale.

Segue il Giappone con il 6,1%. A livello settoriale, Tech (23,0%), Finanziari (15,0%), Farmaceutici (12,0%), sono i più rappresentati.  

Il grado di diversificazione a livello di singole azioni è tale per cui le prime dieci pesano complessivamente poco più del 20% del totale e sono tutte statunitensi.

Domina la tecnologica con Apple [AAPL.O] al primo posto. Solo due i titoli della cosiddetta Old Economy: il colosso dei servizi sanitari UnitedHealth [UNH.N] e il colosso farmaceutico Eli Lilly [LLY.N]. 

 

Effetto

Analisi Tecnica. L'Indice MSCI World è lo specchio più fedele dell'andamento delle principali borse mondiali, al netto degli Emergenti. La tendenza di fondo si conferma strutturalmente rialzista e il picco record è stato toccato lo scorso gennaio 2021 intorno a 3.260 punti. 

La brillante ripartenza avviata a fine ottobre (sull'aspettativa di un cambio di passo delle banche centrali) ha riportato l'indice in prossimità del massimo storico, dopo aver violato l'importante ostacolo intermedio in area 3.070 punti.

Operatività. Manteniamo il giudizio positivo di lungo periodo. Tuttavia, sposiamo la tesi di UBS, suggerendo di prendere profitto in ottica di trading all'avvicinamento dei top assoluti. Rientrare eventualmente in tendenza alla prima chiusura sopra 3.300 punti.

Dalla breve analisi svolta sopra risulta evidente che l'indice MSCI World rappresenta, per un piccolo risparmiatore, la soluzione migliore per diversificare al massimo grado gli investimenti azionari. Il mercato mette a disposizione strumenti in grado di riflettere l'andamento delle borse globali. Per investire in modo innovativo con un approccio socialmente responsabile è disponibile il seguente: 

ETF Spdr MSCI ACWI Climate Paris Aligned Ucits
Isin: IE00BYTH5370 (AWPA.MI) 
Da inizio 2024: +3,40%

L'obiettivo dell'ETF è replicare l'indice MSCI ACWI Climate Paris Aligned. A sua volta l'indice replica titoli azionari di 23 Mercati Sviluppati e di 24 Mercati Emergenti. L'indice ha come obiettivo sovrappesare aziende sulla base di opportunità e rischi associati con il cambiamento climatico. Inoltre, sono prese in considerazione le direttive UE sulla protezione del clima. L'indice di riferimento è il MSCI ACWI. Commissioni totali annue 0,20%. Non distribuisce dividendi. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Leggi il documento KID.

ETF Spdr Msci Acwi Ucits
Isin: IE00B44Z5B48 (ACWE.MI)
Da inizio 2024: +3,70%
L'obiettivo è seguire l'andamento dei mercati azionari dei mercati sviluppati ed emergenti replicando la performance dell'Indice MSCI ACWI, cercando al contempo di minimizzare il più possibile il tracking error tra la performance dell'ETF e quella dell'indice. Valuta di denominazione USD. Non distribuisce dividendi. Leggi il documento KID.    

ETF Spdr Msci Acwi Euro Hedged Ucits
Isin: IE00BF1B7389 (EACW.MI)
Da inizio 2024: +2,20%
L'obiettivo dell'ETF è analogo a quello dello strumento precedente con la differenza che il risultato è coperto dal rischio cambio ovvero prende posizione sull'indice senza subire le oscillazioni positive/negative del cross euro/dollaro. Valuta di denominazione è l'EURO. Non distribuisce dividendi. Leggi il documento KID.