BORSA INDIA - Le future mosse del governo, secondo Goldman Sachs

Fatto

L’indice BSE Sensex consolida in prossimità del record storico di settimana scorsa, per la prima volta nella storia oltre la soglia psicologica degli ottantamila punti.

Quest’anno l’indice di riferimento della borsa indiana è già aumentato del +12,5% (in euro).

L'occupazione e le zone rurali dell'India saranno probabilmente al centro della prima Legge di bilancio del nuovo governo Modi, afferma Goldman Sachs.

Il primo budget del nuovo governo del primo ministro Narendra Modi potrebbe essere orientato, ma non imperniato, sulla spesa sociale, con particolare attenzione all’economia rurale e alla creazione di posti di lavoro, hanno affermato lunedì in una nota gli economisti di Goldman Sachs.

La proposta di bilancio per l’anno finanziario che si concluderà a marzo 2025 sarà presentata il 23 luglio, ha affermato il governo durante il fine settimana.

Gli economisti di Goldman Sachs si aspettano che il governo si attenga all'obiettivo di deficit fiscale del 5,1% del PIL fissato nel bilancio provvisorio, ma hanno affermato che probabilmente farà una "dichiarazione generale" sulla politica economica a lungo termine.

"Vediamo un'enfasi sulla creazione di posti di lavoro attraverso la produzione ad alta intensità di manodopera, il credito per le micro, piccole e medie imprese, una continua attenzione alle esportazioni di servizi espandendo i centri di capacità globali e una spinta sulla catena di approvvigionamento alimentare nazionale", ha scritto Santanu Sengupta, capo economista indiano, presso Goldman Sachs.

Quest'anno il partito Bharatiya Janata di Modi non è riuscito a ottenere la maggioranza da solo alle elezioni nazionali ed è tornato al potere con l'aiuto degli alleati.

I sondaggi successivi hanno mostrato che la disoccupazione e l’inflazione erano le preoccupazioni principali tra gli elettori, in particolare al di fuori delle aree urbane.

Mentre quest’anno si prevede una rapida crescita dell’economia indiana pari al 7,2%, la creazione di posti di lavoro è rimasta lenta.

"Anche una crescita del 7% del Pil potrebbe non essere in grado di soddisfare il fabbisogno di posti di lavoro nel prossimo decennio", ha detto in una nota la scorsa settimana Samiran Chakraborty, capo economista indiano di Citi, aggiungendo che una crescita vicina al 7% genererà da 8 a 9 milioni di posti di lavoro. all’anno, meno degli 11-12 milioni necessari.

Effetto

Indice BSE Sensex. La Borsa indiana rappresenta attualmente il secondo mercato azionario in termini di peso specifico nel comparto degli Emergenti. Nel corso del 2023 ha superato Taiwan. Nel 2022 aveva superato la Corea del Sud.   

 

Analisi Tecnica. La tendenza di fondo dell'indice BSE Sensex è saldamente e strutturalmente rialzista. Un primo importante sostegno è intorno ai 70mila punti, dove si incrociano due importanti trendline.

Operatività. Crediamo che il segmento azionario indiano rappresenti una delle opportunità più attraenti tra i mercati emergenti in ottica di lungo periodo, da accumulare sistematicamente, sfruttando possibilmente le fasi correttive.

Il rally delle ultime sedute ha spinto l'indice sul target di trading verso 80mila punti. Su questi livelli si può prendere profitto in ottica di breve nella prospettiva di un assestamento. Rientrare sulla forza alla prima chiusura oltre 85mila punti. Sfruttare pull back verso 70mila/63mila punti per comprare sulla debolezza.

Indice BSE Sensex:

Per investire con la massima diversificazione sulla Borsa indiana, Piazza Affari mette a disposizione alcuni strumenti specializzati. Tra questi il seguente ETF che sovraperforma nel periodo l'indice BSE Sensex grazie alla sua particolare struttura:

Franklin Ftse India Ucits - Usd (Acc)
Isin: IE00BHZRQZ17 (FLXI.MI)
Da inizio 2024: +20,60%

Obiettivo dell'ETF è quello di replicare con acquisti fisici (azioni e non derivati) l'andamento delle principali blue chip della borsa indiana tramite l'Indice FTSE India 30/18 Capped. Quotato nel giugno 2019. Valuta di denominazione USD, valuta di quotazione EURO. Commissioni totali annue 0,19%. Leggi il documento KID. 

Gli indici FTSE Russell UCITS Capped sono ponderati per la capitalizzazione di borsa e progettati per limitare la concentrazione in ogni singola azione nel rispetto dei requisiti di diversificazione richiesti dall'Unione Europea (UCITS). In particolare, l'indice Capped FTSE India 30/18 rappresenta la performance delle società medio/grandi quotate sulla borsa indiana. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%.