BORSA INDIA - L'economia indiana supererà presto quella cinese

Fatto

L’indice BSE Sensex di Mumbai guadagna lo 0,5% e si porta sul nuovo massimo storico. Da inizio anno +5,20% (in Euro).

Bloomberg scrive stamattina che l’India diventerà nel giro di tre o quattro anni la prima economia al mondo per quanto riguarda il contributo alla crescita del Pil mondiale, sostituendosi alla Cina.

La Cina sta rallentando e i governi occidentali la vedono sempre più come un rivale piuttosto che come un partner economico. Sul suo confine sud-occidentale, un’altra economia in crescita è in lizza per prendere il suo posto come prossimo motore della crescita mondiale.

Il mercato azionario indiano è in forte espansione, così come gli investimenti esteri stanno inondando il Paese, mentre i governi occidentali si mettono in fila per firmare nuovi scambi commerciali. Il produttore di aerei Boeing [BA.N] sta prendendo ordini record, Apple [AAPL.O] ha intenzione di aumentare la produzione di iPhone in loco.

Nonostante tutto l’ottimismo, l’economia indiana da 3,5 trilioni di dollari è ancora una pulce rispetto al colosso da 17,8 trilioni di dollari che è la Cina e molti economisti dicono che ci vorrebbe una vita per recuperare il ritardo. Una rete stradale scadente, un livello di istruzione irregolare, elevata burocrazia e mancanza di lavoratori qualificati sono solo alcune delle tante carenze riscontrate dalle aziende occidentali quando si apprestano ad operare in India.

Ma ci sono banche d'affari, come Barclays, convinte che l’India possa diventare il maggior contributore mondiale alla crescita del prossimo futuro. 

L’analisi esclusiva di Bloomberg Economics è ancora di più ottimista, ritenendo che l’India possa raggiungere questo traguardo entro il 2028 sulla base della parità del potere d’acquisto.

Per arrivarci, il governo Modi (probabile vincitore delle imminenti elezioni) avrà bisogno di raggiungere obiettivi ambiziosi in quattro aree cruciali di sviluppo: costruire infrastrutture migliori, espandere le competenze e la partecipazione della forza lavoro, costruire città migliori in cui ospitare tutti i lavoratori e attirare più fabbriche per fornire lavoro.

Nello scenario base di Bloomberg Economics, l’economia indiana accelererà al +9% entro la fine del decennio, mentre quella della Cina rallenterà al +3,5%. Ciò mette l’India sulla buona strada per superare la Cina come il più grande motore di crescita del mondo entro il 2028. Anche nello scenario pessimistico – in linea con le proiezioni del FMI nei prossimi cinque anni in cui la crescita rimarrà al di sotto del +6,5% - l'India supererà la Cina nel 2037.

Effetto

Indice BSE Sensex. La Borsa indiana rappresenta attualmente il secondo mercato azionario in termini di peso specifico nel comparto degli Emergenti. Nel corso del 2023 ha superato Taiwan. Nel 2022 ha superato la Corea del Sud.   

Analisi Tecnica. La tendenza di fondo dell'indice BSE Sensex è saldamente e strutturalmente rialzista. Il rally delle ultime settimane ha spinto i valori oltre il precedente record storico di 72.266 punti, segnato a inizio 2024.

Operatività. Crediamo che il segmento azionario indiano rappresenti una delle opportunità più attraenti tra i mercati emergenti in ottica di lungo periodo, da accumulare sistematicamente, sfruttando possibilmente le fasi correttive. Per trading, sono scattati gli incrementi alla prima chiusura sopra area 70mila. Target 80mila punti

Indice BSE Sensex

Per investire con la massima diversificazione sulla Borsa indiana, Piazza Affari mette a disposizione alcuni strumenti specializzati. Tra questi il seguente ETF che sovraperforma nel periodo l'indice BSE Sensex grazie alla sua particolare struttura:

Franklin Ftse India Ucits - Usd (Acc)
Isin: IE00BHZRQZ17 (FLXI.MI)
Da inizio 2024: +10,50%

Obiettivo dell'ETF è quello di replicare con acquisti fisici (azioni e non derivati) l'andamento delle principali blue chip della borsa indiana tramite l'Indice FTSE India 30/18 Capped. Quotato nel giugno 2019. Valuta di denominazione USD, valuta di quotazione EURO. Commissioni totali annue 0,19%. Leggi il documento KID. 

Gli indici FTSE Russell UCITS Capped sono ponderati per la capitalizzazione di borsa e progettati per limitare la concentrazione in ogni singola azione nel rispetto dei requisiti di diversificazione richiesti dall'Unione Europea (UCITS). In particolare, l'indice Capped FTSE India 30/18 rappresenta la performance delle società medio/grandi quotate sulla borsa indiana. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%.