BORSA INDIA da record, la rupia si rafforza

Fatto

La borsa di Mumbai è di nuovo sui massimi della storia.

L’indice BSE Sensex chiude oggi sulla parità e termina la settimana con un risultato opposto a quello delle maggior parte delle piazze azionarie dell’Asia, un guadagno del 2%. 
Le posizioni corte nette dei soggetti esteri sui futures degli indici azionari dell’India, si sono più che dimezzate questa settimana a poco meno di 100.000 contratti, in concomitanza con l'aumento dei prezzi delle azioni. Ieri i fondi esteri hanno acquistato 46,7 miliardi di rupie (561 milioni di dollari) di azioni su base netta, il valore giornaliero più alto delle ultime quattro settimane.

La rupia indiana è sui massimi degli cinque mesi, con il cross su dollaro [USDINR.OTC] a 83,1. La valuta si rafforza nel giorno della notizia dell’aumento delle riserve valutarie del Paese, salite a un livello record di 648,7 miliardi di dollari il 17 maggio.

In più, dalla banca centrale indiana sta per arrivare al Ministero delle Finanze un dividendo di 2,1 trilioni di rupie (25 miliardi di dollari), più del doppio di quanto era stato preventivato. Il trasferimento è stato approvato mercoledì dal consiglio di amministrazione della Reserve Bank of India. La RBI versa annualmente al governo il reddito in eccesso che ottiene dagli investimenti e dalle commissioni ottenute dalla stampa di valuta. L'anno scorso, il trasferimento era stato di 874,2 miliardi di rupie.
Le entrate di quest’anno valgono secondo Upasna Bhardwaj, capo economista della Kotak Mahindra Bank, una riduzione del deficit fiscale di 0,4 punti percentuali, al 4,7% del PIL, nell'anno fiscale in corso. 
"Lo slancio della rupia si basa su due fattori: il miglior profilo fiscale dell'India e il dividendo della RBI”, dice Madhavi Arora, economista di Emkay Global Financial Services a Mumbai.
 

Effetto

Indice BSE Sensex. La Borsa indiana rappresenta attualmente il secondo mercato azionario in termini di peso specifico nel comparto degli Emergenti. Nel corso del 2023 ha superato Taiwan. Nel 2022 ha superato la Corea del Sud.   

Analisi Tecnica. La tendenza di fondo dell'indice BSE Sensex è saldamente e strutturalmente rialzista. Il rally delle ultime settimane ha spinto i valori sul nuovo record storico intorno a 75.500 punti.

Operatività. Crediamo che il segmento azionario indiano rappresenti una delle opportunità più attraenti tra i mercati emergenti in ottica di lungo periodo, da accumulare sistematicamente, sfruttando possibilmente le fasi correttive. Per trading, sono scattati gli incrementi alla prima chiusura sopra area 70mila. Target 80mila punti. Sfruttare pull back verso 70mila/63mila punti per comprare sulla debolezza.

Indice BSE Sensex

Per investire con la massima diversificazione sulla Borsa indiana, Piazza Affari mette a disposizione alcuni strumenti specializzati. Tra questi il seguente ETF che sovraperforma nel periodo l'indice BSE Sensex grazie alla sua particolare struttura:

Franklin Ftse India Ucits - Usd (Acc)
Isin: IE00BHZRQZ17 (FLXI.MI)
Da inizio 2024: +12,60%

Obiettivo dell'ETF è quello di replicare con acquisti fisici (azioni e non derivati) l'andamento delle principali blue chip della borsa indiana tramite l'Indice FTSE India 30/18 Capped. Quotato nel giugno 2019. Valuta di denominazione USD, valuta di quotazione EURO. Commissioni totali annue 0,19%. Leggi il documento KID. 

Gli indici FTSE Russell UCITS Capped sono ponderati per la capitalizzazione di borsa e progettati per limitare la concentrazione in ogni singola azione nel rispetto dei requisiti di diversificazione richiesti dall'Unione Europea (UCITS). In particolare, l'indice Capped FTSE India 30/18 rappresenta la performance delle società medio/grandi quotate sulla borsa indiana. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%.