BORSA INDIA - And the winner is ... Sensex

Fatto

L’indice BSE Sensex di Mumbai si avvia a completare la quinta seduta positiva di seguito, con il quarto record storico consecutivo.

Si chiude anche il quinto trimestre consecutivo di forte spinta al rialzo.

Il benchmark principale della borsa indiana si avvia a completare il primo semestre con un guadagno superiore al +13%, che lo colloca ai vertici dei migliori indici di borsa al mondo. Soppiantata la Borsa della Cina, ferma a un modesto +2%.

La terza economia più grande dell'Asia è cresciuta dell'8,2% nell'ultimo anno fiscale, la più rapida tra le principali economie.

Tuttavia, la crescita è destinata a rallentare al +7,0% e poi al +6,7% nell’anno fiscale attuale e nel prossimo, secondo un sondaggio Reuters del 19-27 giugno condotto da oltre 50 economisti.

Le previsioni sono sostanzialmente invariate rispetto a quelle formulate prima dell’esito delle elezioni in cui si prevedeva che il primo ministro Narendra Modi avrebbe vinto facilmente. Invece, il BJP ha perso la sua considerevole maggioranza parlamentare per il suo storico terzo mandato.

Il tasso di crescita medio del +7,0% previsto per quest'anno fiscale secondo l'ultimo sondaggio è leggermente inferiore alle previsioni della Reserve Bank of India (RBI) del +7,2%, che il governatore Shaktikanta Das ha recentemente affermato potrebbe migliorare ulteriormente nei prossimi mesi.

La maggior parte degli economisti si aspetta che il governo mantenga un ampio percorso di consolidamento fiscale, ma utilizzerà un consistente trasferimento di dividendi da parte della RBI il mese scorso per aumentare la spesa in un bilancio che probabilmente sarà presentato a fine luglio.

Non si prevede che l’inflazione scenda al di sotto dell’obiettivo a medio termine del +4% della RBI in tempi brevi, con una media del +4,6% e del +4,5% quest’anno fiscale e il prossimo. Ma si prevede che la RBI taglierà i tassi di interesse una volta quest’anno, molto probabilmente tra ottobre e dicembre.

Effetto

Indice BSE Sensex. La Borsa indiana rappresenta attualmente il secondo mercato azionario in termini di peso specifico nel comparto degli Emergenti. Nel corso del 2023 ha superato Taiwan. Nel 2022 aveva superato la Corea del Sud.   

 

Analisi Tecnica. La tendenza di fondo dell'indice BSE Sensex è saldamente e strutturalmente rialzista, malgrado la recente volatilità. Il rally delle ultime settimane ha spinto i valori sul nuovo record storico. Un primo importante sostegno è intorno ai 70mila punti, dove si incrociano due importanti trendline.

Operatività. Crediamo che il segmento azionario indiano rappresenti una delle opportunità più attraenti tra i mercati emergenti in ottica di lungo periodo, da accumulare sistematicamente, sfruttando possibilmente le fasi correttive. Sono scattati gli incrementi alla prima chiusura sopra area 70mila. Target di trading 80mila punti. Sfruttare pull back verso 70mila/63mila punti per comprare sulla debolezza. Indice BSE Sensex:

Per investire con la massima diversificazione sulla Borsa indiana, Piazza Affari mette a disposizione alcuni strumenti specializzati. Tra questi il seguente ETF che sovraperforma nel periodo l'indice BSE Sensex grazie alla sua particolare struttura:

Franklin Ftse India Ucits - Usd (Acc)
Isin: IE00BHZRQZ17 (FLXI.MI)
Da inizio 2024: +20,20%

Obiettivo dell'ETF è quello di replicare con acquisti fisici (azioni e non derivati) l'andamento delle principali blue chip della borsa indiana tramite l'Indice FTSE India 30/18 Capped. Quotato nel giugno 2019. Valuta di denominazione USD, valuta di quotazione EURO. Commissioni totali annue 0,19%. Leggi il documento KID. 

Gli indici FTSE Russell UCITS Capped sono ponderati per la capitalizzazione di borsa e progettati per limitare la concentrazione in ogni singola azione nel rispetto dei requisiti di diversificazione richiesti dall'Unione Europea (UCITS). In particolare, l'indice Capped FTSE India 30/18 rappresenta la performance delle società medio/grandi quotate sulla borsa indiana. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%.