BORSA dell'INDIA - Sui massimi storici, l'inflazione rallenta, la produzione industriale accelera. L'Analisi Tecnica di Websim

Fatto

Indice BSE Sensex di Mumbai sotto i riflettori. Stamattina si è spinto fino a 67.515 punti, a un soffio dal record storico di 67.620 punti toccato lo scorso 20 luglio.

Da inizio anno +10,40% (in euro) vs -8,50% (in euro) della Borsa cinese, diretta concorrente nell'area Asia-Pacifico. 

Nel primo pomeriggio, ora italiana, sono stati pubblicati due dati piuttosto significativi: inflazione e produzione industriale.

L’inflazione al dettaglio in India ad agosto ha rallentato a +6,83% contro il +7,44% di luglio, ma ha continuato a rimanere al di fuori della fascia di tolleranza della Reserve Bank of India (RBI).

Questo è il quarto caso in cui il tasso di inflazione al dettaglio o l’indice dei prezzi al consumo (CPI) supera il limite superiore della fascia del 4+/- 2% dell’obiettivo di inflazione a medio termine della RBI in questo anno solare e il settimo caso da luglio 2022.

La RBI tiene conto principalmente dell’inflazione al dettaglio, mentre decide il tasso di interesse di riferimento (tasso pronti contro termine).

Si prevede che l’inflazione del paese rimarrà al di sopra del 5% fino al primo trimestre del 2024-25 e probabilmente raggiungerà il livello del 6,2% nel trimestre in corso (luglio-settembre), secondo una proiezione della RBI.

L’IPC urbano dell’India è rallentato al 6,59% dal 7,20% di luglio, mentre l’inflazione rurale è scesa al 7,02% dal 7,63% di un mese fa.

Nel frattempo, la produzione industriale indiana ha accelerato a +5,7% a luglio contro il +2,2% dello stesso mese di un anno fa e il +3,70% di giugno. 

Effetto

Indice BSE Sensex. La Borsa indiana rappresenta attualmente il terzo mercato azionario in termini di peso specifico nel comparto degli Emergenti. Nel corso del 2022 ha superato la Corea del Sud.  

Analisi tecnica. La tendenza di fondo dell'indice BSE Sensex è saldamente e strutturalmente rialzista. Il rally delle ultime settimane ha spinto i valori a ridosso di una soglia discriminante di estrema importanza, la cui rottura "convinta" aprirebbe lo spazio ad ulteriori allunghi. In direzione opposta, supporto di forte valenza in area 57/51mila. Livello di allerta nella fascia 50mila punti. 

Operatività. Crediamo che il segmento azionario indiano rappresenti una delle opportunità più attraenti tra i mercati emergenti in ottica di lungo periodo, da accumulare sistematicamente, sfruttando possibilmente le fasi correttive. Per trading, sono scattati gli incrementi alla prima chiusura sopra 64mila. Pronti a incrementare ancora su piena rottura di area 70mila.

Indice BSE Sensex

Per investire con la massima diversificazione sulla Borsa indiana, Piazza Affari mette a disposizione alcuni strumenti specializzati. Tra questi il seguente ETF che sovraperforma nel periodo l'indice BSE Sensex grazie alla sua particolare struttura:

Franklin Ftse India Ucits - Usd (Acc)
Isin: IE00BHZRQZ17 [FLXI.MI]
Da inizio 2023: +11,20%

Obiettivo dell'ETF è quello di replicare con acquisti fisici (azioni e non derivati) l'andamento delle principali blue chip della borsa indiana tramite l'Indice FTSE India 30/18 Capped. Quotato nel giugno 2019. Valuta di denominazione USD, valuta di quotazione EURO. Commissioni totali annue 0,19%. Leggi il documento KID. 

Gli indici FTSE Russell UCITS Capped sono ponderati per la capitalizzazione di borsa e progettati per limitare la concentrazione in ogni singola azione nel rispetto dei requisiti di diversificazione richiesti dall'Unione Europea (UCITS). In particolare, l'indice Capped FTSE India 30/18 rappresenta la performance delle società medio/grandi quotate sulla borsa indiana. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%.