BORSA del BRASILE - Gli economisti migliorano le stime di crescita

Fatto

L'indice Ibovespa della Borsa di SanPaolo si muove a meno di cinque punti percentuali dal suo record storico e si conferma tra i migliori al mondo nel 2023 con una crescita dal primo gennaio ad oggi del +22,80% circa (in Euro).

Gli analisti brasiliani hanno alzato le stime di crescita economica per quest’anno e per il prossimo, dopo che un report della scorsa settimana ha mostrato che i consumi delle famiglie e la spesa pubblica hanno stimolato l’attività oltre ogni stima nel terzo trimestre.

Secondo un sondaggio condotto su base settimanale dalla banca centrale e pubblicato lunedì, la più grande economia dell’America Latina crescerà del +2,92% quest’anno, rispetto alla stima precedente del +2,84%.

L'incremento del PIL è previsto all’1,51% nel 2024.

L’economia brasiliana è cresciuta dello 0,1% durante il terzo trimestre, sorprendendo gli analisti che si aspettavano una contrazione a causa di fattori sfavorevoli, tra cui costi di finanziamento a due cifre.

Nel prossimo meeting, i banchieri centrali guidati da Roberto Campos Neto taglieranno il tasso di interesse per la quarta volta consecutiva, abbassando il Selic all'11,75%.

I membri del consiglio vedono spazio per allentare la politica monetaria poiché è probabile che l’inflazione annuale finisca il 2023 entro l’intervallo di tolleranza per la prima volta in tre anni.

I consumi delle famiglie sono aumentati nel periodo luglio-settembre, aiutati dall’aumento della spesa pubblica e dalla resilienza del mercato del lavoro, ha riferito l’agenzia nazionale di statistica il 5 dicembre.

Tuttavia, l’attività sta perdendo slancio, aumentando le scommesse per ulteriori tagli dei tassi in futuro. La maggior parte degli analisti prevede che il costo del denaro sarà al 9,25% per il prossimo anno.

Secondo l'indagine, l'inflazione annuale dovrebbe attestarsi al +4,51% a dicembre e al +3,93% l'anno prossimo. A partire dal 2024, i banchieri centrali fisseranno l’inflazione al 3%, con una fascia di tolleranza di più o meno 1,5 punti percentuali.

Effetto

Analisi Tecnica. L'indice Bovespa mantiene una impostazione rialzista di fondo. L'ultimo scoglio prima di puntare ai top assoluti verso 131.200 punti era rappresentato dalla resistenza intorno a 121.700 punti, picco del 2022. Area "saltata" a inizio novembre.

Operatività. Siamo ottimisti sulle prospettive di lungo periodo della principale borsa dell'America Latina. Accompagnare l'uptrend con acquisti. Scattati gli incrementi alla rottura di area 122mila. Il target di breve è verso i top assoluti a 131mila punti. Stoppare prudenzialmente in caso di discesa sotto 110mila punti.

Per investire sul Brasile con la massima diversificazione è disponibile a Piazza Affari il seguente ETF: 

Franklin Ftse Brazil Ucits - Usd (Acc)

Isin: IE00BHZRQY00 [FLXB.MI]
Da inizio 2023: +23,70% 
L'ETF investe in azioni di grande e media capitalizzazione in Brasile e mira a replicare il più fedelmente possibile la performance dell'indice FTSE Brazil 30/18 Capped. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Costi di gestione 0,19% competitivi, gli altri quattro ETF specializzati sul Brasile quotati a Milano hanno costi che vanno dallo 0,55% allo 0,74% all'anno. Leggi il documento KID.

Gli indici FTSE Russell UCITS Capped sono ponderati per la capitalizzazione di borsa e progettati per limitare la concentrazione in ogni singola azione nel rispetto dei requisiti di diversificazione richiesti dall'Unione Europea (UCITS). In particolare, l'indice Capped FTSE Brazil 30/18 rappresenta la performance delle società medio/grandi quotate sulla borsa brasiliana. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%.