BORSA CINESE - Volatilità alle stelle, si avvicina il Capodanno Lunare

Fatto

La seconda settimana di febbraio inizia sul mercato azionario della Cina con tantissima volatilità. 

L’indice CSI 300 dei listini di Shanghai e Shenzhen è arrivato a guadagnare l'1,70% dal calo iniziale del -2% di stanotte, che aveva spinto l'indice su nuovi minimi da cinque anni. Ora è in rialzo di circa lo 0,6%.

Ieri la Commissione di regolamentazione dei valori mobiliari della Cina ha garantito che interverrà per  prevenire le fluttuazioni anomale, guidando più fondi nel mercato e reprimendo le attività illegali, tra cui le vendite allo scoperto e l'insider trading.

Le autorità di Pechino hanno tentato ancora una volta di stabilizzare il mercato azionario con una dichiarazione estemporanea, di scarso successo sull'orizzonte di lungo periodo, perché il monito “non tocca i problemi fondamentali, tra cui la mancanza di fiducia e l'enorme incertezza economica", ha dichiarato Shen Meng, direttore della banca d'investimento Chanson & Co. “Sono questi i problemi che causano le fluttuazioni anomale del mercato”.

Si prevede che i dati sull’inflazione cinese, che verranno pubblicati il prossimo giovedì, offriranno pochi segnali positivi sull’evoluzione dell'economia, prima delle vacanze di una settimana in occasione del Capodanno lunare, che durerà complessivamente dal 10 al 24 febbraio.

Gennaio, per il CSI 300, è stato il decimo mese negativo degli ultimi dodici.

Circa 7mila miliardi di dollari di valore sono stati cancellati in Cina e a Hong Kong dai picchi raggiunti all’inizio del 2021 a seguito della crisi immobiliare, dei dati economici deboli e delle tensioni con gli investitori statunitensi.

Effetto

Analisi tecnica Borsa. Il trend della borsa cinese continua ad essere piuttosto "tormentato" con continui alti e bassi e una impostazione di fondo ribassista. Per il momento non sono state intaccate le soglie discriminanti collocate in area 3mila/2.900 e, in direzione opposta, verso area 3.450/3.500 punti.

Operatività. Restiamo ottimisti nel lungo termine. In ottica di diversificazione, si può sfruttare l'avvicinamento di area 3.000 punti per comprare sulla debolezza con un ottimo rapporto rischio/rendimento. In direzione opposta, attendere la prima chiusura sopra 3.500 punti per comprare in tendenza sulla forza. Stop loss in caso di discesa sotto 2.900 punti.

Tra gli ETF quotati alla Borsa di Milano segnaliamo i seguenti, ciascuno dei quali contraddistinto da caratteristiche specifiche. Ciò consente acquisti complementari: il primo offre maggiore esposizione ai titoli dell'alta tecnologia; il secondo replica l'indice CSI 300; il terzo direziona le risorse verso le società più impegnate nella transizione ecologica.

ETF Franklin Ftse China Ucits Etf - Usd (Acc) 
Isin: IE00BHZRR147 (FLXC.MI)
Da inizio 2024: -8,90%
L'ETF investe in azioni a grande e media capitalizzazione in Cina e cerca di replicare il rendimento dell'indice FTSE China 30/18 Capped. L'indice ha un'ampia copertura delle classi di azioni cinesi, tra cui le azioni A, B, H, N; le azioni Red, P, S Chips. I componenti di tipologia A sono disponibili per gli investitori internazionali attraverso il Northbound China Stock Connect Scheme. Il peso dei singoli componenti viene ponderato tenendo conto del flottante e delle restrizioni applicate agli investitori stranieri. E' rivisto semestralmente. Replica fisica. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Non distribuisce dividendi. Costi di gestione 0,19% annuo, il più conveniente tra i 13 prodotti specializzati quotati a Piazza Affari. Leggi il documento KID.

Gli indici FTSE Russell UCITS Capped sono ponderati per la capitalizzazione di borsa e progettati per limitare la concentrazione in ogni singola azione nel rispetto dei requisiti di diversificazione richiesti dall'Unione Europea (UCITS). In particolare, l'indice FTSE China 30/18 Capped rappresenta la performance delle società medio/grandi quotate sulla borsa cinese. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%. I primi cinque titoli presenti in ordine di peso sono:

ETF X-TRACKERS CSI300 UCITS
Isin LU0779800910 (XCHA.MI)
Da inizio 2024: -7,00%
L'ETF replica l'andamento dell'indice CSI  300, indice che riflette l'andamento delle azioni di 300 società quotate sulla Borsa Valori di Shangai e sulla Borsa Valori di Shenzhen (Azioni Cina A). Non distribuisce un dividendo. Spesa corrente annua 0,50%. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Leggi il Documento KID.

ETF Franklin MSCI China Paris Aligned Climate UCITS (Acc)
Isin: IE000EBPC0Z7 (FRCP.MI) 
Da inizio 2024: -11,0%
Il nuovo ETF è conforme agli indici EU Climate Benchmark PAB e replica l’MSCI China Climate Paris-Aligned composto da titoli azionari cinesi a grande e media capitalizzazione. Progettato per sostenere gli investitori che cercano di ridurre la loro esposizione ai rischi climatici fisici e di transizione, l’indice sovrappeserà le società cinesi che passano ad un’economia a basse emissioni di carbonio, garantendo al contempo il pieno allineamento con gli obiettivi di decarbonizzazione dell’Accordo di Parigi sul Clima. Non distribuisce Dividendi. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Commissioni nette totali 0,22%. Leggi il Documento KID.