BORSA CINESE - Verso la miglior settimana dal 2008: +16,30%

Fatto

Prosegue il rally della borsa cinese, arrivata all'ottavo rialzo consecutivo.

L'indice CSI 300 di Shanghai-Shenzhen guadagna il +4,50% e si avvia a completare la miglior settimana degli ultimi sedici anni in progresso del +16,30%. Per trovare di meglio bisogna infatti risalire al novembre 2008. 

Grazie alla spinta del piano deciso dal governo, l'indice ha ribaltato uno scenario molto depresso fino a una settimana fa: in data 18 settembre il CSI registrava una perdita da inizio 2024 del -8,30%. Ad oggi la performance è positiva del +8%.

L'indice Hang Seng di Hong Kong sale del +2%. L'indice Taiex del listino azionario di Taipei è poco mosso.

Dando esecuzione a quanto annunciato martedì nel corso di una conferenza stampa, la sorveglianza della banca centrale della Cina ha rivisto al ribasso il valore minimo di liquidità che le banche devono tenere accantonata a fronte degli attivi. Il taglio è di cinquanta punti base.

Il governatore Pan Gongsheng non aveva indicato i tempi di esecuzione dei provvedimenti di stimolo presentati, quindi si pensava che Pechino avrebbe formalizzato più avanti, nel corso di una qualche riunione ufficiale degli organismi politici di indirizzo, le misure.

L’agenzia di stampa ufficiale Xinhua, ha riferito stanotte che l’ufficio politico del Partito Comunista Cinese (Politburo) si è concluso con il proposito di nuovi interventi in grado di fermare il declino del mercato immobiliare e rilanciare la crescita.

Effetto

Analisi tecnica Borsa. Il quadro grafico ha evidenziato in poche battute una serie di eventi positivi di rilievo, oltre naturalmente alla performance. Il primo è che il CSI 300 (3.677 punti) ha riconquistato le medie mobili a 50 gg (3.334) e a 100 gg (3.443). Il secondo è che l'indice ha superato la prima soglia discriminante posizionata a 3.500 punti.

A questo punto, lo scoglio principale è in area 3.700, il livello più alto toccato nel corso del 2024, esattamente a maggio. Solo la violazione convincente di questa resistenza aprirebbe la strada a una risalita più ampia anche fino a 4.500 punti.

Operatività. Restiamo ottimisti nel lungo termine. Chiudere la settimana e il trimestre su questi livelli rappresenterebbe un primo interessante segnale di riequilibrio. Premiati gli acquisti sulla debolezza suggeriti nell'area 3.500/3mila punti. Intervenire sulla forza solo al superamento di area 3.700 per target finale verso 4.500. 

Per investire con la massima diversificazione sulla Borsa di Taiwan, Piazza Affari mette a disposizione il seguente strumento specializzato:

ETF Franklin Ftse Taiwan - Usd (Acc)
Isin: IE000CM02H85 (FLXT.MI)
Da inizio 2024: +26,50%

Obiettivo dell'ETF è quello di replicare con acquisti fisici (azioni e non derivati) l'andamento delle principali blue chip della borsa di Taiwan tramite l'indice FTSE Taiwan 30/18 Capped Net Return. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Commissioni totali annue (Ter) 0,19%. Leggi il documento KID. 

L'indice FTSE Taiwan 30/18 Capped, a sua volta, replica l'andamento dei titoli azionari a grande e media capitalizzazione della borsa di Taiwan. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%. 

Tra gli ETF quotati alla Borsa di Milano che investono sulle borse della Cina, segnaliamo i seguenti, ciascuno dei quali contraddistinto da caratteristiche specifiche. Ciò consente acquisti complementari: il primo offre maggiore esposizione ai titoli dell'alta tecnologia; il secondo replica l'indice CSI 300; il terzo direziona le risorse verso le società più impegnate nella transizione ecologica.

ETF Franklin Ftse China Ucits Etf - Usd (Acc) 
Isin: IE00BHZRR147 (FLXC.MI)
Da inizio 2024: +21,70%

L'ETF investe in azioni a grande e media capitalizzazione in Cina e cerca di replicare il rendimento dell'indice FTSE China 30/18 Capped. L'indice ha un'ampia copertura delle classi di azioni cinesi, tra cui le azioni A, B, H, N; le azioni Red, P, S Chips. I componenti di tipologia A sono disponibili per gli investitori internazionali attraverso il Northbound China Stock Connect Scheme. Il peso dei singoli componenti viene ponderato tenendo conto del flottante e delle restrizioni applicate agli investitori stranieri. E' rivisto semestralmente. Replica fisica. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Non distribuisce dividendi. Costi di gestione 0,19% annuo, il più conveniente tra i 13 prodotti specializzati quotati a Piazza Affari. Leggi il documento KID.

Gli indici FTSE Russell UCITS Capped sono ponderati per la capitalizzazione di borsa e progettati per limitare la concentrazione in ogni singola azione nel rispetto dei requisiti di diversificazione richiesti dall'Unione Europea (UCITS). In particolare, l'indice FTSE China 30/18 Capped rappresenta la performance delle società medio/grandi quotate sulla borsa cinese. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%. I primi cinque titoli presenti in ordine di peso sono:

ETF X-TRACKERS CSI300 UCITS
Isin LU0779800910 (XCHA.MI)
Da inizio 2024: +11,0%

L'ETF replica l'andamento dell'indice CSI  300, indice che riflette l'andamento delle azioni di 300 società quotate sulla Borsa Valori di Shangai e sulla Borsa Valori di Shenzhen (Azioni Cina A). Non distribuisce un dividendo. Spesa corrente annua 0,50%. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Leggi il Documento KID.

ETF Franklin MSCI China Paris Aligned Climate UCITS (Acc)
Isin: IE000EBPC0Z7 (FRCP.MI) 
Da inizio 2024: +12,0%

L'ETF è conforme agli indici EU Climate Benchmark PAB e replica l’MSCI China Climate Paris-Aligned composto da titoli azionari cinesi a grande e media capitalizzazione. Progettato per sostenere gli investitori che cercano di ridurre la loro esposizione ai rischi climatici fisici e di transizione, l’indice sovrappeserà le società cinesi che passano ad un’economia a basse emissioni di carbonio, garantendo al contempo il pieno allineamento con gli obiettivi di decarbonizzazione dell’Accordo di Parigi sul Clima. Non distribuisce Dividendi. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Commissioni nette totali 0,22%. Leggi il Documento KID.